სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ინვერსიული ბონდის ETP იზრდება, როდესაც ბონდის ბაზარი მოდის და პირიქით. მაგალითად, თუ 10-წლიანი აშშ-ს სახაზინო ჩანაწერი 1 დღის განმავლობაში დაეცა, 10 წლიანი სახაზინო ფონდი 1% -ით მოიმატებს.
უწყვეტი ბონდის ფონდების სახეები
ინვესტორებს ასევე აქვთ შესაძლებლობა ორმაგი შებრუნებული და სამჯერ ინვერსიული ობლიგაციების ETF- ების ინვესტირება, რომლებიც ყოველდღიურად განაპირობებენ ორი ან სამჯერ საპირისპირო მიმართულებით. ინდექსში -1.0% -იანი გადანაწილება ორმაგი შებრუნებული ფონდისთვის დაახლოებით 2.0% -ით გაიზრდება, ხოლო სამჯერ-შებრუნებული ფონდის 3.0%. როგორც მოსალოდნელი იყო, ასეთი პროდუქტები ატარებს ორივე უფრო მაღალი რისკისა და მაღალი დაბრუნების პოტენციალს, ვიდრე ერთჯერადი ინვერსიული კოლეგებს.
ინვესტორები უფრო მეტია, ვიდრე მხოლოდ ობლიგაციების ბაზარზე. ამის ნაცვლად, არსებობს ფართო სპექტრის პარამეტრები, რომლებიც საშუალებას მისცემს ინვესტორებს აშშ-ში მზარდი დაფინანსების სხვადასხვა ფულადი სახსრების, აგრეთვე ბაზრის სხვადასხვა სეგმენტების (მაგ. მაღალი სარგებელი ობლიგაციები ან საინვესტიციო დონის კორპორატიული ობლიგაციები ).
უკუ Bond ფონდების რისკები
ინვერსიული ETPs უზრუნველყოფს ინვესტორებს უფრო დიდი რაოდენობის პარამეტრებით, არამედ პოტენციური საფრთხეების დიდი რაოდენობაც. პირველ რიგში, კონკრეტული ბაზრის სეგმენტის წინააღმდეგ ვაჭრობა , თავისი ბუნებით, დახვეწილი სტრატეგიაა, რომელიც არ შეიძლება იყოს ყველა ინვესტორისთვის. ასეთი პროდუქტის შეძენამდე და, კერძოდ, ერთი საექსპლუატაციო თანხების შეძენისას, დარწმუნდით, რომ შეაფასეთ თქვენი რისკის შემცველი ტოლერანტობა და დარწმუნდით, რომ ინვესტორთა ETF- ები განკუთვნილია მოკლევადიანი სავაჭრო მანქანებისათვის.
ასევე, არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ბონდის სახსრები , ლევერიზებული ვერსიები ძალიან ბუნდოვანია. მაგალითად, 25 ივლისიდან 2011 წლის 22 სექტემბრის ჩათვლით, 10 წლიანი სახაზინო ობლიგაციის შემოსავალი დაეცა 3.00% -დან 1.72% -მდე, რადგან მისი ფასი გაიზარდა. იმავე ინტერვალში, 7-10 წლის სახაზინო ვალუტის 3x ფირმების ფასი (ტიკერი: TYO), სამმაგი-ინვერსიული ETN, $ 38.23-დან 28.02-მდე დაეცა - 26.7% -იანი ზარალი. დარწმუნდით, რომ თქვენ შეგიძლიათ მოითმინოთ ამ ტიპის არასტაბილურობის დაწყებამდე.
ორმაგი და სამმაგი ბონდის ფონდების რისკები
ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ ორი და სამჯერ შებრუნებული სახსრები მხოლოდ ერთი დღის განმავლობაში წარმოადგენენ მოსალოდნელ უკუქმედებას. დროთა განმავლობაში, ინვესტორთა შედარებითი ეფექტის გავლენა ვერ იარსებებს შესრულებაზე, რაც ზუსტად არის ორი ან სამჯერ საპირისპირო ინდექსი. სინამდვილეში, რაც უფრო მეტია დრო, უფრო დიდი განსხვავებაა ფაქტობრივი და მოსალოდნელი ბრუნვების შორის.
სწრაფი მაგალითი: ერთ დღეს, ინვერსიის სახაზინო ETF- ს შესაძლოა 2% დაკარგოს, თუ ბაზარი 1% -ით იზრდება. ერთი თვის განმავლობაში, დაბრუნების შეიძლება იყოს -6% (არა -4%) on 2% დაკარგვა ბაზარზე. ერთი წლის განმავლობაში, ინვესტორს შეუძლია იხილოს ბაზარზე 10% -იანი ზარალი -26% (არა -20%) დანაკარგები. ეს არის მხოლოდ ჰიპოთეტური, მაგრამ ეს ასახავს განსხვავებას, რომელიც შეიძლება მოხდეს დროთა განმავლობაში.
ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი მიზეზი, თუ რატომ არ უნდა განიხილებოდეს გრძელვადიანი ინვესტიციები .
ქვემოთ ჩამოთვლილია ინვერსიული ფიქსირებული შემოსავლის გაცვლა-მოვაჭრე პროდუქტები. აქ არის გარკვეული გადახურვა, რადგან ზოგიერთ შემთხვევაში ორი სხვადასხვა კომპანიამ შესთავაზა იმავე ბაზრის სეგმენტზე დაფარული ტერმინალის ETF; მაგალითად, TBX და TYNS.
ერთჯერადი (-100%) Inverse Treasury ETFs და ETNs
- iPath აშშ სახაზინო დიდხანს ბონდის დათვი ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20 + წელი აშშ სახაზინო ინდექსი ფონდი (TBF)
- Direxion Daily 20 წელი სახაზინო დათვი 1x აქციები (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Bear 1x აქციები (SAGG)
- iPath აშშ სახაზინო 10 წლიანი დათვი ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 წელი სახაზინო დათვი 1x აქციები (TYNS)
- ProShares მოკლე 7-10 წლის სახაზინო (TBX)
- iPath აშშ სახაზინო 2 წლის Bear ETN (DTUS)
- iPath აშშ სახაზინო 5 წლის დათარიღებული გაცვლითი სავაჭრო შენიშვნა (DFVS)
ორი და სამჯერ (-200% და -300%) უპატრონო ETF- ები და ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ წლის სახაზინო (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 წლის სახაზინო ბონდის ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 წლის სახაზინო 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro მოკლე 20+ წელი Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x მოკლე 25+ წლის სახაზინო ბონდის ETN (SBND)
- Direxion ყოველდღიური 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion ყოველდღიური 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort რჩევები ETF (TPS)
არაფულადი გზავნილები
- ProShares მოკლე საინვესტიციო Grade კორპორატიული (IGS)
- ProShares მოკლე მაღალი სარგებელი (SJB)
- PowerShares DB Inverse იაპონიის Govt Bond მომავალი (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)