უნდა განახორციელოთ საერთაშორისო IPO- ებში ინვესტირება?
ამ სტატიაში მიმოვიხილავთ საერთაშორისო IPO- ებს, როგორ მოვძებნოთ ისინი და როგორ მოიძიონ ინვესტიციები, ასევე ინვესტორებისთვის მნიშვნელოვანი მოსაზრებები.
რა არის IPO?
პირველადი საჯარო შეთავაზება - ასევე ცნობილია, როგორც IPOs - ხდება, როდესაც კომპანია ყიდის აქციების საჯარო პირველად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს პროცესი ფარავს კერძო კომპანიას საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიად. კომპანიები განახორციელებენ IPO- ს გაზარდონ კაპიტალის გაზრდა, არსებული ინვესტორების გადახდა და მომავალში კაპიტალის ხელმისაწვდომობა უფრო ადვილია. IPO- ს შემდეგ, წილი ინვესტორებს შორის ღია ბაზარზე თავისუფლად ვაჭრობს კომპანიის ღირებულების განსაზღვრის ფასით.
ყველაზე ცნობილი IPO- ები არიან აშშ-ის ტექნიკური კომპანიები, როგორიცაა Google, Facebook, და Snap, მაგრამ არსებობს ყველა სახის კომპანია, რომელიც გაივლის IPO მთელს მსოფლიოში. მაგალითად, ბიოტექნოლოგიის კომპანიები ხშირად საჭიროებენ მნიშვნელოვან კაპიტალს, რათა ბაზარზე ახალი პროდუქცია შემოვიტანოთ, რაც IPO- ს მიმზიდველ პერსპექტივას ქმნის.
ამის საპირისპიროდ, ბევრი ტექნიკური კომპანია იწყებს IPO- ს, ინვესტორებს, კერძო ბიზნესში, როგორიცაა საწარმოს კაპიტალის ფირმებს.
კომპანიები, რომლებიც გაივლიან IPO- ს, ხშირად მოითხოვენ პროსპექტის დაწერას , რაც დეტალებს კომპანიის საქმიანობასა და ფინანსურ ისტორიას. ეს დოკუმენტები ბუნებრივად გრძელდება, მაგრამ საჭიროა პოტენციური ინვესტორების კითხვისთვის საჭირო კითხვები.
აშშ-ში ეს დოკუმენტები შეტანილია აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების კომისიასთან (SEC) ფორმით S-1 ან - შესწორებული ფორმით - S-1 / A დოკუმენტებში, მაგრამ ისინი შეიძლება სხვადასხვა ქვეყნებში სხვადასხვა სახელით გამოცხადდნენ.
ინვესტირება საერთაშორისო IPO- ებში
საერთაშორისო IPOs შეიძლება სხვადასხვა ადგილებში, როგორიცაა ტრადიციული საინფორმაციო საშუალებები (პოპულარული საკითხების) IPO- სპეციფიკური საიტებზე ყოვლისმომცველი სია.
NASDAQ- ი წარმოადგენს თავდაპირველი საჯარო შეთავაზების ყველაზე პოპულარულ ჩამონათვალს, რომელიც მოიცავს მრავალი საერთაშორისო IPO- ს, აგრეთვე IPO- ს შესრულების მაჩვენებლებს. ანალოგიურად, კომპანიები, როგორიცაა "როიტერი", IPO- ს სპეციფიკური სიახლეა, რომელიც მოიცავს მთელს მსოფლიოს მთელს ქვეყნებს. საერთაშორისო ინვესტორებს სურთ, რომ ამ საინფორმაციო საშუალებებზე ახალი თვალი ადევნოთ, როგორც ახალი საერთაშორისო IPO- ების პოტენციური წყარო, თითოეული საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებამდე.
ინვესტორებს, რომლებსაც სთავაზობენ ინვესტიციის განხორციელების შემდეგ ინვესტირებას, შეუძლიათ მიმოიხილონ გაცვლა- გაცვლადი სახსრები (ETFs) და საერთაშორისო IPO- ებზე ორიენტირებული ორმხრივი სახსრები. ეს თანხა ვალდებულია ყოველწლიურად მოახდინოს ანგარიშსწორება მათი კვარტალური ფორმით - მათ შორის ახალი დამატებები - რაც მათ კარგ საშუალებას აძლევს მსოფლიოს მასშტაბით განვითარებული დიდი და პოპულარული IPO- ების ჩამონათვალს.
ინვესტორებს შეუძლიათ მოითხოვონ საერთაშორისო საბროკერო ანგარიში, რომელიც უცხოურ IPO- ებში ინვესტირებას ახდენს იმის მიხედვით, თუ საიდან არის ჩამოთვლილი.
ბევრი დიდი ბროკერი, როგორიცაა TradeStation და InternationalBrokers, გთავაზობთ ხელმისაწვდომობის ასობით სხვადასხვა ბაზარზე. სხვა შემთხვევებში, ფასიანი ქაღალდები შეიძლება შეერთებულ შტატებში ორმაგი ჩამოთვლილი იყოს ან გამოიყენონ ამერიკული დეპოზიტარი შემოსულობები (ADRs), რაც საშუალებას მისცემს ინვესტორებს გამოიყენონ ნებისმიერი აშშ-ის საბროკერო ანგარიში.
საერთაშორისო IPO ფონდები
საერთაშორისო IPO- ებში ინვესტირების უმარტივე გზას წარმოადგენს ETF- ები და ურთიერთდახმარების ფონდები , რომლებიც უზრუნველყოფენ ასობით კომპანიას ერთიან უსაფრთხოებაში.
რენესანსის საერთაშორისო IPO ETF (NYSE: IPOS) არის ყველაზე პოპულარული ვარიანტი ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ არა აშშ-ს ახალ საზოგადოებრივ კომპანიებს, ვიდრე ისინი ჩართულნი არიან ძირითადი სააქციო კაპიტალის პორტფელებში. რენესანსის საერთაშორისო IPO- ის ინდექსი, როგორც მისი ძირითადი ინდექსით, ფონდი მოიცავს ყველაზე ეკონომიურად მნიშვნელოვან ახალ საზოგადოებრივ კომპანიებს.
მნიშვნელოვანი IPOs დაემატა სწრაფი შესვლის საფუძველს და დანარჩენი კვარტალური მიმოხილვების დროს დაემატება. კომპანიები, რომლებიც უკვე ორი წელია საჯაროა, მომდევნო კვარტალში განიხილება.
2017 წლის მაისის მონაცემებით, ფონდს აქვს 0.8 პროცენტიანი ხარჯების კოეფიციენტი და 1.45 პროცენტიანი განაწილება ევროპასთან დაახლოებით 58 პროცენტზე, 38 პროცენტი აზიასა და წყნარ ოკეანეზე, ხოლო ამერიკაში 4.3 პროცენტით. უმსხვილესი პროცენტული აქტივები გაერთიანებული სამეფოს (19 პროცენტი), ჩინეთი (19 პროცენტი) და იაპონიაში (14 პროცენტი) კონცენტრირებულია, ხოლო უმსხვილესი კომპანიები, როგორიცაა WorldPay (6 პროცენტი), იაპონიის Post Holdings (4.6 პროცენტი) და ავტოვაჭრის ჯგუფი (4 პროცენტი). შესრულების თვალსაზრისით, ფონდმა გაიმარჯვა MSCI ACWI- ის ყოფილი აშშ-ის ინდექსი Q1'17- ის პერიოდში, მაგრამ ჯერჯერობით გაუარესდა.
კიდევ ერთი პოპულარული ვარიანტია პირველი ნდობის საერთაშორისო IPO ETF (NYSE: FPXI), რომელიც წარმოადგენს ბაზრის კაპიტალიზაციის წონით პორტფელს, რომელიც აფასებს 50-ზე მეტი არაკომერციული კომპანიების საქმიანობას, მათ შორის კომპანიებს, რომლებიც წარმოიქმნება განვითარებად ბაზრებზე, კვარტალში IPOX გლობალური გამოყენებით კომპოზიტური ინდექსი. ფონდს აქვს ოდნავ დაბალი ხარჯების კოეფიციენტი 0.7 პროცენტით, მაგრამ მსგავსია მისი ბენჩმარკის ინდექსი.
მნიშვნელოვანი მოსაზრებები
საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ, რომ IPO- ები და საერთაშორისო IPO- ები ატარებენ ბევრ უნიკალურ რისკს, რომლებიც ყურადღებით უნდა განიხილონ ინვესტიციამდე, მათ შორის:
- ინფორმაციის ნაკლებობა: ახალი საჯარო კომპანიები ნაკლებად აკონტროლებენ და ხშირად შედარებით ახალი კორპორაციები ლურჯი ჩიპების შედარებით. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორებს ნაკლებად აქვთ ინფორმაცია, საიდანაც საბაზისო საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღება.
- საერთაშორისო რისკი: საერთაშორისო კომპანიებს შეიძლება გააჩნდეთ არსებითად მაღალი რისკი, ვიდრე შიდა კომპანიები, რადგან ისინი იწვევენ დამატებით პოლიტიკურ რისკებსა და სავალუტო რისკებს , აგრეთვე საგადასახადო და სხვა შემოსავლების პოტენციურ საგადასახადო შეშფოთებას.
- ნაკლებად დივერსიფიკაცია: ბევრი საერთაშორისო IPO ETF და ურთიერთდახმარების ფონდები კონცენტრირებულია კონკრეტულ ქვეყნებში, მრეწველობებში ან კომპანიებზე, რომლებიც დამოკიდებულია იმაზე, რომ ისინი აშენებენ, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ შეუძლიათ შეზღუდონ დივერსიფიკაცია .
- მაღალი ხარჯები: საერთაშორისო IPO ETF- ს ხშირად აქვს მაღალი ხარჯების კოეფიციენტები, ვიდრე ტრადიციული ინდექსის სახსრები თავდაპირველი საჯარო შეთავაზების იდენტიფიცირების აქტიური ხასიათის გამო და რეგულარულად განაახლეს პორტფელის შენახვა.
ქვედა ხაზი
პირველადი საჯარო შეთავაზება - ან IPOs - ტენდენცია წარმოქმნის ბევრი შფოთვა შორის ინვესტორები. მიუხედავად იმისა, რომ ყველაზე ინვესტორები მიმართულია შიდა IPOs, ბევრი საერთაშორისო IPOs, რომ ინვესტორებს შეიძლება გვინდა განიხილოს. ინვესტორებს აქვთ ბევრი სხვა ვარიანტი ამ IPO- ებში მოძიებასა და ინვესტირებაზე, მაგრამ მნიშვნელოვანია წინასწარ ჩართული რისკის ფაქტორები.