მინიმალური ვარიაცია პორტფელის განმარტება, სტრატეგია და მაგალითები
იცით, რას ნიშნავს მინიმალური განსხვავებული პორტფელი? ეს შეიძლება გასწავლოთ კომპლექსური, მაგრამ ეს პორტფელის სტრუქტურა მოდელი დაგეხმარებათ მოგების მაქსიმალურად გაზრდის რისკის მინიმუმამდე შემცირებისას, რაც ყველაზე მიმზიდველ და წარმატებულ ინვესტორთა საბოლოო მიზანს წარმოადგენს. უპირველეს ყოვლისა, ეს არ არის რთული გამოყენება, თუ იცით, როგორ მუშაობს.
თუ მინიმალური განსხვავებული პორტფელის აშენებას შეძლებთ, შეგიძლიათ მიიღოთ ოპტიმალური შედეგები, რის შედეგადაც ძალიან რისკის გარეშე.
ეს არის "თქვენი ნამცხვარი და ჭამაც" სტრატეგია საინვესტიციო სამყაროში.
რა არის მინიმალური ვარიანტის პორტფოლიო?
მინიმალური ვარიანტის პორტფელი არის ფასიანი ქაღალდების პორტფოლიო, რომელიც აერთიანებს საერთო პორტფელის ფასების არასტაბილურობის შემცირებას. არასტაბილურობა, რომელიც ტერმინი უფრო ხშირად გამოიყენება საინვესტიციო თანამეგობრობაში განსხვავების ნაცვლად, არის კონკრეტული უსაფრთხოების ფასების მოძრაობის (ups და downs) სტატისტიკური ზომა.
საინვესტიციო არასტაბილურობა, ასევე, ურთიერთშეთანხმებულად ნიშნავს საბაზრო რისკს. აქედან გამომდინარე, ინვესტიციების არასტაბილურობა (უფრო ფართოა საქშენები და ფასზე), უფრო მაღალია ბაზრის რისკი.
ასე რომ, თუ ინვესტორს რისკის მინიმუმამდე მიყვანა სურს, მათ ასევე სურთ, რომ შეამცირონ ups და downs.
როგორ უნდა ავაშენოთ მინიმალური ვარიაცია პორტფოლიო
პორტფელი, საინვესტიციო სამყაროში, ზოგადად აღწერს ერთ ანგარიშზე ჩატარებული საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების კომპლექტი ან ერთი ინვესტორის მიერ გამართული ფასიანი ქაღალდების და ანგარიშების კომბინაცია.
ამრიგად, მინიმალური განსხვავებული პორტფელის აშენება, ინვესტორს უნდა ჰქონდეს დაბალი არასტაბილურობის ინვესტიციების კომბინაცია ან არასტაბილური ინვესტიციების კომბინაცია ერთმანეთთან დაბალი კორელაციით. უკანასკნელი პორტფელი საერთოა მინიმალური განსხვავებული პორტფელის შესაქმნელად.
ინვესტიციები, რომლებსაც აქვთ დაბალი კორელაცია, შეიძლება აღწერილი იყოს იმავე ბაზარზე და ეკონომიკურ გარემოში განსხვავებულად (ან თუნდაც არანაირად არ არის მსგავსი).
ეს დივერსიფიკაციის მთავარი მაგალითია. როდესაც ინვესტორი პორტფელის დივერსიფიცირებას ახდენს, ისინი არსებითად ცდილობენ შეამცირონ არასტაბილურობა და ეს არის მინიმალური ვარიანტის პორტფელის საფუძველი - ფასიანი ქაღალდების დივერსიფიცირებული პორტფელი.
მინიმალური ვარიაცია პორტფოლიო მაგალითები
ალბათ, მინიმალური ვარიანტის პორტფელის ყველაზე მარტივი მაგალითია საფონდო ურთიერთდახმარების ფონდისა და ბანკთაშორისი ფონდის კომბინაცია. როდესაც საფონდო ფასები იზრდება, ბონდის ფასები შეიძლება იყოს მკვეთრი უარყოფითი; ხოლო როდესაც საფონდო ფასები იკლებს, ბონდის ფასები ხშირად იზრდება. აქციები და ობლიგაციები ხშირად არ მოძრაობენ საპირისპირო მიმართულებით, მაგრამ მათ ძალიან დაბალი კორელაცია აქვთ შესრულების თვალსაზრისით.
მაქსიმალური სავარაუდო პორტფელის სტრატეგიის გამოყენებით მისი სრული მოცულობით, ინვესტორს შეუძლია შეურიგოს სარისკო აქტივები ან საინვესტიციო ტიპები ერთად და კვლავაც მიაღწიოს მაღალი ნათესავის დაბრუნებას მაღალი ფარდობითი რისკის გარეშე.
მაგალითად, თუ ინვესტორი მიიჩნევს სამი განსხვავებული საინვესტიციო ტიპის, როგორიცაა აშშ-ს მსხვილი კაპიტალური აქციები, აშშ-ის მცირე კაპიტალური აქციები და განვითარებადი ბაზრების აქციები, რომელთაგან თითოეული სერიოზული ფარდობითი რისკისა და ფისკალური ფასების ისტორიები, ერთმანეთთან დაბალი კორელაცია, რაც დროთა განმავლობაში შეუძლია შექმნას ქვედა არასტაბილურობა პორტფელთან, რომელიც შედგება სამივე საინვესტიციო ტიპის 100 პროცენტზე.
კონკრეტული სტატისტიკური ღონისძიება, რომელიც გამოიყენება საინვესტიციო კორელაციის სხვა ინვესტიციის გამოხატვაში, R- კვადრატი ან R2 . ყველაზე ხშირად, R- კვადრატი ეფუძნება კორელაციას ძირითად საორიენტაციო მაჩვენებელს, როგორიცაა S & P 500 . მაგალითად, თუ საინვესტიციო R- კვადრატი 0.97 შეადგენს, ეს ნიშნავს ფასის მოძრაობის 97 პროცენტს (შესრულებაზე დაქვეითება). პორტფელის არასტაბილურობის შესამცირებლად, ან დივერსიფიკაციის გზით შეცვლის მინიმუმამდე შემცირება, S & P 500 ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდის მქონე ინვესტორი გვინდა დამატებითი ინვესტიციების ჩატარება მინიმუმ 2 R2- ით, ანუ ამ კოეფიციენტთან შედარებით.
მოკლედ, მინიმალური ვარიანტის პორტფელი ინარჩუნებს საინვესტიციო ტიპებს, რომლებიც ინდივიდუალურად იჭერენ, მაგრამ ერთმანეთთან ერთად ისინი ქმნიან დივერსიფიცირებულ პორტფელს, რომელსაც აქვს ცალკეული ინდივიდუალური ნაწილისაგან.
ოპტიმალური მინიმალური სავარაუდო პორტფელი შეამცირებს მთელ არასტაბილურობას მასზე დამატებული თითოეული ინვესტიციით, თუნდაც ინდივიდუალური ინვესტიციები ბუნდოვანია.
მინიმალური ვარიანტის პორტფელის მოდელი
კარგი საერთო მოდელი, რომელიც მინიმალური ვარიანტის პორტფელის მშენებლობაში შედის, შეიძლება გამოვლინდეს ურთიერთდახმარების ფონდის კატეგორიების გამოყენებით, რომლებიც ერთმანეთთან შედარებით დაბალი კორელაცია აქვთ. ამ კონკრეტულ მაგალითს მიჰყავს ძირითადი და სატელიტური პორტფელის სტრუქტურა :
- 40% S & P 500 ინდექსის ფონდი
- 20 პროცენტი განვითარებული ბაზრების საფონდო ფონდი
- 10 პროცენტი მცირე საფონდო ფონდი
- 30 პროცენტიანი ბონდის ინდექსის ფონდი
პირველი სამი ფონდი შედარებით არასტაბილურია, მაგრამ ოთხივე შედარებით დაბალია ერთმანეთთან შედარებით. გარდა ბონდის ინდექსის ფონდისა, ყველა ოთხივე კომბინაცია უფრო დაბალია, ვიდრე რომელიმე ინდივიდუალურად.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.