მიუხედავად იმისა, რომ არაფერი არ არის გარკვეული, დიდი აქციები ტენდენცია აქვს გარკვეულ მახასიათებლებს
რაც მე მაინტერესებს, მეტისმეტად მაქვს საკუთრება, როგორც მე შემიძლია განვაგრძო შესანიშნავი ბიზნესის ფართო კოლექცია; ფირმები, რომ ჯილდო მე, ჩემი მეუღლე და ჩვენი ოჯახი ჩვენი წილი გაყიდვების და მოგება ძირითადი პროდუქტიული საწარმო . გამოიყენეთ კონცეფცია, რომელიც გაეცნობა სხვა ღირებულებას ინვესტორებს, ჩვენ გვინდა ფულის ჩადება ბიზნესი და არა აქციები.
შესაბამისად, ჩვენი დროის ყველაზე მეტ დროს ვხარჯავთ ბიზნესის ტიპებს, ჩვენ გვინდა ვიყოთ ფული, მაშინ ელოდება - ხანდახან წლის ბოლოს - მათთვის ხელმისაწვდომი იქნება ფასი, რომელიც ჩვენ ვფიქრობთ მიმზიდველი. ჩვენ მაშინ ვყიდულობთ მათ და ზის მათ.
ახალი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც არ გააჩნიათ განსხვავებული ბიზნესის შემოწმება, ვფიქრობდი, რომ ეს შეიძლება სასარგებლო იყოს მოკლე, მაღალი დონის ჩამონათვალით, რომელიც უზრუნველყოფს რამოდენიმე რამეს რუტინულ მიმოხილვას, რომელიც ვეძებთ იმ კომპანიებს, რომლებიც ეძებენ კომპანიას. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ არიან წარმატების გარანტია - თეორიულად, კომპანიას შეუძლია ჰქონდეს ყველა ამ ატრიბუტი და კვლავ გაკოტრებულია დაბალი ალბათობის მოვლენის გამო - ისინი კარგი ადგილია იმისთვის, რომ დაიწყონ პროდუქტიული აქტივების იდენტიფიცირება, რომელთა დივიდენდები წლების მანძილზე მოდის.
აქ არის ექვსი რამ მე ვეძებ.
ექვსი ნიშნები შეიძლება იყოს კარგი გრძელვადიანი საინვესტიციო
1. ადვილად აღწერს რამდენიმე წინადადებაში, როგორ ფარავს კომპანიას ფული.
შეიძლება გაგიკვირდეთ რამდენი გამოუცდელი ინვესტორი რისკის ქვეშ მყოფ ფულს ყიდულობს ფულს, რომელიც არ იცის.
ნებისმიერ დროს, თქვენ ამოიღებთ თქვენს checkbook- ს, ან ამ დღეებში, თანხის გადარიცხვა საბროკერო ანგარიშზე , Roth IRA , გლობალური მზრუნველობის ან სხვა საინვესტიციო ანგარიში - ფირმის აქციების შესაძენად, დაწყებითი სკოლის მოსწავლეზე არა უმეტეს რამდენიმე წინადადებაზე, თუ როგორ ქმნის კომპანიას თავისი მოგება. თქვენ უნდა ვისაუბროთ ძირითადი ხარჯების შესახებ. მაგალითად, თირკმლის მწარმოებლის შემოწმების შემთხვევაში, რეზინისა და სხვა მასალების ღირებულება მატერიალური იქნება. სატვირთო კომპანიის შემოწმების შემთხვევაში, საწვავის ღირებულება ხდება.
2. კომპანია ქმნის მაღალი შემოსავალს კაპიტალთან შედარებით მცირედ და არა ბერკეტი.
კომპანიის საბოლოო უნარი მრავალი წლის განმავლობაში მისი გრძელვადიანი მესაკუთრისთვის შემოსავლების გენერირებას აპირებს კაპიტალზე დაბრუნების გზით. საუკეთესო ბიზნესი აწარმოებს მაღალ ანაზღაურებას კაპიტალზე ბევრი, ან რაიმე, ნასესხები ფულის გარეშე . ამის ნაცვლად, ისინი მოგება-ბეჭდვის აპარატები არიან, რომლებიც ფულის გამონაბოლქვას ახდენენ, რომელთა მფლობელებიც შეიძლება მოიპოვონ ძირითადი საწარმოს ზიანის გარეშე. ამ საბაზისო ჭეშმარიტებაში არის საიდუმლო მიზეზი იმისა, თუ რატომ არის გარკვეული ინდუსტრიები, რომლებიც წარმოადგენენ ყველაზე წარმატებულ ინვესტიციებს არაპროპორციული წილის 25-წლიანი პერიოდის განმავლობაში .
ალკოჰოლი, თამბაქო, სამრეცხაო სარეცხი, კერძი საპონი, შოკოლადი ... გაკეთდა უფლება, ბიზნესი ისეთ სფეროში, როგორიცაა ეს შეიძლება გააკეთოს ბევრი ფული გარეშე მუდმივად, რათა მსხვილი კაპიტალური ხარჯები ისევე როგორც ფოლადის ქარხანა შეიძლება მოითხოვოს.
3. კომპანიის პროდუქციას ან მომსახურებას აქვს გარკვეული გრძელვადიანი კონკურენტული უპირატესობა.
ადამიანების უმრავლესობას არ აინტერესებს, თუ რომელი ბრენდის ხრახნიანი იკავებენ ადგილობრივ ტექნიკურ მაღაზიაში ან რომელი ფერმერი გაიზარდა მათ სიმინდს. ისინი ზრუნვას, მეორეს მხრივ, თუ არა მოხერხებულობის მაღაზიაში მათი საყვარელი Candy ბარი ან სასმელი; თუ არა ადგილობრივი ფასდაკლებით ვაჭარი ყიდის თავის საყვარელ კბილის პასტა ან mouthwash. იმ შემთხვევებში, როდესაც მომხმარებელი პროდუქტისა და მომსახურების სასტიკად ლოიალურია, მწარმოებელს ან პროვაიდერს შეუძლია დააკისროს უფრო მაღალი ფასები. ეს გამოიწვევს უკუკავშირის ეფექტს, სადაც ისინი იზრდება უფრო დიდი, მოიპოვოს უკეთესი ეკონომიკის მასშტაბები და შემდეგ კიდევ უფრო ჭარბი ფულადი ნაკადების გენერირება.
ეს ფულის ნაკადი საშუალებას აძლევს მათ გადაიხადონ გაზრდილი მარკეტინგული და ინოვაცია, რაც, თავის მხრივ, უფრო მეტ მარშრუტს ატარებს. ეს არის ვირტუოზული ციკლი, რომელსაც შეუძლია ბევრი სიმდიდრე აწარმოოს მათთვის, ვინც პაციენტს აკისრია საფონდო ბირჟის იგნორირება და ორმოცდაათ წლამდე მათ საფონდო სვეტებში.
მთავარი პრობლემა ამ ეტაპზე არის ის, რომ გამოუცდელი ინვესტორები ხშირად შეცდომებს უშლის ხელს კომპანიებთან, რომლებსაც აქვთ გრძელვადიანი კონკურენტული უპირატესობები. კომპანია, რომელიც პოპულარულია, არ აძლევს გამძლე კონკურენტულ უპირატესობას. კომპანია, რომელიც ზრდის ერთ აქციაზე შემოსავალს, არ აძლევს ხანგრძლივ კონკურენტულ უპირატესობას.
4. კომპანიის მენეჯმენტს აქვს აქციონერთა ინტერესების პირველი შენახვის ისტორია.
მათ აქვთ ჭარბი ნაღდი ფულის დაბრუნების ისტორია ჭეშმარიტად განზრახული რეპრეზენტაციის გეგმით ან / და დივიდენდის სახით, რომელიც იზრდება კომფორტულად იმით, რომ ეკონომიკაში ინფლაციის უფრო ფართო მაჩვენებლით
ეს იმდენად მნიშვნელოვანია, რომ მე დავწერე სტატია მასზე, რომელსაც მეწარმე-მეგობრული მენეჯმენტის 7 ნიშნები უწოდა. მოკლე ვერსია ესაა: გინდა წასვლა ბიზნესის აღმასრულებლებთან, რომლებსაც გისურვებთ თქვენი საუკეთესო ინტერესი. გინდათ, რომ მათ სწორი წახალისებით ხელმძღვანელობენ. გინდათ, რომ მათ შექმნან ისეთი გარემოს შექმნა, რომელიც წარმატებულად აფასებს იმას, თუ როგორ ფირმა აკეთებს შენს მფლობელს, ისევე როგორც სხვა დაინტერესებულ პირებს, როგორიცაა თანამშრომლები.
რამდენჯერმე ჩემს კარიერაში, მე ვხვდებოდი ბიზნესს, რომელსაც ჰქონდა შესანიშნავი ეკონომიკა მხოლოდ მენეჯერებისთვის, რომლებშიც იყო სათამაშო გულმკერდის დარბევა უცენზურო ვარიანტების გრანტების, ზედმეტად კეთილშობილური ხელფასების, ან საეჭვო გარიგებით, ოჯახის წევრები. თქვენ ხართ ერთი რისკი თქვენი მყარი მიღებული დანაზოგების. შენ ხარ ერთი, თუ მთელი რამ ჩამოიშლება. თქვენ უნდა მიიღოთ თქვენი სამართლიანი წილი თქვენი კეთილდღეობის კაპიტალში აგებული ნებისმიერი კეთილდღეობის შესახებ.
5. კომპანიის საბაზრო კაპიტალიზაცია და საწარმოს ღირებულება წმინდა შემოსავალთან შედარებით გონივრულია.
მსოფლიოს საუკეთესო ბიზნესიც კი შეიძლება საშინელი ინვესტიცია იყოს, თუ მას ძალიან მაღალი ფასი გადაუხდის. კერძოდ, ფასი, სავარაუდოდ, ყველაზე მნიშვნელოვანი ცვლადია გრძელვადიან პერსპექტივაში, რადგან საკმაოდ იაფი ფასით შეძენილი საშინელი ბიზნესიც შეიძლება გამოიწვიოს სიმდიდრის დაგროვებით სწორი პირობებით. ამ თემაზე კვლევის ერთ-ერთი ყველაზე საყვარელი წყაროა ვარტონიდან , სადაც ერთმა პროფესორმა გამოაცხადა კომპანიების დივიდენდების ძალაუფლება, რომლებიც მუდმივად არ განიხილებოდა მათი ქვე-ეკონომიკის გამო. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ არიან როგორც კარგი, როგორც შესანიშნავი ბიზნეს შეიძინა სამართლიანი ფასი, მაინც მნიშვნელოვანი გაკვეთილი.
6. კომპანიას აქვს ძლიერი ბალანსი, რომელიც საშუალებას მისცემს მას გაუძლოს რთულ ეკონომიკურ ან ინდუსტრიულ პირობებს.
ქარიშხალი ჩამოვიდა და გაგრძელდება ეკონომიკისა და კაპიტალის ბაზრებზე. ხშირად, ეს საფრთხეები არ უზრუნველყოფს გაფრთხილებას და აჩვენებს თქვენს ფინანსურ ცხოვრებას. ამ რისკის შესამცირებლად ერთი გზაა ფოკუსირება ბიზნესის არაპროპორციულად შეგროვებაზე, რომელსაც აქვს ფინანსური ძალა, რომელიც აუცილებელია 1929-1933 წლების მსგავსად, განსაკუთრებით მწირი დეპრესიით ფასების გამოკლებით (რომელიც ეკონომიკური პერსპექტივით თქვენ, ძველი მფლობელი, რომ გაყიდოს off თქვენი საკუთრების სანაცვლოდ bailout).
რა თქმა უნდა, ეს ბიზნესი შეიძლება გაიზარდოს პატარა ნელა ან მომგებიანი წამახალისებელი სხვა ბიზნესიდან, მაგრამ მადლობელი იქნებით, რომ შენს ნდობას მიაწერენ, როდესაც მელქტრომი მძვინვარებს. მიუხედავად იმისა, რომ წარსული გარანტია არ არის მომავალი, როგორც ჩანს, გონივრული ალბათობის ფსონია, რომ ყოველდღიურ ცხოვრებაში არსებულ ფირმებს ყიდულობენ ფირმები, როგორც ჯგუფს, უფრო ადვილად შეინარჩუნებენ დივიდენდების დისტრიბუციას, ვიდრე კომპანიებს, რომლებიც ჩართული წარმოების ავტომობილები.
დახურვის ფიქრები აქციების ინვესტირებაზე
აღსანიშნავია, რომ არ აქვს მნიშვნელობა, თუ რამდენად კარგია ბიზნესი, საფონდო ბირჟა მისი ბუნებით არის არასტაბილური. მაშინაც კი, საუკეთესო გრძელვადიანი ინვესტიციები მერყეობს მნიშვნელოვნად, ხანდახან ხარისხზე, რომელიც შეიძლება თითქმის დაუჯერებელი აღმოჩნდეს, თუ არ იცხოვრებთ.
განვიხილოთ ყველა დროის ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული ინვესტიცია, მილიარდერის Warren Buffett- ის ჰოლდინგის კომპანია Berkshire Hathaway. ფირმის ვიცე-თავმჯდომარემ, ჩარლზ მუნგერმა ინტერვიუში ერთხელ აღნიშნა, რომ ორჯერ მეტი წლის განმავლობაში არაერთხელ გაიზარდა ბიზნესი, ისინი უყურებდნენ ბერკჰეიდის ჰათუას აქციების კოტირებული საბაზრო ღირებულებას 50% -ით ან მეტი პიკი- trough. მიუხედავად ამისა, საფონდო საბოლოო ჯამში დაახლოებით 8 დოლარად გაიზარდა, როდესაც Buffett- მა მისი პოზიცია 216,200 აშშ დოლარად აქცია.
რა მოხდება, თუ მათ წაიღეს მათი მარაგი? იმ შემთხვევაში, თუ მათ არ გააჩნიათ ლიკვიდურობის გარე წყარო, რომელსაც შეეძლო შეესრულებინა მარჟის ზარი, ამ სამივე სიტუაციამ შეიძლება გამოიწვიოს მათი იძულებითი ლიკვიდაცია თავიანთი ბერკჰეიჰარდ ჰათუას აქციების ფასზე, რაც გრძელვადიანი გრძელვადიანი ფასეულობით, საბოლოო ჯამში მათ ბედი. სინამდვილეში, ერთ-ერთი ადრეული ბერკინშის ინვესტორი (რომელიც ძალიან მდიდარი გახდა, მიუხედავად იმისა). სიუჟეტის მორალური ნაწილია თქვენი ფასიანი ქაღალდების გადახდა. სინამდვილეში, თქვენ შეიძლება გვინდა, რომ თავიდან იქნას აცილებული ზღვარი ანგარიშის პირველი ადგილი, რათა თავიდან იქნას აცილებული რეჰიპოთეკა რისკის გარდა მარჟის ზარის რისკი .