გვერდითი შედარება Variable ანუიტეტი შესრულების ინდექსი ფონდები
ცვლადი ანუიტეტი შემოთავაზებული იყო მეუღლისთვის, რომელიც ჯოანს მოვუწოდებთ. იგი 66 წლისაა და მისი ასაკი 71 წლის ასაკში დაიწყო. იგი შემოთავაზებული გარანტირებული შემოსავლის წყაროდ და ბავშვის გასავლელად უფრო დიდი სიკვდილით სარგებლობდა.
შემოთავაზებული შეღავათების მიხედვით, ამ ცვლადი ანუიუტის ხელშეკრულების საფასურის სტრუქტურა იყო:
- სიკვდილიანობა და ხარჯების ღირებულება: 1.1%
- ადმინისტრაციული პასუხისმგებელი: 15%
- წლიური ფონდის საოპერაციო ხარჯები: .57% - 1.89% - 1.25%
- სიკვდილის სარგებელი მხედარი: .70%
- შემოსავლის მხედარი: 95%
წლიური საფასური: 4.13%
(შეიტყვეთ უფრო მეტი ცვლადი ანუიტეტი გადასახადი და ხარჯები .)
ხელშეკრულება აღნიშნავს, რომ "მთლიანი წლიური საკომისიო გამოითვლება გარანტირებული გატანის ნაშთის პროცენტულ მაჩვენებლამდე, და კვარტალური კვარტალური მოცულობის მთლიანი მოცულობის საინვესტიციო ვარიანტებისა და ფიქსირებული ანგარიშების ვარიანტების გამოკლებით".
ამ ტიპის პროდუქტი ფულის 3 ცალკეული ქვაა:
- ფაქტობრივი ხელშეკრულების ღირებულება: თუ თქვენ მიიღებთ თუ ფულადი სახსრებით პოლიტიკას. ეს მერყეობს საინვესტიციო შესრულების მიხედვით და საინვესტიციო საქმიანობა უნდა გადალახოს 4.13% წლიური საფასური.
- გარანტირებული გატანის ბალანსი (GWB) : ეს არის ფანტომური ბალანსი, რომელიც გამოიყენება გამოსაყენებელი წლიური გარანტირებული შემოსავლის ოდენობის გამოთვლაზე. ეს გარანტირებულია წელიწადში 6% -ით გაზრდის წელიწადში, სადაც არ ხდება გასავლის აღება ან ბაზრის შესრულება, რაც უფრო დიდია. თუ GWB გაიზარდა ბაზრის შესრულების გამო, ამას "ნაბიჯ-ნაბიჯ" უწოდა. როდესაც თქვენ დაიწყებთ გატანას, გარანტირებულია, რომ სიცოცხლისთვის გარანტირებული ამ GWB ბალანსის 5% მიიღოს.
- გარდაცვალების სარგებლობა: ეს არის სიკვდილის შემდეგ გადახდილი. ეს იქნება გადახდილი უმაღლესი პრემია, რეალური ხელშეკრულების ღირებულება, ან მე -7 წლის ხელშეკრულების წლისთავი გარდაცვალების სარგებელი.
მე შევამოწმე ასეთი კონტრაქტის შესრულება ინდექსის ფონდების პორტფელის წინააღმდეგ, 80% -იანი აქციების / 20% ობლიგაციების განაწილებით. საფონდო ნაწილი გამოიყო შემდეგნაირად:
- 30% S & P 500
- 20% რასელ 2000 წელს
- 15% EAFE
- 15% აცხადებს
ობლიგაციის ნაწილი გამოიყო:
- 10% ფიქსირებული (CD მოსწონს ბრუნდება)
- 10% გრძელვადიანი სახელმწიფო ობლიგაციები
მე მივიღე 1.25% ხარჯების გადატანა ინდექსის ფონდის პორტფელში, იმავე კლიენტზე მუშაობდა ფინანსურ მრჩეველთან ერთად, რომელიც წელიწადში 1% -ით იყო დაფინანსებული და ძირითადი ინდექსის სახსრები ჰქონდა ხარჯებს.
მე შევხედე 3 სხვადასხვა სცენარებს:
- საბაზრო შესრულება 1973 წლიდან დაიწყო, თქვენ დაიწყო ორი საშინელი წლების საწარმოო შესრულება, შემდეგ სტაბილური აღდგენა
- ბაზრის შესრულება 1982 წლიდან იწყება, ვარსკვლავური შესრულება მრავალი წლის განმავლობაში
- 2000 წლიდან დაწყებული ბაზრის შესრულება, ჩვენ ყველამ ვიცით, რა იყო ბოლო ათი წელი.
ქვემოთ მოცემულია შედეგები.
1973 ბაზრის შესრულება:
- საინვესტიციო ფონდის პორტფოლიოში 100,000 დოლარის ინვესტიცია ან 100 ათასი დოლარის ინვესტიცია.
- იოანის ასაკის 71 წლამდე არ მიიღეთ თანხა.
- კონტრაქტი იღებს GWB- ს 6% -იანი გარანტირებული ზრდის მაჩვენებელს, რაც მას 133,823 აშშ დოლარს მიაღწევს, რაც აღემატება საბაზრო შესრულებას ამ დროისთვის.
- აქედან 5% არის 6,691 დოლარი, რაც თქვენ ყოველწლიურად გამოვიყვანთ 90 წლამდე.
- თუ ჯოანმა პირველი სამი წლის განმავლობაში გარდაიცვალა, სიკვდილის სარგებელს ექნება ღირებულება ინდექსის ანგარიშზე $ 12,000 - $ 34,000.
- ჯოანის 90 წლის ასაკში, ხელშეკრულების ღირებულება ანუიტეტიზე 219,416 დოლარია, რომელიც მემკვიდრეებთან ერთად გადის.
- ჯოანის 90 წლის ასაკში, ინდექსის პორტფელი ღირს $ 864,152, რომელიც მემკვიდრეებთან ერთად გადის.
- თქვენ მიიღებთ იგივე თანხას როგორც ანუიურობისა და ინდექსის პორტფელისგან. (71-90 წლიდან 6,691 დოლარი)
- თუ წლიური ნაბიჯები გაიცემა მას შემდეგ, რაც გატანა დაიწყო, მაშინ ეს არ აისახება ამ ანალიზში, მაგრამ ვრცელდება. ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ისინი მატერიალურად იმოქმედებენ ერთი სტრატეგიის შედარებით მეორეზე.
1982 ბაზრის შესრულება:
- საინვესტიციო ფონდის პორტფოლიოში 100,000 დოლარის ინვესტიცია ან 100 ათასი დოლარის ინვესტიცია.
- იოანის ასაკის 71 წლამდე არ მიიღეთ თანხა.
- ამ სცენარში წლიური ნაბიჯი ვრცელდება როგორც ბაზარზე შესრულება აღემატება 6% გარანტირებული ზრდის მაჩვენებელს, ასე რომ თქვენი GWB ხდება $ 178,473.
- აქედან 5% არის $ 8,924, რომელიც მას შემდეგ, რაც მისი ასაკი 90 წლამდე გაიტანოს
- დროთა განმავლობაში სიკვდილით სარგებლობდა ინდექსის ფონდის პორტფელის დამატებითი ღირებულება.
- ჯოანის 90 წლის ასაკში, ხელშეკრულების ღირებულება 78,655 დოლარია, მაგრამ სიკვდილის სარგებელი ჯერ კიდევ 167,714 დოლარია. (სადაზღვევო სარგებლობაში გამოყენებული მე -7 წლის საიუბილეო პერიოდი) (როგორ შეიძლებოდა ხელშეკრულების ღირებულება იმდენად დაბალი იყოს? საფასურისა და წლიური თანხის გამო, ხელშეკრულების ღირებულება მცირდება წელიწადში დაახლოებით 16,000 აშშ დოლარით, მაგრამ ხელშეკრულების ღირებულება არ არის შესაბამისი, ანუიუში.)
- ჯოანის 90 წლის ასაკში ინდექსის პორტფელი ღირს $ 856,898, რომელიც მემკვიდრეებთან ერთად გადის.
- თქვენ მიიღებთ იგივე თანხას როგორც ანუიურობისა და ინდექსის პორტფელისგან. ($ 8,924 წელიწადში მისი ასაკის 71 დან 90)
ორივე სცენარში, რაც თქვენს მიერ შესრულებული გაქვთ, სადაზღვევო კომპანიას უფლება აქვს თქვენი ოჯახებიდან სიმდიდრის მნიშვნელოვანი გადაცემა.
2000 ბაზრის შესრულება:
- საინვესტიციო ფონდის პორტფოლიოში 100,000 დოლარის ინვესტიცია ან 100 ათასი დოლარის ინვესტიცია.
- იოანის ასაკის 71 წლამდე არ მიიღეთ თანხა
- კონტრაქტს GWB- ზე 6% -იანი გარანტირებული ზრდა აქვს, რაც მას 133,823 აშშ დოლარს მიაღწევს.
- აქედან 5% არის $ 6,691, რომლითაც ყოველწლიურად გაიყვანეთ 78 წლის ასაკიდან (არ შემიძლია ამ ასაკის მონაცემების გაშვება, რადგან 2011 წლის ბოლომდე ბაზარი არ მაქვს.
- 12 წლის 4 წლის განმავლობაში, გარდაცვალების სარგებელი გადახდილია ინდექსის ფონდის პორტფელზე მეტი, თანხა, რომელიც აღემატება $ 970 - $ 14,000)
- 78 წლის ჯოანში, ხელშეკრულების ღირებულებაა 76,667 აშშ დოლარი, მაგრამ გარდაცვალების სარგებელი შეადგენს 118 000 აშშ დოლარს (მე -7 წლის ხელშეკრულების საიუბილეო თარიღს,
- ჯოანის 78 წლის ასაკში ინდექსის პორტფელი 107,607 დოლარი ღირს, რაც მემკვიდრეებთან ერთად გადის.
- თქვენ მიიღებთ იგივე თანხას როგორც ანუიურობისა და ინდექსის პორტფელისგან. ($ 6,691 მისი ასაკის 71 დან 78)
- რა თქმა უნდა, არავინ იცის, რა ხდება აქედან.
ამ უკანასკნელ სცენარში, ამჟამინდელი პერიოდის განმავლობაში, ცვლადი ანუიტეტი სიკვდილის სარგებელს აძლევს დაახლოებით $ 10,000 ზემოთ, რომ თქვენი მემკვიდრეები მიიღებენ ინდექსის პორტფელს და თქვენ გაქვთ მუდმივი გარანტირებული შემოსავალი წელიწადში 6,691 დოლარის ოდენობით. შენიშვნა, თუ ცუდი საბაზრო პირობები გაგრძელდება და ხელშეკრულების ღირებულება ნულამდე მიდის, სიკვდილის სარგებელი ბათილია, თუმცა თქვენი გარანტირებული შემოსავალი გრძელდება.
ცვლადი ანუიტეტი ბროშურა აცხადებს, რომ "ზოგიერთ შემთხვევაში, ვარიანტის ღირებულება შეიძლება გადააჭარბოს ფაქტობრივ სარგებელს, რომელიც გადახდილია".
ეს ადვილად შეიძლება მოხდეს, როდესაც თქვენ გაქვთ 4.13% საფასური სტრუქტურა.
ისტორიული კონტექსტში, უფრო სავარაუდოა, რომ ასეთი პროდუქტი უზრუნველყოფს სადაზღვევო კომპანიას, ვიდრე შენს ოჯახში არსებულ სიმდიდრეს უფრო მნიშვნელოვან გადაცემას.
კიდევ ერთი პასუხისმგებლობის შესახებ ჯარიმა ბეჭდვითი განაცხადა "კონსულტაციები თქვენი წარმომადგენელი ან საპენსიო დაგეგმვის აგენტი როგორც თანხის ოდენობა და ასაკი და მფლობელი / annuitant და ღირებულება თქვენ პოტენციურად შეზღუდული downside დაცვის ამ GMWB შეუძლია უზრუნველყოს."
დაველოდოთ, ვფიქრობდი, რომ ამ პროდუქტების ძირითადი მიზანი იყო downside დაცვა? თუკი წაიკითხა ჯარიმა ბეჭდვითი თუმცა, კომპანია თავად აღიარებს ის უზრუნველყოფს "შეზღუდული" downside დაცვა.
მე მაქვს კიდევ ერთი კომენტარი და არ ვგულისხმობ რაიმე უპატივცემულობას გამგეობისთვის. ანუიურობის წინადადების მრჩეველი მიიჩნევდა, რომ თუ ჩემი კლიენტი ამ ანუტიურობას გამოიყენებდა, ის შეამცირებს იმას, რაც მათ უნდა ჰქონოდათ, რომ მათთან მქონდა ანგარიში. ეს გარკვეულწილად ვარაუდობს, რომ ჩემი პირადი ინტერესების დამთავრებამდე (ჩემი კომპანიისთვის აქტივების შენახვა უფრო მაღალი გადასახადების წარმოდგენას) შემიძლია. (ამ წლიური ანგარიშვალდებულებაზე წამოყენებული თანხები არ იყო ჩემი მენეჯმენტის ქვეშ და არც მე ვურჩევდი, რომ კლიენტი გადამიყვანდა მათ).
როგორც საფასურის მხოლოდ მრჩეველი , მივიღე fiduciary ფიცი. ამგვარი გავლენის მომენტისთვის ჩემი გადაწყვეტილება ფიდუციტური მოვალეობის დარღვევა იქნებოდა და მე ვიცი, რომ შეურაცხმყოფელი ადამიანი მეუბნებოდა იმ აზრს, რომ მათი სტრატეგია შეინარჩუნებს აქტივებს ჩემი ზრუნვის ქვეშ.
საბროკერო / დილერის სამყაროში, მიმდინარე სტანდარტი არის შესაბამისობა, და ასეთი წინადადება ითვლება OK, რადგან ზოგადი რეკომენდაცია კვლავაც შესაფერისია კლიენტისათვის. თუმცა, იმ სტანდარტების შესაბამისად, რომელსაც ვცდილობ, ასეთი წინადადება არ არის შესაბამისი.
ჩემი დახურვის დასკვნები (მოსაზრებები, როგორც ეს არ არის ფორმალური აკადემიური ანალიზი):
- საფასურის სტრუქტურა საბროკეროში გაიყიდა ცვლადი ანუიტეტები, როგორიცაა ერთი ზემოთ ანალიზის დროს, რომ ის ამცირებს პროდუქციის გარანტიების ღირებულებას.
- ამ ცვლადი ანუიტის გაყიდვის აგენტები ან წარმომადგენლები ხშირად არ ესმით ან არ განიხილავენ, თუ როგორ შესრულდება პროდუქტი სხვადასხვა ისტორიულ ბაზარზე.
- ამ ცვალებად ანუიტის გაყიდვის წარმომადგენლებს არ ჰგავს ჰოლისტიკური ფინანსური დაგეგმარების წარმოდგენა, სადაც ისინი თავიანთ რეკომენდაციებს კლიენტის მთელი ფინანსური მდგომარეობის კონტექსტში განათავსებენ, მათ შორის, წმინდა ღირებულებას , ასაკს, საგადასახადო მდგომარეობასა და შემოსავლის საჭიროებებს.