კაპიტალიზაცია განსხვავებულ საპროცენტო განაკვეთებზე მსოფლიო მასშტაბით
საპროცენტო განაკვეთები მერყეობს ქვეყნებს შორის არსებული ეკონომიკური ციკლის მიხედვით, რაც ინვესტორებს საშუალებას აძლევს. შიდა ვალუტით უცხოური ვალუტის შეძენით, ინვესტორებს შეუძლიათ ორ ქვეყანას შორის საპროცენტო განაკვეთებისგან განსხვავება. ამ ფსონების პოპულარობა მერყეობს გლობალურ ეკონომიკაზე, მაგრამ ეს არბიტრაჟის სტრატეგიები გახდა ცნობილი.
დახურული საპროცენტო არბიტრაჟი
საპროცენტო განაკვეთის საარბიტრაჟო უპირატესობის უმეტესი ნაწილი ეწოდება დაფარვის საპროცენტო განაკვეთის არბიტრაჟს, რაც ხდება მაშინ, როდესაც გაცვლითი კურსის რისკი წინასწარ არის კონტრაქტით. მას შემდეგ, რაც ფორექსის ბაზარზე მკვეთრი გადაადგილება შეეძლო გაცვლითი კურსის სხვაობის შედეგად მიღებულ რაიმე მოგებას, ინვესტორები თანხმდებიან მომავალში სავალუტო გაცვლითი კურსის მიხედვით, რათა თავიდან იქნას აცილებული ეს რისკი.
მაგალითად, ვარაუდობენ, რომ აშშ დოლარი (აშშ დოლარი) ანაბრის საპროცენტო განაკვეთი 1% -ია, ხოლო ავსტრალიის (AUD) განაკვეთი 3.5% -ით, 1.5000 აშშ დოლარი / AUD გაცვლითი კურსით.
ინვესტირება 100,000 აშშ დოლარი ქვეყნის შიგნით წელიწადში 1% -ით გამოიწვევს მომავალში 100 000 დოლარის ღირებულებას. თუმცა, AUD- ის გაცვლისა და ავსტრალიაში ინვესტიციების განხორციელება გამოიწვევს მომავალი ღირებულების $ 103,500.
კონტრაქტების გამოყენებით, ინვესტორებს შეუძლიათ ასევე გაცვლითი კურსის რისკი მოახდინონ მომავალში გაცვლითი კურსის ჩაკეტვის გზით.
დავუშვათ, რომ 1 წლიანი კონტრაქტი აშშ დოლარში / AUD იქნება 1,4800 - მცირედი პრემია ბაზარზე. გაცვლითი დოლარი დოლარამდე გაიზრდება 1,334 დოლარის გაცვლითი კურსით, რაც ჯერ კიდევ იკავებს საერთო ჯამში 2,169 ლარს და იძლევა შემცირებას დაცვას.
განახორციელოს ვაჭრობა და სხვა ფორმები არბიტრაჟი
სატრანსპორტო ვაჭრობა წარმოადგენს საპროცენტო განაკვეთის არბიტრაჟის ფორმას, რომელიც მოიცავს ქვეყნის კაპიტალის სესხებს დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით და მას მაღალი საპროცენტო განაკვეთების მქონე ქვეყნებში გასცემს. ეს გარიგებები შეიძლება იყოს დაფარული ან გამოვლენილი ბუნება და უკვე დაადანაშაულა მნიშვნელოვანი სავალუტო მოძრაობები ერთ მიმართულებით ან სხვა შედეგად, განსაკუთრებით იმ ქვეყნებში, როგორიცაა იაპონია .
წარსულში იაპონიის იენი ფართოდ გამოიყენება ამ მიზნებისათვის ქვეყნის დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო. სინამდვილეში, 2007 წლის ბოლოსთვის, სავარაუდოა, რომ დაახლოებით $ 1 ტრილიონი იბეგრებოდა იენიში ვაჭრობის შესახებ. მოვაჭრეები იძენს იენს და ინვესტორებზე უფრო მაღალ შემოსავალს, როგორიცაა აშშ დოლარი, სუბპრომიტური სესხები, განვითარებადი საბაზრო დავალიანება და მსგავსი აქტივები.
სატრანსპორტო საშუალების გასაღები წარმოადგენს შესაძლებლობას, რომ საპროცენტო განაკვეთის მერყეობა გაცილებით მაღალი იყო, ვიდრე გაცვლითი კურსის არასტაბილურობა, რათა შემცირდეს ზარალის რისკი და "გადატანა".
მონეტარული პოლიტიკის სულ უფრო და უფრო მოწიფული, ეს შესაძლებლობები შორს და რამდენიმე შორის ბოლო წლებში. მაგრამ ეს არ ნიშნავს იმას, რომ არ არსებობს შესაძლებლობები.
რისკები საპროცენტო განაკვეთის არბიტრაჟით
მიუხედავად impeccable ლოგიკა, საპროცენტო განაკვეთის არბიტრაჟი არ არის რისკის გარეშე. სავალუტო ბაზარი სავსეა რისკთან, რადგან არ არსებობს შეთანხმებული რეგულირებისა და საგადასახადო შეთანხმებების არარსებობა. სინამდვილეში, ზოგიერთი ეკონომისტი ამტკიცებს, რომ დაფარვის საპროცენტო განაკვეთის არბიტრაჟი აღარ არის მომგებიანი ბიზნესი - სულ მცირე, 2017 წლამდე - თუ ტრანზაქციის ხარჯები შეიძლება შემცირდეს ქვემოთ ბაზარზე.
სხვა პოტენციური რისკებია:
- განსხვავებული საგადასახადო მკურნალობა.
- სავალუტო კონტროლი.
- მიწოდების ან მოთხოვნის inelasticity.
- ტრანზაქციის ხარჯები.
- ჩაშვების დროს შესრულება.
აღსანიშნავია, რომ საპროცენტო განაკვეთების არბიტრაჟის უმეტესობა დიდ ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს ატარებს, რომლებიც საკმაოდ დიდი კაპიტალიზებულია მცირედი შესაძლებლობებით სარგებლობენ უზარმაზარი ბერკეტების გამოყენებით.
ეს მსხვილ ინვესტორებს ასევე აქვთ უამრავი რესურსი ხელი შეუწყონ შესაძლებლობების გაანალიზებას, პოტენციური რისკების იდენტიფიცირებას და სწრაფად დატოვებენ გარიგებებს, რომლებიც სამხრეთიდან ერთი მიზეზით ან სხვა მიზეზით გამოდიან.
თუ გაითვალისწინებთ სატრანსპორტო ვაჭრობას, უნდა იცოდეთ ეს მნიშვნელოვანი რისკ-ფაქტორები და უზრუნველყოთ თქვენი საშინაო დავალება. სავალუტო ბაზარი შეიძლება ძალიან არასტაბილური და სარისკო იყოს, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ზღვრული და ბერკეტების მაღალი რაოდენობით სარგებლობს. ეს ზოგადად კარგი იდეაა, რომ შეინარჩუნოს ზღვარი დაბალი და ფოკუსირება კარგად შესწავლილი მოკლევადიანი ნიშა შესაძლებლობები.