საწარმოო ღირებულების როლი ბიზნესის გადაღების ფასი
საწარმოს ღირებულების ძირითად კომპონენტებსა და კონცეფციებზე ამ მიმოხილვის დაწერისას, იმედი მაქვს, რომ გესმით, რომ გესმით საწარმოთა ღირებულების განსაზღვრა, რატომ არის საწარმოს ღირებულება, თუ როგორ ხდება საწარმოო ღირებულება და როგორ მივიღოთ იგი საინვესტიციო მეთოდოლოგიაში.
საწარმო ღირებულების განსაზღვრა
საწარმოს ღირებულების ძირითადი განმარტება მარტივია საკმარისი და შეიძლება სწრაფად იმოქმედოს. აშკარად რომ ვთქვათ, საწარმოს ღირებულება არის ფიგურა, რომელიც თეორიულად წარმოადგენს კომპანიის მთლიანი ღირებულებას, თუ თქვენ, ან სხვა ინვესტორს, ეს საკეტი, საფონდო და ბარელი უნდა შეიძინოს. საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიას, ეს ნიშნავს, რომ ის კერძოა.
საწარმოს ღირებულება არის უფრო სწორად შეფასების ღირებულება, ვიდრე საბაზრო კაპიტალიზაცია, რადგან იგი მოიცავს რამდენიმე მნიშვნელოვან ფაქტორს, როგორიცაა სასურველი საფონდო , დავალიანება (მათ შორის საბანკო სესხები და კორპორატიული ობლიგაციები ), ისევე როგორც ნაღდი ფულის რეზერვები , რომლებიც გამორიცხულია მეტრიკი.
როგორ ხდება საწარმო ღირებულების გაანგარიშება
საწარმოს ღირებულება განისაზღვრება კორპორაციის ბაზრის კაპიტალიზაციის, სასურველი საფონდო და სადაზღვევო დავალიანების ერთობლივად და შემდეგ ბალანსის ფულადი სახსრების ფულადი სახსრებისა და ფულადი ეკვივალენტების გამონაკლისი.
(სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საწარმოს ღირებულება არის ის, რაც თქვენ დაგიჯდებათ კომპანიის საერთო წილის , წილისა და სავალო ვალდებულებების თითოეული წილის შეძენაზე, თუ ფულადი სახსრების გამოკლებით მარტივია: ერთხელ შეძენილი კომპანიის სრული საკუთრება, ფული ხდება თქვენი).
მოდით მიმოვიხილოთ თითოეული ეს კომპონენტი ინდივიდუალურად, აგრეთვე იმ მიზეზების გამო, რომლებიც მათ საწარმოთა ღირებულების გაანგარიშებაში არიან.
საწარმოო ღირებულების კომპონენტები
- საბაზრო კაპიტალიზაცია: ზოგჯერ მოხსენიებული, როგორც "საბაზრო ქუდი", საბაზრო კაპიტალიზაცია გამოითვლება საერთო აქციების საერთო რაოდენობის აქციების რაოდენობის გაზრდით მიმდინარე ფასის მიხედვით. მაგალითად, თუ ბილი ბობის საბირჟო კომპანიამ 1 მილიონი აქცია შეადგინა და აქციების ფასი $ 50 იყო, კომპანიის საბაზრო კაპიტალიზაცია 50 მილიონი დოლარი იქნება (1 მილიონი აქციების ფასი 50 დოლარი = 50 მილიონი საბაზრო ქუდი).
- სასურველი საფონდო: მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის ტექნიკურად კაპიტალი, სასურველი საფონდო შეიძლება რეალურად იმოქმედოს, როგორც კაპიტალი ან ვალის, დამოკიდებულია ბუნების ინდივიდუალური საკითხი. სასურველი საკითხი, რომელიც გარკვეულ ფასად უნდა დაიბრუნონ გარკვეულ ფასად, ყველა ინტენსიური და მიზნისთვის, ვალი. სხვა შემთხვევებში, სასურველ წილს შეიძლება ჰქონდეს უფლება მიიღოს ფიქსირებული დივიდენდი და წილი მოგების ნაწილში (ამ ტიპის ცნობილია როგორც "მონაწილე"). სასურველი მარაგი, რომელიც შეიძლება გაიცვალოს საერთო წილისათვის, ცნობილია, როგორც კონვერტირებადი სასურველი საფონდო . მიუხედავად იმისა, რომ არსებობა წარმოადგენს ბიზნესს, რომელიც საწარმოს ღირებულებაში უნდა იყოს მოყვანილი.
- ვალის: ერთხელ თქვენ შეიძინა ბიზნესი, თქვენ ასევე შეიძინა მისი დავალიანება. თუ შეიძენთ 10 მილიონ დოლარს (ბაზრის კაპიტალიზაცია) ნაშის ჯაჭვის ყველა აქციებს, ჯერ კიდევ ბიზნესი 5 მლნ დოლარი იყო დავალიანება, 15 მილიონი დოლარის დახარჯვა იქნებოდა, რადგან 10 მლნ დოლარი გამოვიდოდა ჯიბეში დღეს, მაგრამ თქვენ ახლა პასუხისმგებლობით გადაგიხდით $ 5 მილიონის დავალიანებას ფულადი სახსრებიდან - ფულადი ნაკადები, რომლებიც სხვაგვარად შეიძლება წავიდნენ.
- ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრები: ერთხელ თქვენ შეიძენთ ბიზნესს, ფლობენ ფულს, რომელიც იჯდა ბანკში. სრული მფლობელობის მიღების შემდეგ, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ეს ნაღდი ფული და თქვენს ჯიბეში დადოთ გარკვეული შეთანხმება შეზღუდვაზე, რომელიც გამოყენებული გაქვთ ნებისმიერი დაფინანსებით, შეცვალეთ ზოგიერთი ფული, რომლითაც შეიძინე ბიზნესი. ფაქტობრივად, ის შეამცირებს თქვენს შეძენის ფასს. ამ მიზეზით, ის ამოღებულია სხვა კომპონენტებისგან, საწარმოთა ღირებულების გაანგარიშებისას.
რატომ არის საწარმოო ღირებულება მნიშვნელოვანია
ზოგიერთი ინვესტორი, განსაკუთრებით ის, ვინც იწვევს ინვესტიციის ფილოსოფიის ხელმოწერას, გამოიყურება იმ კომპანიებისთვის, რომლებიც საწარმოო ღირებულებასთან დაკავშირებით ბევრი ფულადი ნაკადის წარმოქმნიან. ბიზნესი, რომელიც ამ კატეგორიაში მოხვდება, უფრო სავარაუდოა, რომ საჭიროებს დამატებით რეინვესტირებას.
ეს საშუალებას აძლევს მფლობელებს მიიღონ მოგება ბიზნესისგან და დახარჯონ ან სხვა ინვესტიციებში ჩააბარონ.
პირადად, ასეთი საწარმოების გაზომვის ჩემი საყვარელი გზა არის გაანგარიშება ცნობილი როგორც მფლობელი მოგება, შემდეგ შედარებით მატერიალური ინვესტირებული კაპიტალით.