Აყენებს ყველა ერთად - რა ბალანსი შეიძლება და არ შეუძლია

ბალანსის ანალიზი

კიდევ ერთხელ, გილოცავთ, რომ დრო გაატაროს ამ შორს თქვენს მოგზაურობაში, ისწავლონ ანალიზი ბალანსი. ახლა თქვენ გაქვთ საჭირო ინსტრუმენტები ზუსტად ამის გაკეთება; მინიმუმ ელემენტარული საფუძველი. ეს შეიძლება იყოს უზარმაზარი უპირატესობა თუ თქვენ განიხილავთ პოტენციურ საფონდო ინვესტიციას თქვენი სააქციო კაპიტალის პორტფელისთვის ან ოჯახის ბიზნესის აღრიცხვის ჩანაწერებზე.

ფუნდამენტური ანალიზის ახალი შესაძლებლობების განხორციელებამდე, ფრთხილად უნდა გაეცნოთ ბალანსის შეზღუდვებს.

ეს არ არის ყველა- end- ყველა, მაგრამ მხოლოდ ერთი ნაჭერი ბევრად უფრო დიდი თავსატეხი. თუ აპირებ რომ გაყიდე ადგილობრივ სასურსათო მაღაზია ან კუთხეში გაზის სადგური, თქვენ თითქმის არ გვინდა შემოთავაზებაზე დაფუძნებული მხოლოდ საბალანსო ფურცელზე (გამონაკლისი, ალბათ, თუ იყო გარკვეული ფარული აქტივი, რომელიც ასე ღირებული იყო თქვენ შეიძლება თვითონ ჩაიკეტოს ბიზნესი და ლიკვიდაციის ღირებულება ბევრად აღემატება თქვენს შესყიდვის ფასს. ამის ნაცვლად, თქვენ მოგების გაითვალისწინებთ მოგებაზე ბიზნესს, ბიზნესს, ადგილობრივ კონკურენციას, და სხვა ფაქტორებს. იგივეა, როცა საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიას შეხედავთ - უნდა გააკეთოთ გადაწყვეტილება, თითქოს კერძო ბიზნესი შეიძინა. ეს გულისხმობს შემოსავლის განცხადების გამოყენებას, რაც გაკვეთილის 4, ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშის და ზოგიერთი სექტორისა და მრეწველობის რესურსების კონცენტრირებაა, რაც დაგეხმარებათ ეკონომიკურ ძალებზე უკეთ გაგებაში; ეკონომიკური ძალები, რომლებიც განსაზღვრავენ გაყიდვებს, ხარჯებსა და შემოსავლებს.

საქმეები ბალანსის ანალიზის დროს ეძებენ

რას ეძებთ, როდესაც ბალანსის ანალიზი გაიგებთ კითხვებზე პასუხებს; კითხვები, რომლებიც დაგეხმარებათ ბიზნესის გაცნობის გაცნობიერებას, ამ ბიზნესში არსებულ რისკებს, ზოგიერთ საკითხში, მენეჯმენტის ნიჭი და უნარი:

• რა შეიძლება გავაკეთო ბალანსი ფირმის კაპიტალის სტრუქტურის შესახებ ? რა არის კაპიტალის სტრუქტურის გამოყენების რისკები და უპირატესობები? როგორ განსხვავდება სხვა კომპანიები იმავე ინდუსტრიის ან სექტორში? მაგალითად, იმის გათვალისწინებით, რომ დონის დაფარვის დაფარვით უზრუნველყოფილი სტაბილური შემოსავლები, კომუნალური გადასახადები ხშირად იყენებენ კაპიტალთან ერთად მსხვილ თანხებს, მაშინ როდესაც ბევრი პროგრამული უზრუნველყოფა სარგებლობს ისეთი უცნაური დონის მომგებიანობის დონის მქონე, ვალის გაფართოების ფაზაზე ყველაზე მეტად არასავალდებულოა. იმ შემთხვევაში, თუ ახალგაზრდა პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია saddled ერთად ვალდებულებები, რომელიც შეიძლება იყოს წითელი დროშა. იმ შემთხვევაში, თუ ელექტრო კომუნალური აქვს ბევრი ვალის ახლოვდება ამისთვის რეფინანსირების და საპროცენტო განაკვეთების გაცილებით უფრო მაღალია, ვიდრე ისინი წლის ვალის, ხარჯები აპირებს გაიზრდება, მოგება აპირებს დაეცემა და არსებული p / E თანაფარდობა აპირებს დასრულდება რაც უფრო ძვირია, ვიდრე ჩანს. მეტი როლის შესახებ კაპიტალის წარმატებაში მონაწილეობის მისაღებად წაიკითხეთ კაპიტალის 3 სახეობა.
• რა ბალანსის ფურცელს მიმართავს ლიკვიდურობის სურათზე? თუ ბანკები დახურულ ხომალდს და კაპიტალურ ბაზრებზე ჩამორთმევას ცდილობდნენ, ფირმა განაგრძობდა გადასახადების გადახდა? 2008-2009 წლების საკრედიტო კრიზისამდე, ბევრმა სრულყოფილად ჯარიმა ბიზნესი ზედმეტად დაფუძნებული იყო მოკლევადიანი დაფინანსებით, როგორიცაა კომერციული ქაღალდი. ეს ცუდია იმიტომ, რომ მიუხედავად კარგი დროის მსგავსად, კომერციული ქაღალდი არ არის იგივე, რაც ფულადი სახსრები და მოკლევადიანი სახაზინო ვალდებულებებია. რეცესიაში, გინდა ფული მდიდარი .

• რა შეიძლება გავაკეთო ბალანსი ფირმის ხარისხზე? კარგი ბიზნესი - ისეთი, როგორიც შეუძლია თქვენს შვილებს და შვილიშვილებს მდიდარი - ზოგადად აქვს საერთო რამე საერთო. მათ შორის პრემიერ არის უნარი, რომ შეიქმნას მაღალი, მდგრადი მესაკუთრის მოგება, რომელიც დაკავშირებულია ხელსაყრელი წიგნის ღირებულებით (ამ გაკვეთილში განხილული ბალანსის არამატერიალური აქტივების ამოღება) და აქციონერთა მეგობრული მენეჯმენტი, რომელიც ახდენს არსებული გრძელვადიანი მფლობელების პრიორიტეტს ზრდის გულისთვის.
• რა შეიძლება იყოს ბალანსი ფირმის ისტორიის შესახებ? ბალანსის აქციონერის სააქციო კაპიტალის მონაკვეთის გადახედვისას, თქვენ ნახავთ კომპანიას ან პარტნიორობის ისტორიას. თუ ბიზნესი არის მომგებიანი, მაგრამ შეამჩნია უზარმაზარი წიგნის ღირებულების დეფიციტი, რომ გარანტიები შემდგომი შემოწმება. თუ ეს მნიშვნელოვანი წილის ყიდვის შედეგია, შეიძლება მართლაც კარგი რამ იყოს, თუ ისინი ლიკვიდურობას არ აყენებენ. მეორე მხრივ, თუ შენახული მოგება აჩვენებს უარყოფით მნიშვნელობას, ეს იმას ნიშნავს, რომ წარსულში რაღაც მომენტში უზარმაზარი დანაკარგები იყო. შეიძლება დაბრუნდნენ? ეს ასევე ნიშნავს იმას, რომ არსებობს საგადასახადო დანაკარგი, რომელსაც ხელოვნურად იყენებენ (მაგრამ ძალიან რეალური და სასარგებლო გზა) ზრდის შემოსავალს მთავრობის მიერ მიღებული თანხის შემცირებით. ერთხელ, რომ საგადასახადო ზარალის შემცირება ან ვადა ამოიწურა, რიგითი საგადასახადო განაკვეთები კვლავ ვრცელდება და შესაძლოა მოგების შემცირება გამოიწვიოს.

არ გახდეს ზედმეტად დამოკიდებული ბალანსიზე იზოლირება

მნიშვნელოვანია, რომ არ გახდეს ზედმეტად დამოკიდებული ბალანსიზე, რომელიც ეძებს გარკვეულ თეორიულად სრულყოფილ მეტრულს ფაქტობრივად მოქმედი შესრულებით. დროდადრო ეს საცალო კომპანიებში ხედავთ. მენეჯმენტი იღებს ადამიანებს, რომლებსაც "ლობიოს მრიცხველები" უწოდებენ არანაკლებ ოპერაციულ გამოცდილებას; ვინც არ ესმის, არსებითად, მომხმარებელთა გამოცდილებისა და ფსიქოლოგიის მყიდველებს. ნაცვლად ამისა, ისინი შეშფოთებულნი არიან ფინანსური კოეფიციენტების დახარჯვა ბალანსიდან და შემოსავლის შესახებ ; ისეთი რამ, როგორიცაა ინვენტარი ბრუნვა . ისინი შემდეგ დაჭერით სისტემები, როგორიცაა "უბრალოდ დროში ინვენტარი" მხოლოდ ისინი დააჭირეთ ძალიან შორს. კლიენტები აღმოჩნდებიან მაღაზიაში დაბრუნებაზე, რადგან თაროები არასდროს არ არის შენახული, ან ჯიშები მნიშვნელოვნად შემცირდა. ბოლო წლების განმავლობაში, Wal-Mart მაღაზიები, მსოფლიოს უდიდეს საცალო, განიცდიდა ამ. ჩემი ადგილობრივი ბაზარზე Kansas City ახლოს, ის იმდენად ცუდი, რომ თქვენ ვერასოდეს ვერ დარწმუნებული spice სექცია ნამდვილად აქვს გარკვეული სანელებლები! უბრალოდ ბიზნესის გაუმჯობესებისგან, უბრალოდ, იმას ნიშნავდა, რომ მე და სხვა მომხმარებლებმა, პირველ რიგში, მაღაზიის პატრონაჟს შეაჩერეს, უკეთესი კონკურენციის მქონე კონკურენტები.

ბალანსზე და სხვა ფინანსურ ანგარიშებზე იგივე შედარებითი აქცენტი სხვა ინდუსტრიებშიც ხდება. განიხილე საბანკო საქმე. გარკვეული ბანკები მუშაობენ დაბალ ფასად. ისინი მინიმალური დაკომპლექტების დონეზე არიან და აქვთ შენობები, რომლებიც მისაღებია. სხვა ბანკებმა გამოიყენონ ის, რაც "მაღალხარისხიანი" მიდგომაა, ზედმეტად შედგენილი ფილიალებითა და მიმზიდველი შენობებით. ბანკისთვის, რომელმაც თავისი ბიზნესი ააშენა მაღალხარისხოვან მიდგომასთან დაკავშირებით, შეიძლება კატასტროფული იყოს გრძელვადიანი, რათა სცადოს და გაზარდოს ფულადი სახსრები და მოგება შენობების მოვლა-შენახვის, დასაქმების და დასაქმების დონის შემცირების გზით, რადგან მათი კლიენტები და კლიენტები ავირჩიეთ არ არის პატარა ნაწილი, რადგან მათ არ მოსწონთ თავიანთი გზავნილები ავტომატური მანქანების ლაბირინთში ტელეფონით; რეალურ პიროვნებასთან მობრუნება და ინტერაქცია; ხედავს დიდი, ლამაზი მინა და მარმარილოს შენობა, რომელიც აღნიშნავს ძალას. არსებობს მილიონობით მდიდარი ამერიკელი, რომ სიხარულით ამას - და არ - გადაიხადოს მაღალი ფასი ბანკის ფირმა, რომელიც ფარული ფილიალები, mahogany paneled კედლები და კერძო ბანკირების შეგიძლიათ მიაღწიოს თითქმის მთელი საათის განმავლობაში. ეფექტურობის გაზრდის ნაშთების აქტივების შემცირება შეიძლება ძალიან კარგად გამოხატავდა ინოვაციურად შემოსავლების შემცირებას, რაც საბოლოო ჯამში აქტივების ნაკლებ ეფექტურს ხდის.