მოკლე მიმოხილვა დეპოზიტური შემოსულობები
რა არის დეპოზიტური შემოსავალი?
დეპოზიტარის ქვითრები უბრალოდ ფინანსურ ინსტრუმენტებს წარმოადგენენ ადგილობრივი ვალუტის გაცვლას, რომლებიც წარმოადგენენ უცხოურ კომპანიას საჯაროდ მოქმედი ფასიანი ქაღალდების სახით.
დეპოზიტარიული ქვითრები გაცემულია საინვესტიციო ბანკების მიერ იმ პროცესში, რომელიც მოიცავს უცხოურ კომპანიაში აქციების შეძენას, მათ დაჯგუფებას პაკეტებში (როგორც წესი, 10 პაკეტს) და თითოეულ პაკეტს, როგორც სადეპოზიტო სერტიფიკატის ადგილობრივ საფონდო ბირჟაზე. საფონდო ბირჟაზე გაცემული აქციები ადგილობრივ ვალუტაში ფასდება და ადგილობრივ ვალუტაში დივიდენდების გადახდა ხდება, რაც ამ პროცესს უცხოური ინვესტორებისთვის უცხოური აქციების შესაძენად ეძებს.
დეპოზიტარის ქვითარი ფასები ფუძემდებლური აქციების ღირებულებას ეფუძნება, მაგრამ ისინი დამოუკიდებლად ივაჭრებენ და გადაწყვეტენ. მაგალითად, Roche Holdings Ltd. (VTX: ROG) SIX შვეიცარიის გაცვლაზე არ იქნება იგივე შეფასება, როგორც Roche Holdings Ltd. (OTC: RHHBY) ADR. მოვაჭრეებს შეუძლიათ იპოვონ საარბიტრაჟო შესაძლებლობები იმ აქციებს შორის, სადაც მათ შეუძლიათ ერთდროულად შეიძინონ უცხოური მარაგი და გაყიდონ ADR მცირე მოგება.
სადეპოზიტო შემოსავლების სახეები
დეპოზიტარის ქვითრები იმუშავებენ იმავე მიუხედავად მათი რეგიონისა, გარდა საფონდო ბირჟისა და ძირითადი ვალუტისა.
რომ განაცხადა, არსებობს სხვადასხვა ტერმინები, რომლებიც იყენებენ ინვესტორებს სადეპოზიტო ქვითრები სხვადასხვა რეგიონებში, რაც მნიშვნელოვანია იცოდეს.
აშშ-ს საერთაშორისო ინვესტორებისთვის ყველაზე ცნობილია ამერიკული დეპოზიტარის მიღება (ADRs) . ADR წარმოადგენს უცხოური აქციების ერთობლივ აქციებს და ვაჭრობს აშშ-ს საფონდო ბირჟებზე, როგორიცაა ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE) ან NASDAQ.
ევროპული დეპოზიტარიანი ქვითრები (EDRs) ევროპელ ინვესტორებს ადგილობრივ მოვაჭრეთა აქციებით არაწევრ კომპანიებში აწვდიან . მიუხედავად იმისა, რომ EDR- ები შეიძლება გაიცეს ნებისმიერ ევროპულ ვალუტაში, ყველაზე გავრცელებული ვალუტა ევროა, რადგან რეგიონში ყველაზე ფართოდ გამოიყენება.
გლობალური დეპოზიტარიანი ქვითრები (GDRs) ADR ან EDR- ის განზოგადებული ფორმაა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ისინი წარმოადგენენ არასამთავრობო ამერიკულ და არაევროპული დეპოზიტარის შემოსულობებს. ისინი ყველაზე ხშირად იყენებენ განვითარებულ ბაზრებს საზღვარგარეთ ან განვითარებად ბაზრებზე ინვესტირებას.
დეპოზიტარის მიღება სავაჭრო
GDR- ის ყველაზე პოპულარული გამომცემლები შედიან JPMorgan, Citigroup, Deutsche Bank და New York Mellon- ის ბანკი, მაგრამ არსებობს უამრავი ბანკები, რომლებიც ამგვარი ფასიანი ქაღალდების გამოშვებას მთელს მსოფლიოში ახორციელებენ. ეს ბანკები ქმნიან შემოსავალს, როდესაც ADR- ები ბაზარზე გაიყიდება ვაჭრობის შესახებ კომისიის მიერ დაკისრებული სხვა ვაჭრობის მსგავსად. ბანკებს ასევე შეუძლიათ საფასურის გადახდა დივიდენდებზე გაცემული და გადაუხდონ სავალუტო კონვერტაციის ნებისმიერ ხარჯზე.
ეს ADRs ჩამოთვლილია საფონდო ბირჟებზე, როგორიცაა ფრანკფურტის საფონდო ბირჟა, ლუქსემბურგის საფონდო ბირჟა და ლონდონის საფონდო ბირჟა. ამ ბირჟებზე, ADR- ები ვაჭრობენ საერთაშორისო ორდერის წიგნზე ან IOB- ში, რომელიც საერთაშორისო ფასიანი ქაღალდების ელექტრონულ წიგნს წარმოადგენს.
ინვესტორებთან დაკავშირებული ADRs, EDRs ან GDRs ასევე უნდა იცოდეს რამდენიმე უნიკალური რისკ-ფაქტორების შესახებ, რომლებიც გავლენას ახდენენ მათ მომგებიანობას:
- სავალუტო რისკი : დეპოზიტარი ქვითრები უნდა გადაიყვანონ მთავარი ვალუტით რაღაც მომენტში, რაც იმას ნიშნავს, რომ სავალუტო დინამიკა შეუძლია დიდი განსხვავება ფასების და დივიდენდის შემოსავლების შესახებ. ინვესტორებმა უნდა შეინარჩუნონ ეს ფაქტორები.
- პოლიტიკური რისკი : დეპოზიტარის მიმღები წარმოადგენს საკუთრებაში არსებულ საერთაშორისო აქციებს, რაც ნიშნავს იმას, რომ ისინი შეიძლება დაექვემდებარონ საერთაშორისო რისკ ფაქტორებს, როგორიცაა პოლიტიკური რისკები, განსაკუთრებით იმიტომ, რომ ისინი, როგორც წესი, მიზნად ისახავს განვითარებად ბაზრებს.
- ლიკვიდურობის რისკი : დეპოზიტარიულმა შემოსავლებმა შეიძლება არ ივაჭროს, როგორც უცხოური საფონდო, რაც იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორებს შეეძლოთ რთული დრო იყიდონ ან გაყიდონ სამართლიანი ფასი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ბაზარი მკვეთრად იკლებს.
ქვედა ხაზი
საერთაშორისო ინვესტორთა უმრავლესობა იცნობს ამერიკული დეპოზიტების მიღებას (ADRs), რაც საშუალებას იძლევა უცხოური კომპანიების შეძენა აშშ-ს საფონდო ბირჟებზე. მაგრამ არსებობს რამდენიმე სხვა ტიპის დეპოზიტარიანი ქვითრები, რომლებიც ინვესტორებს შეიძლება მოხვდნენ, მათ შორის ევროპული დეპოზიტარის შემოსავლები და გლობალური დეპოზიტების მიღება (GDRs). მნიშვნელოვანია, რომ საერთაშორისო ინვესტორებს ეს ტერმინები გააცნობიერონ, რომ სრულად გაიგონ აქციების შესაძენად და გაყიდვის საუკეთესო საშუალება, ისევე როგორც უნიკალური რისკ-ფაქტორები, რომლებიც შეიძლება ჩაერთონ პროცესში.