შეხედეთ როგორ მონეტარული პოლიტიკის გავლენას ახდენს თქვენი პორტფოლიო
მონეტარული პოლიტიკა ეხება ტექნიკას, რომ ცენტრალური ბანკები იყენებენ ფულის მომარაგებას, რითაც განსხვავდებიან საპროცენტო განაკვეთები, რათა შეძლონ პრობლემური აქტივების შეძენა. მთელს ცენტრალურ ბანკებს მთელი მსოფლიოს მასშტაბით ევალებათ ამ მეთოდების გამოყენება ინფლაციისა და დეფლაციის კონტროლისთვის, მაგრამ ზოგიერთი მანდატი გაფართოვდა ისეთი საკითხების შესაქმნელად, როგორიცაა უმუშევრობის მაჩვენებელი (როგორც აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო საქმე).
მონეტარული პოლიტიკის საერთო მიზნებია:
- ფასი სტაბილურობა (მაგ. ინფლაცია / დეფლაციის კონტროლი)
- ეკონომიკური ზრდა (მაგ. მთლიანი შიდა პროდუქტის ზრდა)
- გაცვლითი სტაბილურობა (მაგალითად დაბალი ვალუტის სხვა ვალუტით)
- სრული დასაქმება (მაგ. მაქსიმალური შრომითი რესურსები)
მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები
ცენტრალური ბანკები იყენებენ მრავალფეროვან მეთოდს, რათა მიაღწიონ მიზნებს და აკონტროლონ ფულის მიწოდება. ცენტრალური ბანკების მიერ გამოყენებული ყველაზე გავრცელებული ტექნიკა ღიაა საბაზრო ოპერაციებისთვის, რომლებიც ფედერალური ფონდების ბაზარზე გავლენის მოხდენას ემსახურება - ადგილი, სადაც ბანკები ინახავს ან იკავებენ მათ საჭირო სარეზერვო კაპიტალს, დარჩეს საბანკო რეგლამენტის შესაბამისად.
ბაზრის ღია ოპერაციები გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთები ამ ბაზრებზე სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ყიდვის ან გაყიდვის გზით. სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შესყიდვა ქმნის ფულადი სახსრების შემოდინებას ბანკებზე, რის შემდეგაც შეუძლია დამატებითი ბანკით სარგებლობა სხვა ბანკებსა და საპროცენტო განაკვეთებზე. საპირისპიროა სიმართლე, თუ მთავრობა გადადგება და იწყებს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების გაყიდვას, საბაზროდან ნაღდი ფულიდან.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს მეთოდები შეიძლება გავლენა იქონიოს საპროცენტო განაკვეთებზე, თანამედროვე მონეტარული პოლიტიკა გულისხმობს რიგი სხვა ტექნიკას საბრძოლველად, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები უკვე დაბალია. ეს მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები ჩვეულებრივ უწოდებენ "არატრადიციულ მონეტარულ პოლიტიკას".
ამ ბოლო ორი მაგალითია:
- რაოდენობრივი შერბილება - ფინანსური აქტივების შეძენა უშუალოდ კომერციულ ბანკებსა და სხვა კერძო ინსტიტუტებს ახლად შექმნილი ფულით, უფრო სწორად, ეკონომიკაში ფულის წინასწარ განსაზღვრული თანხის მითვისებაში.
- გადავადებული ვადიანი ვადები - სესხების ან სხვა აქტივების გადანაწილება ცენტრალური ბანკების მიერ გრძელვადიანი, გრძელვადიანი ან გრძელვადიანი ვადიანი ვადისაგან, ეკონომიკისთვის ხელმისაწვდომი ფულადი თანხის გაზრდის ან შემცირების მიზნით.
მონეტარული პოლიტიკა და ინვესტორები
ბევრი ინვესტორი იცის, რომ საფონდო ბაზარზე მონეტარული პოლიტიკის საუკეთესო შედეგია. მაგალითად, 2008 და 2012 წლებში გამოცხადებული რაოდენობრივი განმუხტვის სამი რაუნდი გამოიწვია მნიშვნელოვანი საბაზრო აქციების შემდეგ. დაბალი საპროცენტო განაკვეთები ხელს უწყობს ეკონომიკის სტიმულირებას სესხების ნაკლებ ძვირადღირებული სესხით, ხოლო სესხების ყიდვისას სესხების ყიდვა იაფია.
მიუხედავად ამ დაუყოვნებლივი ეფექტისა, მონეტარული პოლიტიკის - განსაკუთრებით არატრადიციული მონეტარული პოლიტიკის - ეკონომისტების მიერ ცხარე დებატები. მაგალითად, პენსიების ან დანაზოგების შედეგად გამოთავისუფლებული ბევრი პენსიონერი უარყოფითად მოქმედებს ხელოვნურად დაბალი საპროცენტო განაკვეთით, ვინაიდან ისინი ძირითადად ძირითადი შემოსავლების ფასიანი ქაღალდები არიან. მონეტარული პოლიტიკის მხარდასაჭერად სარგებლობენ სარგებელი ამ ხარჯებისგან.
არსებობს მთელი რიგი ცენტრალური ბანკის წარუმატებლობები მთელს მსოფლიოში. მაგალითად, არგენტინაში, კრისტინა ფერნანდეს დე კრჩნერის ადმინისტრაციამ ფართოდ გააკრიტიკა გლობალური ეკონომისტები ცენტრალური ბანკის უცხოური რეზერვების გამოყენებით, სოციალური პროგრამების დასაფინანსებლად, ხოლო ბანკმა ვერ შეაჩერა ინფლაციის მაჩვენებლები, რომლებიც რჩება ჯიუტად მაღალი ანგარიშებით.
მონეტარული პოლიტიკის განცხადებები
ინვესტორებს შეუძლიათ მონეტარულ პოლიტიკურ გადაწყვეტილებებზე დაფუძნებულიყვნენ ამგვარი დინამიკის სხვადასხვა გზებით. იმავდროულად, წამყვანმა ინდიკატორებმა შეიძლება მოგვაწოდონ სამომავლო მონეტარული პოლიტიკის გადაწყვეტილებები, როგორიცაა შესყიდვების მენეჯერების ინდექსები (PMI) და / ან სამომხმარებლო ფასების ინდექსები (CPI), რაც უზრუნველყოფს ეკონომიკურ ჯანმრთელობას და ინფლაციის / დეფლაციის მონაცემებს.
მონეტარული პოლიტიკის გადაწყვეტილებების მოძიება სწორი ადგილის ძიების საკითხია:
- აშშ ფედერალური სარეზერვო
- იაპონიის ბანკი
- ბანკის ინგლისი
- ევროპის ცენტრალური ბანკი
და აქ არის რამდენიმე ძირითადი მოვლენების სანახავად მთელს მსოფლიოში:
- ECB M3 ფულის მიწოდება
- BOE MPC წუთი
- RBA შეხვედრა წუთებში
- SNB მონეტარული პოლიტიკის გადანაწილება
- RBNZ განცხადებები
- აშშ Fed ბეიჯე წიგნი
- აშშ Fed FOMC წუთი
- BOJ MPB წუთი
საერთაშორისო ინვესტორები ზოგადად უყურებენ წამყვან ინდიკატორებს, რათა დადგინდეს, როდესაც მონეტარული პოლიტიკა სავარაუდოდ შეიცვლება და, შესაბამისად, მათი პორტფელის შესაბამისად.
მაგალითად, საპროცენტო განაკვეთების შემცირების მცდელობებს შეეძლოთ თანაბარი პირობები გაეწიათ, ხოლო საპროცენტო განაკვეთების ზრდის შემთხვევაში, ობლიგაციები უფრო მიმზიდველს გახდიდა. ამ პოლიტიკას შეიძლება მიუთითებდეს საერთო ეკონომიკის ჯანმრთელობა.