ვალუტის რისკი, გაცვლითი კურსი და სხვა ფაქტორები
საერთაშორისო ინვესტიციები განსხვავდება თქვენს სახლში ბაზარზე ბევრი გზით, მაგრამ, ალბათ, ყველაზე დიდი განსხვავებაა ვალუტის ცვლილებების გავლენა.
როდესაც ამერიკელი ინვესტორი ამერიკული კომპანიის აქციებს ყიდულობს, იაპონიის ინვესტორი ტოკიოში აქციებს ყიდულობს, ძირითადი ცვლადია საფონდო ფასის ცვლილება. თუ საფონდო ფასი 10% -მდე გაიზრდება, საინვესტიციო ღირებულება შეადგენს 10% -ს.
მაგრამ ეს არ არის აუცილებელი საქმე საერთაშორისო ბაზრებზე.
იმის გაგება, თუ რატომ, მოდით შევხედოთ ჰიპოთეტური მაგალითი. მარტივად რომ შევინარჩუნოთ, ჩვენ ასევე ვიგებთ დივიდენდების, აგრეთვე საბროკერო კომისიების ან სხვა ტრანზაქციის ხარჯების იგნორირებას. ჩვენ შევხედავთ საერთაშორისო ინვესტორებს რჩევების შესამცირებლად და სათანადო დივერსიფიკაციის უზრუნველსაყოფად.
სავალუტო რისკების მაგალითი
ვთქვათ, თქვენ ხართ დაინტერესებული იაპონიის კომპანიაში (ფიქტიური), ტოკიოს სათამაშოები. თქვენი კვლევის მიხედვით, კომპანიას აქვს ახალი ელექტრონული Gizmo გამოდის, რომელიც სავარაუდოდ იქნება "უნდა ჰქონდეს" სათამაშო მომდევნო საკურორტო სეზონი. ტოკიოს სათამაშოების აქციები ამჟამად ვაჭრობს 5,000 იენს . მიმდინარე გაცვლითი კურსი არის 100 იანი დოლარი.
იმის გასარკვევად, თუ რამდენად ტოკიოს სათამაშოების წილი აშშ დოლარში ღირს, ჩვენ უბრალოდ გაყავთ ფასი ადგილობრივ ვალუტაში (5,000 იენი) გაცვლითი კურსით (100 იენი). აქ ტოკიოს სათამაშოების წილი 50 დოლარი ღირს. დარეკეთ თქვენი საბროკერო და განათავსეთ იმისათვის, რომ 100 აქციების - სულ ინვესტიცია $ 5,000.
ახლა მოდით სწრაფად გავაგრძელოთ ექვსი თვე. დიდი ამბები: თქვენი კვლევა აღმოჩნდა სწორი ფული. კომპანიის გიზმა საშობაოდ დიდი შთაბეჭდილება მოახდინა და ტოკიოს სათამაშოების აქციები გაიზარდა 20% -ით 6000-მდე იენამდე. თქვენ გაირკვეს, რომ თქვენ გააკეთა $ 1,000 დაბრუნების თქვენს საინვესტიციო. თქვენ გადაწყვეტთ ჩაკეტვა თქვენს მოგებას და ვურჩევ თქვენს საბროკერო გაყიდვას.
მაგრამ როდესაც თქვენ გახსენით თქვენი შემდეგი საბროკერო ანგარიში , ის კვლავ გვიჩვენებს $ 5,000. რა მოხდა 20% -იანი მოგების შემთხვევაში? თქვენ კვლავ დარეგისტრირებთ თქვენს საბროკერო და მოითხოვოს განმარტება.
ახლა ცუდი ამბავია. ხოლო ტოკიოს სათამაშოების წილი 20% -ით გაიზარდა, ექვს თვეში იაპონიის იენის ღირებულებაც იცვლებოდა. იმ დროისთვის თქვენი საბროკერო გაიყიდა აქციები, გაცვლითი კურსის კურსი იყო 120 იენი თითო დოლარი. დაიყოს 6,000 იენი 120 დოლარით თითო დოლარი და მიიღეთ $ 50 - უკან, სადაც დაიწყე.
იაპონიის ინვესტორისთვის, ტოკიოს სათამაშოები დიდი ინვესტიცია იყო. ეს იმიტომ, რომ ისინი არ უნდა გადაიყვანოთ მათი იენი უკან დოლარი.
მაგრამ თუ გინდა ფულის დაბრუნება დოლარებში, ტოკიოს სათამაშოები ცუდი ინვესტიცია იყო. მორგებული ვალუტის ცვლილება, თქვენი საინვესტიციო წავიდა არსად. ფაქტორი ტრანსაქციის ხარჯები და კომისიები, და ალბათ იქნებოდა დაკარგა ფული, მიუხედავად იმისა, რომ თქვენი ძირითადი საინვესტიციო ინსტიქტი და კვლევა იყო სწორი.
როგორ ვალენტებს შეუძლიათ სარგებლის პორტფელი
ამავე ნიშნით, სავალუტო ეფექტი საშუალებას იძლევა ფულის გამოტანა, როდესაც თქვენი კვლევა არასწორია. როგორ?
იმავე მაგალითის გამოყენებით, ვთქვათ, თქვენი კვლევა მარკირების გზა იყო. ტოკიოს სათამაშოების ახალი ჯიპი იყო სრული ფლოპი. მომდევნო ექვსი თვის განმავლობაში, კომპანიის აქციების რაოდენობა 4,500 იენს დაეცა, 10% -ით შემცირდა.
მაგრამ ამავე დროს, იენი უფრო ძლიერი იყო დოლარის მიმართ. ამბობენ, რომ გაცვლითი კურსი ექვს თვეში 80 დოლარი იყო. გაყავთ 4,500-ზე 80 და მიიღეთ $ 56.25. ამ შემთხვევაში, თქვენი საწყისი ინვესტიცია $ 50 გაიზარდა 12,5%, მიუხედავად იმისა, რომ თქვენი კვლევა კომპანიის ახალი ჯიშის იყო სრულიად არასწორი!
ვალუტის ეფექტი ასევე შეუძლია გაზარდოს პორტფელის დივერსიფიკაცია. თუ დივერსიფიკაცია განისაზღვრება აქტივების კორელაციასთან შედარებით, აშშ დოლარის გარდა სავალუტოში ინვესტიცია სავარაუდოდ გაზრდის აშშ-ს ცენტრალიზებულ პორტფელის დივერსიფიკაციას.
დივერსიფიკაციის სარგებელი კარგად არის დამოწმებული ემპირიული მტკიცებულებით და უცხოური ვალუტის კურსის ექსპოზიცია არ გამოიწვევს აუცილებელ საინვესტიციო რისკს.
მინიშნებები საერთაშორისო ინვესტორებისთვის
ყოველთვის გახსოვდეთ: როდესაც უცხოური აქციების აქციების შეძენას აპირებთ, თქვენ რეალურად ორ საინვესტიციო გადაწყვეტილებას მიიღებთ.
თქვენ ფსონს აკეთებთ ორივე კომპანიის შესრულებაზე და ვალუტში.
იდეალური სცენარი სწორია როგორც: საფონდო ფასი მიდის და თქვენ დამატებით სარგებელს მიიღებთ ვალუტის განმტკიცებისგან. ყველაზე ცუდი შემთხვევაა: საფონდო მიდის და ვალუტა დაკარგავს დოლარს. სხვა შემთხვევაში, შედეგები შერეული იქნება. არ აქვს მნიშვნელობა რა, თქვენ არ შეუძლია იგნორირება ვალუტის ეფექტი.
რიგ შემთხვევებში, შეგიძლიათ აირჩიოთ დივერსიფიკაციისთვის ამ გაცვლითი კურსის რისკები. თუ არა, შეგიძლიათ განიხილონ ვალუტის მოვაჭრე ფულის გაცვლა (ETFs), რომლებიც ცდილობენ ვალუტის მოძრაობის ეფექტის გადაფარვას ან ვალუტის გადაადგილებას პირდაპირ კავშირში.