ეკონომიკური და პოლიტიკური რისკისა და ყველაფერი შორის
ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ თუ როგორ სწრაფად და მარტივად გავზომოთ და გავაანალიზოთ ქვეყნის რისკი.
ქვეყნის რისკის გაზომვა
ქვეყნის რისკის გაზომვა შეიძლება იყოს სახიფათო საქმე. საგადასახადო კანონმდებლობებიდან პოლიტიკური ზეწოლის შედეგად ინვესტორებმა უნდა მიიღონ ასობით, თუ არა ათასობით, სხვადასხვა ფაქტორების გათვალისწინებით. მაგალითად, ხელსაყრელი ნაბიჯები, როგორიცაა საპროცენტო განაკვეთის ზრდა, შეიძლება მკვეთრად დააზარალებს ან დაეხმაროს ქვეყნის ბიზნესს და საფონდო ბაზარს. მაგრამ მომავალში დაგეგმილი პოლიტიკოსებისგან უბრალო კომენტარიც კი შეიძლება ისეთივე დიდი გავლენა მოახდინოს, როგორიც გავლენას ახდენს. ბევრი ასევე დამოკიდებულია ბაზარზე არსებულ მოლოდინებზე ნაბიჯი ან გაშვებული ნაბიჯი.
ქვეყნის რისკი შეიძლება ზოგადად იყოფა ორ ჯგუფად:
- ეკონომიკური რისკი : რისკი უკავშირდება ქვეყნის ფინანსურ მდგომარეობას და მისი ვალების დაფარვის შესაძლებლობას . მაგალითად, ქვეყანამ მაღალი ვალისა და მშპ-ს თანაფარდობის კოეფიციენტი შეიძლება ვერ შეძლოს ფულის გაზრდა ისე, რომ ხელი შეუწყოს საკუთარ თავს, რაც შიდა ეკონომიკას საფრთხეს უქმნის.
- პოლიტიკური რისკი : ქვეყნის პოლიტიკოსებთან დაკავშირებული რისკი და ინვესტიციებისადმი მათი გადაწყვეტილებების გავლენა. მაგალითად, ეროვნული პოლიტიკის მხარდამჭერი უიმედო პოლიტიკოსები შეიძლება გარკვეული საფრთხის ქვეშ დააყენონ ინვესტორებზე რისკის ქვეშ.
ზოგიერთ შემთხვევაში, შესაძლოა, ეკონომიკური და პოლიტიკური რისკები ერთმანეთს გადააჭარბოს. ყოფილი პერონისტური რეჟიმის პირობებში არგენტინის ეკონომიკა დიდი მაგალითია. ასეთ შემთხვევაში, პოპულისტური პოლიტიკოსები ახორციელებდნენ პოლიტიკას, რომლებიც ძირს უთხრიან ეკონომიკას, როგორიცაა ენერგეტიკული სუბსიდიები და უცხოური რეზერვების ხარჯები.
ქვეყნის რისკის ანალიზი
ქვეყნის რისკის ანალიზის მრავალი გზა არსებობს.
ბეტა კოეფიციენტებიდან სუვერენულ რეიტინგებში , ინვესტორებს აქვთ სხვადასხვა იარაღები მათ ხელთ არსებული საშუალებებით. საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა გამოიყენონ ამ ტექნიკის კომბინაცია იმისათვის, რომ განსაზღვრონ ქვეყნის რისკი, ისევე როგორც რისკი, რომელიც დაკავშირებულია ინდივიდუალურ საერთაშორისო საინვესტიციო ან უსაფრთხოებასთან.
ქვეყნის რისკის შესაფასებლად გამოყენებული მეთოდები შეიძლება ორ კატეგორიად დაჯგუფდეს:
- რაოდენობრივი ანალიზი : რისკის და სტატისტიკის გამოყენების რისკი, როგორიცაა მშპ-ს მშპ-ის თანაფარდობა ან მოცემულ ქვეყანაში MSCI- ს ინდექსის ბეტა კოეფიციენტი. საერთაშორისო ინვესტორებს შეუძლია ამ ინფორმაციის მოძიება რეიტინგების სააგენტოებიდან, ჟურნალ-ეკონომისტიდან და სხვა ონლაინ წყაროებიდან, როგორიცაა ვიკიპედია.
- თვისებრივი ანალიზი : სუბიექტური ანალიზის გამოყენება რისკის დასადგენად, როგორიცაა პოლიტიკური საინფორმაციო / აზრის ან რეალისტური ჭორების ჭეშმარიტება. საერთაშორისო ინვესტორებს შეუძლიათ იპოვონ ეს ინფორმაცია ფინანსურ პუბლიკაციებში, როგორიცაა ეკონომისტი და უოლ სტრიტ ჯორჯია, ისევე როგორც საერთაშორისო ახალი ამბების აგრეგატორების ძებნა, როგორიცაა Google News.
მაგრამ ყველაზე გავრცელებული გზა, რომელიც ინვესტორებს აფასებს ქვეყნის რისკს, სუვერენული რეიტინგების მეშვეობით. ამ რაოდენობრივი და თვისებრივი ფაქტორების გათვალისწინებით, ეს სააგენტოები საკრედიტო რეიტინგებს გასცემენ თითოეულ ქვეყანას და ინვესტორებს ქვეყნის რისკის ანალიზის მარტივი საშუალება მისცეს.
სამი ყველაზე თვალსაჩინო რეიტინგული სააგენტოა სტანდარტული და ღარიბი, Moody's Investor Services და Fitch Ratings.
ქვეყანა რისკების ჩამონათვალი და სხვა ტიპები
საერთაშორისო ინვესტორებმა შეიძლება განსაზღვრონ ქვეყნის რისკი ამ მარტივი სამ-ეტაპის პროცესის გამოყენებით:
- სუვერენული რეიტინგები შეამოწმეთ : S & P- ის, Moody's და Fitch- ის მიერ გაცემული ქვეყნის სუვერენული რეიტინგები, რათა მიიღონ ბაზისური ხაზი რისკის ქვეყნის დონეზე.
- წაიკითხეთ უახლესი : მოძებნეთ Google News ან სხვა საერთაშორისო საინფორმაციო Aggregators ნებისმიერი ეკონომიკური სიახლეების შესახებ ქვეყნის მიმდებარედ, როგორც ხარისხობრივი კვლევის ფორმა, ან შეამოწმოს საჯარო მონაცემთა წყაროები, როგორიცაა საერთაშორისო სავალუტო ფონდები ან მსოფლიო ბანკი.
- შეამოწმეთ აქტივების რისკი : კონკრეტული საინვესტიციო რისკის განსაზღვრა რაოდენობრივი ფაქტორების გათვალისწინებით, როგორიცაა ბეტა კოეფიციენტი - უმაღლესი ბეტა კოეფიციენტი უფრო რისკზე.
მაგრამ, იმიტომ, რომ ქვეყანა სარისკოა, არ ნიშნავს, რომ ინვესტორები მას არ უნდა იგნორიონ. ზოგჯერ რისკის გაზრდა უმაღლესი პოტენციური დაბრუნების მაჩვენებელია. მაგალითად, ქვეყანა, რომელიც ეკონომიკურ რეფორმას განიცდის, შესაძლოა საფრთხე იყოს, მაგრამ მისი გრძელვადიანი მომავალი შეიძლება იყოს ნათელი. აქედან გამომდინარე, საერთაშორისო ინვესტორებს შეუძლიათ კვლავ შეიტანონ რისკი დივერსიფიცირებულ პორტფოლიოში, რათა გაზარდონ პოტენციური შემოსავლები.
აქ არის რამოდენიმე რჩევა, რათა გავითვალისწინოთ რისკის ქვეშ მყოფი ინვესტიციების გათვალისწინებით:
- იყავი დივერსიფიცირებული : დივერსიფიცირებული პორტფელი შეიძლება დაეხმაროს მკვეთრად შემცირების ნებისმიერი უსაფრთხოების ეფექტის შემცირებას. სცადეთ და შეზღუდეთ პორტფელის ღირებულების 5% -ზე მეტი ბუღალტერიისგან.
- Hedge Your Bets : ზოგიერთი სტრატეგია, როგორიცაა წერის დაფარული ზარები ან ყიდვის ინდექსი დააყენა პარამეტრების, შეუძლია დაეხმაროს hedge წინააღმდეგ ბაზარზე კრიზისის. ინვესტორებს შეუძლიათ ამ პარამეტრების გათვალისწინება.
- სიტუაციის მონიტორინგი : ყოველთვის შეინახეთ ინვესტიციები თქვენს ინვესტიციებზე. რამ შეიძლება სწრაფად შეიცვალოს საერთაშორისო ბაზრებზე - განსაკუთრებით სარისკო პირობა - ასე რომ დარწმუნდით, რომ ხედავთ რაიმე მუქი ღრუბლებს ქარიშხალამდე.
ქვედა ხაზი
საერთაშორისო ინვესტორები უნდა იყვნენ ინფორმირებულნი თავიანთი ინვესტიციების, მათ შორის ქვეყნის სპეციფიკურ ეკონომიკურ და პოლიტიკურ რისკებზე გავლენას სხვადასხვა რისკ-ფაქტორებისგან. სუვერენული რეიტინგების შემოწმებისა და გარკვეული გულმოდგინების გაკეთებით, მათ შეუძლიათ უზრუნველყონ, რომ მათი პორტფოლიო არ არის ზედმეტად დაუცველი.