- "P" არის საფონდო ფასი. ეს ციფრი შეგიძლიათ ადვილად იპოვოთ ონლაინ რეჟიმში.
- "E" P / E თანაფარდობა დგას "მოგება".
"E" არის სახიფათო, თუმცა, როგორც ეს შეიძლება დაფუძნებული გასული მოგებები, რომლებიც ცნობილია, ან "E" შეიძლება იყოს შეფასების საფუძველზე დაპროექტებული მოგება, რაც უცნობია.
ჩვენ ყველამ ვიცით, რომ რეალობა ყოველთვის არ შეცვლის იმას, რასაც ჩვენ ვამუშავებთ. ამ ორი P / E მოდელების შემთხვევაში , ფრთხილად უნდა იყოს მიზეზი.
ორი რამ განიხილოს როდესაც ეძებს P / E თანაფარდობა
აქ ორი რამ უნდა იყოს ფრთხილად, როდესაც საქმე შემოსავლის ნაწილია ფორმულაზე.
- წარსულის მონაცემებზე დაფუძნებული მოგების კოეფიციენტის ფასი . არ არსებობს გარანტია, რომ კომპანიის პროდუქცია მომავალშიც გააგრძელებს გაყიდვას, ისევე როგორც წარსულში. მოგება შეიძლება შეიცვალოს. წარსული მოგება ყოველთვის არ არის მომავალი შემოსავლების საიმედო მაჩვენებელი.
- საპროცენტო შემოსავლებზე დაფუძნებული შემოსავლების ღირებულება. ანალიტიკოსები სწავლობენ წარსულში მონაცემებს სამომხმარებლო ტენდენციების იდენტიფიცირებასა და პროგნოზების შემუშავებაზე, მაგრამ მომხმარებლებმა გატაცებულები არიან და ახალი პროდუქტების შეძენა მარტივია. მომავალი მოგება არ არის პროგნოზირებადი.
შემდეგი მაგალითები გიჩვენებთ, თუ როგორ იყენებთ ფასების შემოსავალს თანაფარდობა ინდივიდუალური აქციების სავარაუდო ღირებულების დასადგენად შეიძლება გამოიწვიოს ცუდი საინვესტიციო გადაწყვეტილება.
WIDGET კომპანია
აქ არის ფაქტები:
- აქციების ფასი 20 დოლარს შეადგენს.
- გასულ წელს, WIDGET- მა მოგების 1 $ -იანი მოგება მიიღო.
- ანალიტიკოსების შეფასებით, კომპანია ამ წლისთვის 2 დოლარს მიიღებს.
- P / E თანაფარდობა წარსულის მოგების მიხედვით 20. გაანგარიშება: $ 20 / $ 1 = 20.
- პროგნოზირებული შემოსავლების საფუძველზე P / E შეფარდება არის 10. გაანგარიშება: $ 20 / $ 2 = 10.
ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენ მზად ხართ ყოველ 10 დოლარად დააპროექტეთ მოგებაზე. ეს ასევე მოხსენიებულია, როგორც გადამხდელი "10x" მოგება, ან საფონდო განაცხადა, რომ "მოგება რამოდენიმე 10".
კომპანია GZMO
აქ არის ფაქტები:
- GZMO ვაჭრობს $ 10 ერთ აქციაზე.
- გასულ წელს GZMO- ს ჰქონდა წილი $ 50-მდე.
- ანალიტიკოსების შეფასებით, კომპანია მიიღებს $ 60-ს.
- P / E კოეფიციენტი, რომელიც ეფუძნება წარსულში მოგებას 20. გაანგარიშება: $ 10 / $ 50 = 20.
- პროგნოზირებული შემოსავლების საფუძველზე P / E შეფარდება არის 16.67. გაანგარიშება: $ 10 / $ 60 = 16.67.
ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენ მზად ხართ, გადაიხადოთ $ 16,67 ყოველ დოლარში დაპროექტებული მოგება. ეს ასევე მოიხსენიება როგორც "16.67x" მოგების გადახდაზე, ან საფონდო ითვლება, რომ "1667 წლიანი შემოსავალი აქვს".
შედარება P / E კოეფიციენტები
WDGT- სთან შედარებით, GZMO უფრო ძვირია, რადგან დღეს თქვენ უნდა გადაიხადოთ იმაზე მეტი, რაც მოსალოდნელ მომავალში მოგებაა. თქვენ შეიძინოთ WDGT. WDGT- ის ყიდვის რამდენიმე თვის შემდეგ, ვინმეს სარჩელი სჭირდება, რომ WDGT- ს ერთ-ერთი ცნობილი პროდუქტი დასახელდა. ხალხი შეწყვიტოს ამ პროდუქტის ყიდვას, და WDGT- ის შემოსავალი წავა. საფონდო ფასიც მიდის.
GZMO, მეორეს მხრივ, ავრცელებს ახალ პროდუქტს, რომელიც იწყებს გაყიდვას Hotcakes. GZMO- ს მოგება იზრდება და აქედან გამომდინარეობს საფონდო ფასი.
ახლა WDGT არის $ 15 ერთ აქციაზე $ 1.50 მოგება თითო აქციაზე. ახლა მას აქვს P / E of 10. GZMO ყიდის 15 დოლარს ერთ აქციაზე $ 75. ახლა მას აქვს P / E 20. თქვენ გადაწყვიტეთ, რომ GZMO იზრდება სწრაფად, ასე რომ თქვენ ვყიდი WDGT, გააცნობიეროს თქვენი $ 5 თითო წილი დაკარგვა და შეიძინოთ GZMO.
ერთი წლის შემდეგ, WDGT- ს სარჩელი გათავისუფლდება. GZMO- ს პროდუქტი, მიუხედავად იმისა, რომ პოპულარულია, იყო სწრაფი fad, და მათ არ ჰქონდათ ახალი პროდუქტების წარმოების ხაზი. WDGT- ს საფონდო სტაბილურად 25 $ -მდე იკავებს. მათი მოგება $ 2.25-მდე გაიზრდება. GZMO- ს საფონდო წილი ექვემდებარება 9 დოლარს. მათი მოგება $ 50-მდე დაბრუნდება.
ქვედა ხაზი
ზემოთ მოყვანილი მაგალითების გათვალისწინებით, მუდმივი ცვლილებების გამო, არ უნდა იქნას გამოყენებული მოგების ფასი, როგორც ერთადერთი ფაქტორი, რათა დადგინდეს ინდივიდუალური მარაგი სათანადოდ ღირებული . არავის არ იცის მომავალი და რაციონი ვერ გეტყვით იმას, რასაც მომავალში შეუძლია.
არსებობს ბევრი სხვა ფაქტორი, რომელიც უნდა წასულიყოს საფონდო ინვესტიციის ჩადებაში.