ობლიგაციებია IOUS- ის მიერ გაცემული საჯარო და კერძო პირების მიერ სხვადასხვა ხარჯების დასაფარავად. ინვესტორებისთვის, ობლიგაციები უზრუნველყოფენ სტაბილურობის მარაგს აქციების არაპროგნოზირებადობაზე და უნდა იყოს თითქმის ყველა პორტფელის ნაწილი.
ბევრ, მაგრამ არა ყველა, ბაზრები, ობლიგაციები გადავა საპირისპირო მიმართულებით აქციები. თუ აქციები იზრდებოდა, ობლიგაციები შემცირდა და თუ აქციები დაბალია, ობლიგაციები იზრდება. ეს არის ძალიან ფართო განზოგადება, მაგრამ ერთი, რომელიც ეხმარება რატომ ობლიგაციები კარგი მარაგი აქციები.
თქვენ გაქვთ მრავალფეროვანი ობლიგაციები არჩევანი და თითოეული ტიპის აქვს გარკვეული მახასიათებლები. აქ არის სხვადასხვა ბონდის ტიპების მიმოხილვა:
აშშ სახაზინო საკითხები
უსაფრთხო სიის სათავეში, აშშ სახაზინო საკითხებია. აშშ-ს მთავრობის "სრული რწმენა და კრედიტი" ამ ვალის ინსტრუმენტებს უჭერს მხარს, რაც მათ ბაზარზე უსაფრთხო ინვესტიციებს ხდის.
ამ უსაფრთხოების დაცვა ძალიან დაბალია. გარკვეულ ვითარებაში, დაბრუნების შეიძლება არც კი შენარჩუნების ტემპი ინფლაცია ან ძლივს დარჩება მასთან. აშშ-ს სახაზინო ვალდებულებებისგან მიღებული ყველა ინტერესი ზოგადად სახელმწიფოსა და ადგილობრივი გადასახადებისგან თავისუფლდება, მაგრამ არა ფედერალური საშემოსავლო გადასახადი.
აქ არის სხვადასხვა სახის აშშ სახაზინო ობლიგაციები:
- სახაზინო ობლიგაციები - აქვთ 10 წელზე მეტი დაფარვა და სახაზინო გამოშვებები მათ ნომენკლატურაში $ 1,000- დან 1 მილიონამდე. აშშ სახაზინო აღარ არის ხაზინის სახაზინო ობლიგაციები, თუმცა მაინც შეძლებთ მეორადი ბაზრის შეძენას.
ისინი ყოველ ექვს თვეში იხდიან და 30 წლამდე თავდაპირველ ვადებში იყვნენ. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ყიდულობენ ვინმეს ან ორგანიზაციას, გარდა აშშ-ს მთავრობისა, სახაზინო ობლიგაციები კვლავ მხარს უჭერენ აშშ-ის მთავრობის "სრული რწმენითა და კრედიტით".
- სახაზინო შენიშვნები - აქვს 2, 3, 5 ან 10 წლის ვადიანი და 1000 დოლარის დენომინაციები. აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციები აუქციონზე აუქციონის წესით პერიოდულად ყიდის. შენიშვნა შენიშვნა კონკურენტული ტენდერის ან არაკონკურენტული წინადადების განთავსების გზით.
მთავრობის ლოგიკის შესანიშნავი სამყაროში, არაკონკურენტული სატენდერო წინადადების გარანტიას მიიღებს შენიშვნა. თუ კონკურენციულ ტენდერში გასცემთ, შეიძლება შენიშვნა ან არ მიიღოთ შენიშვნა. აზრი, უფლება?
აუქციონზე საპროცენტო განაკვეთი განისაზღვრება. კონკურენტული ტენდერი აცხადებს, რა საპროცენტო განაკვეთი მიიღებს. თუ ეს მოხდება აუქციონზე მითითებული განაკვეთი, თქვენ მიიღებთ შენიშვნას. თუ არა, არ მიიღებთ ჩანაწერს.
არაკონკურენტული განაცხადის მიხედვით, თქვენ მიიღებთ აუქციონზე მოქმედი ნებისმიერი განაკვეთი. ეს გარანტიას მიიღებს შენიშვნაზე (ვთქვათ, აუქციონი არ არის oversubscribed).
- რჩევები ან სახაზინო ინფლაცია დაცული ფასიანი ქაღალდები - არის ობლიგაციები 5, 10 და 20 წლის ვადით. ისინი აუქციონზე 1000 დოლარად იყიდება, როგორც სახაზინო შენიშვნები.
რას აკეთებს რჩევები განსხვავებულია ინფლაციის რეგულირებაზე. ყოველ ექვს თვეში ხაზინა არეგულირებს პრინციპს ინფლაციის სამომხმარებლო ფასების ინდექსით. ამ ინფლაციის მორგებული პრინციპით გამოიყენება ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთი.
ინფლაციის პირობებში, ყოველ ექვსთვიანი საპროცენტო გადასახადი უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე მომდევნო. დაფარვის დროს, TIP იხდის ინფლაციის მორგებული პრინციპული ან ორიგინალური სახე ღირებულების, რაც უფრო დიდია.
როგორ შეიძლება იყოს პრინციპული ნაკლები ღირებულების ფასზე? დეფლაციის პერიოდში თქვენი პრინციპი შემცირდება და შემდგომში საპროცენტო გადასახადები ნაკლებია. ასეთ პირობებში შესაძლებელია დეფლაცია-მორგებული პრინციპი ორიგინალური სახეზე ნაკლები იყოს.
- სახაზინო ვალდებულებები - არ არის ობლიგაციები მკაცრი გაგებით, რადგან მათი დაფარვა 4-დან 26 კვირამდეა. მე, EE / E და H Bonds- თან ერთად, T- გადასახადები ეკუთვნის ფულადი სახსრების მართვის კატეგორიას, ვიდრე მკაცრი ობლიგაციები.
აშშ სახაზინო ვებგვერდს აქვს სრული ინფორმაცია ყველა მათი პროდუქციის შესახებ.
სააგენტო ობლიგაციები
სააგენტოს ობლიგაციები ეხება აშშ-ს მთავრობასთან დაკავშირებული ორგანიზაციების მიერ გაცემული ობლიგაციების ჯგუფს.
ეს სააგენტოები, როგორც წესი, არ აქვთ აშშ-ის მთავრობის მტკიცე მხარდაჭერა მათი ობლიგაციების უკან, თუმცა ზოგიერთს აკეთებს.
უმრავლესობა გირაოს დაფარულ სესხებზე ან სესხებში კატეგორიაში ჩავარდნილია, რაც იმას ნიშნავს, რომ არსებობს გარკვეული აქტივები, როგორც წესი, უძრავი ქონების მიწოდება. ეს ობლიგაციები უფრო მაღალია, ვიდრე მკაცრი აშშ სახაზინო საკითხები გარკვეულწილად, თუმცა არაუმეტეს, უფრო მაღალი რისკის ქვეშ. ეს ობლიგაციები, როგორც წესი, გაიყიდება დიდი დენომინაციები ინსტიტუციონალურ ინვესტორებზე. აქ არის რამდენიმე ცნობილი სააგენტო ობლიგაციები:
- სახელმწიფო ნაციონალური იპოთეკური ასოციაცია ან გიინი მეი - ეკუთვნის ამერიკის მთავრობას. იგი ყიდულობს იპოთეკარებს კრედიტორებისგან და აუნაზღაურებს მათ ფასიანი ქაღალდებით. მისი ობლიგაციები მხარს უჭერს აშშ-ს მთავრობის სრული რწმენითა და კრედიტით.
- ფედერალური ეროვნული იპოთეკური ასოციაცია ან Fannie Mae ყიდულობს იპოთეკური სესხი მეორად ბაზარზე და გაათავისუფლებს მათ ინვესტორებს ზოგიერთი იპოთეკური სესხი შეიძლება დაზღვეული ფედერალური საბინაო ორგანო (FHA). დამატებითი ინფორმაციისათვის ეწვიეთ მათ ვებსაიტს.
- ფედერალური მთავარი იპოთეკური კორპორაცია ან ფრედი Mac არის მსგავსი ფრედი Mae, მაგრამ ისინი არ შეიცავს რაიმე იპოთეკური გარანტირებული FHA. დამატებითი ინფორმაციისათვის ფრედი Mac ეწვევა მათი საიტი.
- სტუდენტური სესხის მარკეტინგის ასოციაცია ან Sallie Mae აუზები სტუდენტური სესხების ნაცვლად იპოთეკური სესხი. ეს უფრო სარისკოა, ვიდრე იპოთეკით დაბრუნებული ობლიგაციები. დამატებითი ინფორმაციისათვის ეწვიეთ Sallie Mae საიტი.
მუნიციპალური ობლიგაციები
ადგილობრივი სამთავრობო დაწესებულებები, როგორიცაა სახელმწიფოები, ქვეყნები, ქალაქები, ქალაქები, კომუნალური უბნები და ა.შ.
ეს მუნიციპალური ობლიგაციები, ხშირად უწოდებენ მუნიას, ახალ გზებს, სკოლებს, კანალიზატორებსა და სხვა პროექტებს. ზოგიერთ შემთხვევაში, პროექტიდან მიღებული საფასური გადადის ობლიგაციების გადანაწილებაზე, სხვა შემთხვევაში საგადასახადო ფული გამოიყენება ან ორივე კომბინაცია.
მიუხედავად იმისა, რომ აშშ-ს სახაზინო საკითხების უსაფრთხოდ არ არის უსაფრთხო, მუნი კარგს კარგ ხასიათს ატარებს. ამ ობლიგაციების ერთ-ერთი ძირითადი მახასიათებელია ის, რომ შემოსავალი თავისუფალია ფედერალური საშემოსავლო გადასახადისგან.
ეს საგადასახადო უფასო ფუნქცია, რომელიც შედარებითი უსაფრთხოების დაცვას ახდენს, მუნიციპალური ობლიგაციები მიმზიდველია კონსერვატიული ინვესტორებისთვის. ბონუსის დამატება, ზოგიერთ შემთხვევაში, ობლიგაციები შეიძლება იყოს სახელმწიფო და ადგილობრივი გადასახადიც.
თქვენ ყიდულობთ მუშებს საბროკეროდან ან ახალ ნომერში ან არსებულ ობლიგაციებზე.
კორპორატიული ობლიგაციები
კორპორაციებმა გამოსცემენ მსხვილ პროექტებს, რომლებიც შეიძლება დროულად გადაიხადონ. ვიდრე ახალი საფონდო გამოშვება ან მოკლევადიანი კრედიტის გამოყენება, კომპანიები იყენებენ გრძელვადიან ობლიგაციებს ახალი ობიექტების დასაფინანსებლად, შესყიდვებისა და სხვა საჭიროებების დასაფინანსებლად.
კორპორაციები, თუნდაც ყველაზე დიდი საკრედიტო, არ განახორციელონ იგივე ხარისხი უსაფრთხოების როგორც სამთავრობო ემიტენტი; შესაბამისად, მათი ობლიგაციები უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით იხდიან.
კორპორატიულმა ობლიგაციებმა შესაძლოა სხვა ობლიგაციებში არ შეადგინონ ორი ფუნქცია:
- კონვერტირებადი ობლიგაციები - ეს ფუნქცია საშუალებას იძლევა ობლიგაციები გადაიქცეს საერთო მარაგში გარკვეულ პირობებში. ეს პირობები გაწერილია, როდესაც ბონდის გამოშვება ხდება.
- Callable ობლიგაციები - ეს ობლიგაციები შეიძლება ეწოდოს ან გამოსყიდოს კომპანიის მიერ ვადის გასვლამდე. კომპანიას მოუწოდებდა ან გამოისყიდოს ბონდი, თუ საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაეცა, რადგან მათ გაცემული ჰქონდათ ბონდი. მაღალი საპროცენტო ბონდის გამოძახებით, კომპანიას შეუძლია დააფინანსოს დავალიანება ქვედა საპროცენტო განაკვეთით.
ნულოვანი კუპონის ბონდი
სხვა ტიპის ობლიგაცია არის ნულოვანი კუპონი. სხვა ობლიგაციების ტიპები განსხვავდება გამომცემლის მიერ. ეს ბონდის ტიპი ბევრ სუბიექტს ავრცელებს, არამედ იმიტომ, რომ ეს ტრადიციული ობლიგაციებიდან განსხვავდება, მე განვათავსე.
ნულოვანი კუპონი ბონდი, როგორც სახელი ვარაუდობს, გადაიხადოს რეგულარული ინტერესი. ამის ნაცვლად, თქვენ შეიძენთ ობლიგაციას ღრმა ფასდაკლებებით და გამოისყიდოთ სრული სახით ღირებულებით.
მაგალითად, თქვენ შეიძენთ 1000 დოლარის ღირებულების ნულს 10 წლით, ვადით $ 700. ათი წლის განმავლობაში, თქვენ გამოისყიდი ბანკს $ 1,000.
დასკვნა
ეს ფართო მიმოხილვა სხვადასხვა ტიპის ობლიგაციების იყო გულისხმობდა მოგცემთ მხოლოდ, რომ - მიმოხილვა. ობლიგაციები მნიშვნელოვანია ყველა პორტფელისთვის. გააზრება რა არის და როგორ მუშაობს ისინი პირველი ნაბიჯი გაქირავების მათ თქვენთვის მუშაობს.