Შეიტყვეთ საოპერაციო შემოსავლისა და მოგების მარჟის შესახებ

ინვესტიციის გაკვეთილი 4 - შემოსავლის ანგარიშის ანალიზი

საოპერაციო შემოსავალი, ან საოპერაციო მოგება, რომელსაც ხშირად უწოდებენ, არის წინასწარი საგადასახადო მოგება თავისი საქმიანობიდან წარმოებული ბიზნესი. ბიზნესს, როგორიცაა მარცვლეული და snack maker Kellogg ის, საოპერაციო შემოსავალი აპირებს წარმოადგინოს წინასწარი საგადასახადო მოგება გენერირებული გაყიდვის მარცვლეული და საუზმე ნივთები.

იყიდება ბიზნესი, როგორიცაა პაპა იოანეს, ის აპირებს წარმოადგინოს წინასწარი საგადასახადო მოგება გამომუშავებული pizzas.

საოპერაციო მოგება წარმოადგენს იმას, რაც მფლობელებს უნდა ჰქონდეთ, ვიდრე რამდენიმე სხვა საქონელი უნდა იქნეს გადახდილი, როგორიცაა სასურველი საფონდო დივიდენდები და საშემოსავლო გადასახადი (არ ინერვიულოთ - ამ ყველაფერს მოგვიანებით დავუმატებთ ამ ყველაფერს).

კომპანიის ძირითადი ბიზნესის გაჯანსაღება ოპერაციული შემოსავლის გასინჯვით

საოპერაციო შემოსავალი შეიძლება გამოყენებულ იქნეს კომპანიის ძირითადი ბიზნესის ან ბიზნესების ზოგად ჯანმრთელობაზე. ყველა დანარჩენი თანაბარი, ეს არის ერთ ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფიგურა, რომელიც უნდა იცოდეთ, როდესაც განიხილავთ საკუთრების უფლების ყიდვას საერთო წილის შეძენით ან გადაწყვეტთ თუ არა ვალდებულება ბიზნესის კეთების მეშვეობით.

მიზეზი არის პირდაპირი და ინტუიტიური: თუ ფირმას აქვს ბევრი აქტივები, რომ მას შეუძლია გაყიდოს, ნებისმიერი ფული, რომელიც აქციებს აქციებს აპირებს გენერირებული გაყიდვისგან, როგორიცაა პროდუქტი ან მომსახურება. თუ კომპანია განიცდის მოქმედი შემოსავლების შემცირებას, ნაკლებად ფული იქნება მფლობელების, გაფართოების, ვალის შემცირების , ან სხვა მენეჯმენტის მიღწევა.

ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი იმისა, რომ ის მჭიდროდ უყურებს კრედიტორებსა და აქციონერებს. ფაქტობრივად, საოპერაციო შემოსავალი გამოიყენება საპროცენტო განაკვეთის კოეფიციენტისა და საოპერაციო ზღვრის გამოსათვლელად. ზოგიერთი ბიზნესი მოქმედებს შემოსავალზე, რომელიც მერყეობს ეკონომიკურ პირობებთან.

ეს ფირმები ცნობილია, როგორც ციკლური კომპანიები.

მათგან შედგება ისეთი პროდუქცია, როგორიცაა ფოლადის ქარხნები, ალუმინის მწარმოებლები, საავტომობილო მწარმოებლები, მძიმე ტექნიკის მწარმოებლები, სასტუმროები და კურორტები, სახლის მშენებლები და მრავალი ფუფუნება, როგორიცაა ჯარიმა სამკაულები.

ეს საწარმოები კვლავაც დიდ ფულს აკეთებენ თავიანთ მფლობელებზე გრძელვადიან პერსპექტივაში, მაგრამ მათ არ ექნებათ გლუვი, მოქმედი ტენდენცია საოპერაციო შემოსავალში, რადგან ისინი სავარაუდოდ ხედავენ ბიზნეს კონტრაქტს რეცესიებსა და დეპრესიებზე. არსებობს ტკივილი, რომელიც უნდა გამოიყენოთ ციკლური კომპანიების შეფასებისას , რადგან იზოლაციაში მოქმედი მოგების ერთი წელი არ გეტყვით იმას, რაც უნდა იცოდეთ.

საოპერაციო შემოსავლის გაანგარიშება

საოპერაციო შემოსავალი = მთლიანი მოგება - საოპერაციო ხარჯები

საოპერაციო ზღვარი (ან საოპერაციო მოგების მარჟა ) ოპერაციული ზღვარი არის მართვის ეფექტურობის კიდევ ერთი გაზომვა. იგი ადარებს კომპანიის საქმიანობის ხარისხს მის კონკურენტებზე. ბიზნესი, რომელსაც უფრო მეტად ფუნქციონირებს ზღვარი, ვიდრე სხვა ინდუსტრიაში, ზოგადად უკეთესობისკენ იხრება, ვიდრე მიღწევები არ მოდიოდა ვალის გასხვისებით ან აქციონერთა ფულით მაღალი რისკის მქონე სპეკულაციებით.

კონკურენტებთან შედარებით მაღალი ოპერაციული ზღვრების ყველაზე გავრცელებული მიზეზი არის იაფი ოპერაციული მოდელი, რაც იმას ნიშნავს, რომ კომპანიას შეუძლია კონკურენტებზე გაცილებით იაფი ფასებით უზრუნველყოს მომხმარებელთათვის ნაკეთობების ან მომსახურების მიწოდება და ფულის ჩადება.

კლასიკური მაგალითი არის Wal-Mart, რომელსაც აქვს ყველაფერი კბილის პასტისგან იმისათვის, რომ თავისი საწყობში გადაიყვანოს საწყობში მისი საწყობში არსებული დისტრიბუციის სისტემის ეფექტურობის გამო. მე ავუხსენი, რომ დაბალპროცენტიანი მოდელის სილამაზით სასაქონლო-ბიზნესის საწარმოებში . ისინი რამდენიმე, განსაკუთრებულ შემთხვევებში, როდესაც შეგიძლიათ გააკეთოთ ბევრი ფული სხვაგვარად unattractive ინდუსტრიაში.

ოპერაციული ზღვრის გაანგარიშება

საოპერაციო ზღვრის გამოთვლა, მთლიანი შემოსავლის მიხედვით საოპერაციო შემოსავლის გაყოფა.

საოპერაციო შემოსავლის გაყიდვები = ოპერაციული ზღვარი

როგორც მოგეხსენებათ მთლიანი მოგების ზღვარი , რაც ითვლება "კარგი" დამოკიდებულია ინდუსტრიაში. არსებობს ერთი ძალიან მნიშვნელოვანი რამ, რაც უნდა გაიგოთ. სერიოზული ვარ. შეწყვიტეთ რას აკეთებ და ფოკუსირება ამ განცხადებას: ყველაზე მნიშვნელოვანი ფიგურა არ არის მოქმედი შემოსავალი.

ეს არის დაბრუნების გაუმართლებელი კაპიტალი. ეს არ გულისხმობს ახლა, მაგრამ გაკვეთილის დასასრულს ის იქნება.

შესაძლებელია (თუმცა ნაკლებად სავარაუდოა) ბიზნესი, რომელიც ქმნის 3% ოპერაციულ ზღვარს უფრო მეტად მომგებიანი მფლობელებისთვის, ვიდრე ბიზნესი, რომელსაც აქვს 20% ოპერაციული ზღვარი. კიდევ ერთხელ, არ აღელვებს მიზეზს; მოგვიანებით მივიღებთ. გააცნობიერეთ ეს. შეხედეთ მას. ჩაწერეთ ის ზოგიერთ ქაღალდზე. ეს მნიშვნელოვანია.

ეს გვერდი არის საინვესტიციო გაკვეთილის ნაწილი 4 - როგორ გავიგოთ შემოსავლის განცხადება . დაბრუნება დასაწყისში, იხილეთ სარჩევი .