რატომ ნედლი ნავთობი?
ნედლი ნავთობი არის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი საქონელი, როდესაც საქმე ეხება როგორც გლობალურ ფინანსებსა და გეოპოლიტიკას.
ეს იმიტომ, რომ წარმოება და ენერგეტიკის მარაგების უმრავლესობა წარმოიქმნება ერთ-ერთ ყველაზე მღელვარებულ რეგიონებში, ახლო აღმოსავლეთში. მოხმარება ფართოდ გავრცელებულია, მთელ მსოფლიოში ხალხსა და ბიზნესს დამოკიდებულია ნავთობისა და ნავთობპროდუქტების ენერგეტიკისთვის, რაც მსოფლიო შრომასა და გადაადგილებას იძენს.
ალბათ, ყველაზე პოლიტიკური და საყოველთაო საქონელი, ნედლი ნავთობის ფასი მოქმედებს სხვა ბაზრებზე. ერთი აქტივის კლასი, რომელიც ზოგადად პასუხობს ნავთობის ფასების ცვლილებას, არის წილი. ბევრმა კომპანიამ ნავთობის მომხმარებელი შეადგინა და ფასები ამ კომპანიებს საშუალებას აძლევს, შეამცირონ ფასები, რაც უფრო მეტად კონკურენტუნარიანი გახდება. ქვემო ენერგო ხარჯები შემცირდება საქონლის ღირებულება გაიყიდება, რითაც იზრდება მოგების ზღვარი. ინდივიდუალური მომხმარებლებისთვის, ქვედა ნავთობის ფასები კარგია - ეს ნიშნავს, რომ უფრო მეტია დისკრეციული შემოსავალი. თუმცა, ნავთობის მოპოვებაში ჩართულ პირთათვის, ნავთობპროდუქტების კვლევა ან მომსახურება დაბალია, საკმაოდ საპირისპიროა.
უფრო მეტიც, მომხმარებელზე დაბალი ნავთობის ფასების გავლენა ნაკლებად მნიშვნელოვანია, ვიდრე მწარმოებლებს . მომხმარებელთათვის, ქვედა ნავთობის ფასები მხოლოდ მათი საერთო ბიზნესის ნაწილს ეხება. მწარმოებლებისთვის , დაბალი ნავთობის ფასები გავლენას ახდენს მათი ბიზნესის მთლიანობაში.
აშშ-ის სააქციო ბაზრებზე ნავთობის ბაზრის ყველა ასპექტში ჩართულია მრავალი ჩამოთვლილი კომპანია.
ეს უაღრესად კაპიტალიზირებული კომპანიები ინდექსების მნიშვნელოვანი კომპონენტებია, რომლებიც ინვესტორებსა და მოვაჭრეებს ყოველდღიურად უყურებენ. აქედან გამომდინარე, ქვედა ნავთობის ტენდენცია უარყოფით გავლენას ახდენს წილობრივი მაჩვენებლებზე და ზოგადად საფონდო ფასებზე. თუმცა, 2015 წელს და 2016 წლის დასაწყისში ნედლი ნავთობისა და ნავთობის ფასეულობებს შორის განსხვავება წარმოიშვა. 2014 წლის ივნისში ნედლი ნავთობის ფასი 107 დოლარამდე გაიზარდა. იმ დროს ენერგეტიკის არჩევა SPDR (XLE), აშშ-ს ნავთობის აქციების ETF- ის ფასი იყო $ 101-ზე. 2016 წლის იანვარში, NYMEX- ის აქტიური თვიური ნედლი ნავთობის ფასი 2003 წლის მაისში ყველაზე დაბალი მაჩვენებლით დაეცა, როდესაც 20 იანვარს ბარელზე 26.19 დოლარი შეადგინა. XLE გადავიდა ნედლი ნავთობით, იმავე დღეს ETF- ი, 49.93 დოლარად. თუმცა, 2003 წლის მაისში, იგივე ETF ვაჭრობდა დონეზე, რომელიც იყო $ 22 წილი. აქედან გამომდინარე, XLE- ის შესრულება ნედლი ნავთობის შესრულებაზე მოდის.
ერთ-ერთი მიზეზი ის იყო, რომ 2015 წლის მარტში ნავთობმა ახალი მრავალწლიანი მინიმუმ $ 42-ის მიაღწია, რაც სწრაფად გაიზარდა 60 დოლარამდე ბარელზე. 2015 წლის აგვისტოს ბოლოს, როდესაც ნედლი ნავთობის კიდევ ერთი ახალი დაბალი $ 37,75 ეს სწრაფად შეიკრიბა ზე მეტი $ 50.
იანვრის ბოლოს სავარაუდოდ, კაპიტალის ბაზარი ენერგეტიკის სასაქონლო პროდუქციის ფასების ზრდას ელოდება. ეს მოხდა 28 იანვარს, 34.82 დოლარით. 30% რვა დღის განმავლობაში. ამავე დროს, XLE გადავიდა დაახლოებით $ 7 ან 14% უფრო მეტი პერიოდში.
ქვედა ხაზი იყო, რომ ნავთობის აქციების ფასი არ აისახა ნედლი ნავთობის მოქმედებაზე, რადგან XLE რჩება კარგად 2008 წლის მაჩვენებლებით, ხოლო ნედლი ნავთობი თავად გაცილებით დაბალია. ეს გვეუბნება, რომ ნავთობის ფასმა ძალიან შორს დაიწია, ანუ ნავთობის სავარაუდო ფასი ჯერ კიდევ სასაქონლო ფასის დასაჭერად არ იყო.
ამგვარი განსხვავებები ხშირად ქმნის შესაძლებლობას. პროფესიული მოვაჭრეები მუდმივად აანალიზებენ ბაზრებზე განსხვავებას. როდესაც აქტივების ფასები განსხვავდება, ნიშნავს, რომ საშუალო შემოსავლების ვაჭრობის შესაძლებლობა იქმნება.
ეს იმას ნიშნავს, რომ ერთი ბაზარი, რომელიც კიდევ უფრო მეორდება, საბოლოოდ დაიკავებს მოგებას, ვინც ყიდულობს და ყიდულობს სხვა. ამ შემთხვევაში, XLE ETF- ის გაყიდვა და ნედლი ნავთობის ფიუჩერების ერთდროულად შეძენა შეიცავდა ვაჭრობას ან ინვესტიციას, რომელიც დადებითი შედეგების მიღწევას გამოიწვევს, თუ ნავთობის ფასი იკავებს ნავთობის ფასს. ამ განსხვავების კიდევ ერთი ramification შეიძლება იყოს ის, რომ წილობრივი ფასები, ზოგადად, შეიძლება დაეცემა, რადგან ფასი ნედლი ნავთობის გადავიდა ისე აგრესიულად დაბალია გასული თვის განმავლობაში. ის ფაქტი, რომ ნედლი ნავთობის დაკავშირებული equities არის გავრცელებული წილობრივი მაჩვენებლების შეიძლება ეს თვითმმართველობის ასრულებს წინასწარმეტყველება.