აუცილებელი რჩევები ინვესტიციების განხორციელებამდე
ამ სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ ბონდის ფონდს უფრო დეტალურად და იდენტიფიცირება საერთაშორისო ინვესტორებისთვის.
მოკლე მიმოხილვა
ტაბალტონის გლობალური ბონდის ფონდი იყენებს გლობალურ საინვესტიციო შესაძლებლობების იდენტიფიცირებას რაოდენობრივი და ხარისხობრივი ანალიზისა და მიწის კვლევებთან ერთად. გუნდი ყურადღებას ამახვილებს სიღრმისეულ ანალიზზე, რათა განისაზღვროს ეკონომიკური დისბალანსი, რომელიც იწვევს ვალუტების, საპროცენტო განაკვეთების და სუვერენული კრედიტების ღირებულების შესაძლებლობებს, რის შედეგადაც მუდმივად აფასებენ რისკებს და გლობალური ეკონომიკური და საკრედიტო ციკლის განვითარებას.
ფონდს მინიმალური ინვესტიცია აქვს 1,000 აშშ დოლარის ოდენობით დაახლოებით 40 მილიარდი დოლარის ოდენობით მართვის ქვეშ, 2017 წლის შუა რიცხვებში. მორნინგსტარმა ფონდის პორტფელს განსაზღვრავს შეზღუდული ხანგრძლივობა - რაც უფრო ნაკლებია საპროცენტო განაკვეთის რისკი, ვიდრე სხვა სახსრები - დაბალი და საშუალო ხარისხის ობლიგაციები, რაც მოსალოდნელია საერთაშორისო ბონდის უმრავლესობით.
რისკის მორგებული ბრუნვების თვალსაზრისით, ფონდი მუდმივად ასრულებდა მის შედეგებს, შედარებით რისკებთან ერთად.
შემდეგი თანხა ინვესტორებისთვის ვრცელდება:
| მთლიანი ხარჯების კოეფიციენტი | 0.96 პროცენტი |
| წმინდა ხარჯების თანაფარდობა | 0.93 პროცენტი |
| მაქს პირველადი გაყიდვების გადასახადი | 4.25 პროცენტი |
| CDSC | 0.00 პროცენტი |
| 12b-1 საფასური | 0.25 პროცენტი |
* 2017 წლის იანვრიდან (განახლდება ყოველწლიურად).
მორნინგსტარგის თქმით, ეს მოსაკრებლები საშუალოდ შედარებითი სახსრების მაჩვენებელზე დაბალია, ხოლო მოკრძალებული 23 პროცენტიანი ბრუნვა ხელს უწყობს დამხმარე სავაჭრო ხარჯების შემცირებას, რამაც შესაძლოა დაბრუნდეს. ბევრი გლობალური ბონდის გაცვლა-გაღებული ფულადი სახსრები (ETFs) შეიძლება შესთავაზონ ქვედა ხარჯების კოეფიციენტები - საშუალოდ მხოლოდ 0.20 პროცენტით - მაგრამ ინვესტორებს არ აქვთ წვდომა იმავე გამოცდილი მენეჯმენტის გუნდში. ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ეს მოსაკრებლები, თუმცა ინვესტიციების განხორციელებისას.
უპირატესობები და რისკები
ტაბალტონის გლობალური ბონდის ფონდი დაახლოებით 1986 წლიდან მოყოლებული ძლიერი სიმღერის ჩანაწერია, როდესაც საქმე შესრულდება და მორნინგსტარდის რეიტინგები.
ფონდში ინვესტირების უპირატესობებია:
- დივერსიფიკაცია . ფონდის დივერსიფიცირებული პორტფელი მოიცავს მსოფლიოს 150-ზე მეტ პოზიციას. მიუხედავად იმისა, რომ ეს პოზიციები ყოველთვის ფლექსშია, ფონდს ჰქონდა ამერიკაში 40%, აზიის 25%, აზიის 4%, 2017 წლის შუალედში, 70% -იანი ინვესტიცია ფიქსირებული შემოსავლით და 30% ფულადი სახსრებით.
- გამოცდილი მენეჯმენტი . ფონდი მართავს მაიკლ ჰასენტაბს 2001 წლიდან და მხარს უჭერს მსოფლიოს მასშტაბით მდებარე ანალიტიკოსების დიდ გუნდს. ეს გუნდის უნარი გაცილებით მაღალია ბირჟის ინდექსებისა და საშუალო საფეხურის რისკების შენარჩუნებისას, მათ სხვა სივრცეში გარდა სხვა სივრცეებისაგან.
- შეზღუდული ხანგრძლივობა . ფონდის ხანგრძლივობა შეზღუდულია, რაც იმას ნიშნავს, რომ ფონდს შეიძლება ჰქონდეს ნაკლები საპროცენტო განაკვეთის რისკი, ვიდრე შედარებითი ბონდის სახსრები. ეს შეიძლება იყოს მიმზიდველი ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიცია, როგორც ცენტრალური ბანკები ზრდის საპროცენტო განაკვეთები.
ფონდში ინვესტირების რისკი მოიცავს:
- ფიქსირებული შემოსავლის რისკები . ბევრი ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიცია დამოკიდებულია ცენტრალური ბანკების მიერ დადგენილი საპროცენტო განაკვეთით. გარდა ამისა, ფიქსირებული შემოსავალი ეკონომიკის კრიზისის დროს ეკვივალენტებზე ნაკლებად თხევადი აღმოჩნდა, რამაც შესაძლოა უარყოფითი გავლენა იქონიოს ფონდში.
- პოლიტიკური რისკები . სუვერენული ვალი ფასიანი ქაღალდები უფრო მეტ რისკს ატარებენ, ვიდრე შიდა ობლიგაციები, რადგან ისინი უფრო დიდი პოლიტიკური რისკის ქვეშ არიან . მაგალითად, ქვეყანამ შეიძლება გადაწყვიტოს, არ გადაიხადოს თავისი ობლიგაციები და მისი ვალის გადახდა მათი კონტროლის მიღმა არსებული ფაქტორების გამო.
- საპროცენტო განაკვეთი რისკზე . 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ საპროცენტო განაკვეთები უკვე განვითარებულ ქვეყნებში მთლიანი რეკორდია. ზრდა საპროცენტო განაკვეთები - როგორც ეს იყო საქმე შეერთებულ შტატებში 2017 წელს - შეიძლება შეამციროს ფასები ობლიგაციები ფონდში.
განვიხილოთ ალტერნატივები
არსებობს მრავალი სხვადასხვა ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები და ETFs. მორნინგსტარმა 300-ზე მეტი გლობალური ბონდის ურთიერთდამოკიდებულება დაასახელა, ხოლო ETFdb.com- ს ასახელებს 20 ETF- ის მსგავსი კრიტერიუმები.
ზოგიერთი პოპულარული გლობალური ბონდის ETFs მოიცავს:
- RiverFront სტრატეგიული შემოსავლის ფონდი (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable შემოსავლის ფონდი (RAVI)
- PowerShares გლობალური მოკლევადიანი მაღალი სარგებელი ბონდის პორტფელი (PGHY)
- SPDR ბარკლასის საერთაშორისო ხაზინის ბონდის ETF (BWX)
- iShares საერთაშორისო სახაზინო ETF (IGOV)
ზოგიერთი პოპულარული გლობალური ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები მოიცავს:
- PIMCO საგარეო ბონდის ფონდი (PFOAX)
- Payden გლობალური ფიქსირებული შემოსავლის ფონდი (PYGFX)
- საკონსულტაციო ჯგუფი საერთაშორისო ფიქსირებული შემოსავლის ფონდი (TIFUX)
- SEI საერთაშორისო ფიქსირებული შემოსავლის ფონდი (SEFIX)
- DFA 5-YR გლობალური ფიქსირებული შემოსავლის პორტფელი (DFGBX)
ქვედა ხაზი
ტაბალტონის გლობალური ბონდის ფონდი მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული საერთაშორისო ფიქსირებული შემოსავლის სახსრებია. მორნინგსტარსისაგან და 5-ვარსკვლავიანი რეიტინგით ნიშნული, რომელიც საერთაშორისო ბაზარზე დაბრუნდა, საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ფონდი, როგორც ფიქსირებული შემოსავლის ვარიანტი, მათი პორტფელისთვის. თუმცა, მათ უნდა გაითვალისწინონ ფონდთან დაკავშირებული ხარჯები და უნიკალური რისკ-ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ აქტივების კლასში.