მთავარი- bias გამოვლინდა ინვესტორები სექტორის რისკის ქვეშ
პრობლემა ის არის, რომ ე.წ. "სახლის კომპენსირება" ინვესტორებს აყენებს სექტორების კონცენტრაციის სახით. მაგალითად, S & P 500- ს შეუძლია თავისი შემოსავლების თითქმის ნახევარი აშშ-ს გარეთ, მაგრამ ტექნიკური სექტორის პორტფელის დაახლოებით 21% -ს შეადგენს.
ტექნოლოგიური სექტორის კრიზისმა შესაძლოა კატასტროფული ყოფილიყო ინდივიდუალური კომპანიები, როგორიცაა Apple Inc. (AAPL), რომელიც აღრიცხავს პორტფელის 3% -ზე მეტს, 2016 წლის აგვისტოში.
ამ სტატიაში ჩვენ დავუახლოვდებით სახლში კომპენსაციას და როგორ ინვესტორებს შეუძლიათ შეამცირონ რისკი საერთაშორისო დივერსიფიკაციის გზით.
რისკის ორი სახეობა
S & P 500- ის ინდექსი ბოლო ათწლეულის განმავლობაში შესრულდა მსოფლიოს სხვა ვარსკვლავებთან შედარებით. მიუხედავად იმისა, რომ ადვილია ვივარაუდოთ, რომ ეს ზრდა თანაბრად დაარბია, საფრთხის ქვეშ მყოფი სწრაფი ხედვა ცხადყოფს, რომ ტექნოლოგიური სექტორი დომინირებს ინდექსის წონით და მისი ზრდის გასაღები მძღოლია. S & P 500- ის კორელაცია ტექნოლოგიურ ინდუსტრიასთან 0.78 იყო, 1993 წლიდან ფინანსების ინდუსტრიის მხოლოდ 0.33.
საინტერესოა აღინიშნოს, რომ სექტორის მიერ გამოცხადებული წონა არ შეიძლება სრულად იყოს მითითებული ინდექსის რეალური ექსპოზიციის დონეზე. მაგალითად, MSCI- ის კანადა ინდექსი მხოლოდ 20% -ს შეადგენდა ენერგეტიკის სფეროში, მაგრამ მისი ბრუნვა ენერგო სექტორთან ძალიან ძლიერი კორელაციაა.
ამის მიზეზი ბევრი არასამთავრობო ენერგეტიკული სექტორის კომპანიები კვლავ იმედოვნებენ ენერგო ფასებს მათი ზრდის განსაზღვრისას. მაგალითად, კანადის ბანკებს შეუძლიათ ენერგეტიკული კომპანიებისთვის სესხების აღება, მათი ზრდის ტარიფების დასაფარავად.
ბევრმა ქვეყანამ განსაკუთრებულ სექტორზე უფრო მეტად იჩინა თავი ან განაპირობებს სექტორს, რადგან ეკონომიკურ თეორიას განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს.
საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ ამ დინამიკა მათი პორტფოლიოს მშენებლობისას, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც მათი დივერსიფიკაციის დონის ანალიზი მათ მშობლიურ ქვეყანაში. კონკრეტული სექტორის ზემოქმედების მაღალი დონე ნიშნავს იმას, რომ ამ სექტორში კრიზისმა შესაძლოა ზიანი მიაყენოს მთელ პორტფელს.
დივერსიფიკაციის უზრუნველყოფა
საერთაშორისო ინვესტორებმა შეიძლება უზრუნველყონ თავიანთი პორტფელი სწორად დივერსიფიცირებული სექტორის წონისა და კორელაციების კომბინაციით. მიუხედავად იმისა, რომ სექტორისთვის თანაბარი წონის შენარჩუნების ყოველთვის არ არის შესაფერისი, ინვესტორები უნდა იცოდეს, თუ მათი პორტფელი ზედმეტად ექვემდებარება ან ძალიან მჭიდროდ იკავებს კონკრეტულ სექტორებს. თუ ეს ასეა, ამ სექტორში ჩამორჩენა შესაძლოა მოულოდნელად შეამცირონ მთელ პორტფელში.
პირველი ნაბიჯი გადადგა იმის მიხედვით, თუ რამდენი წონა აქვს თითოეული სექტორის პორტფელში. ინდივიდუალური აქციების პორტფელთან ერთად, მორნინგსტარტის თავისუფალი მომენტალური X-Ray ინსტრუმენტი არის სწრაფი გზა, რათა განისაზღვროს სექტორული წონა საერთაშორისო წონის კონტექსტში. სავალუტო მოვაჭრეების (ETFs) მქონე პირებმა შესაძლოა გამოიკვლიონ თითოეული ფონდის პროსპექტი, რათა განისაზღვროს სექტორის წონა და შემდეგ ამ ღირებულებების წონაში ETF- ის საერთო პორტფელის პროცენტული წილი.
მეორე საფეხურია პორტფელის კორელაცია სხვადასხვა სექტორთან. ვინც ეძებს ონლაინ ინსტრუმენტი, InvestSpy შეიძლება სწრაფად გამოვთვალოთ კორელაციები მთელი პორტფელების. უფრო ფართო გადაწყვეტის მქონე ადამიანები შეიძლება უკეთესად იყენებდნენ Microsoft Excel- ს, რათა შეადარონ პორტფოლიო ბრუნდება სხვადასხვა სექტორის დაბრუნებასთან და გამოთვლით კორელაციებთან. სტატისტიკური პროგრამები, როგორიცაა R ან Python შეიძლება სასარგებლო იყოს ამ გაშვებაში.
ქვედა ხაზი
საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ, რომ სხვა ქვეყნებში ინვესტირება არ არის დივერსიფიცირებული ყველა სახის რისკისგან. სექტორის კონცენტრაციის რისკის გათვალისწინებით, ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ თავიანთი პორტფელის პორტფელის თითოეული სექტორის მიმართ. თანაბრად მნიშვნელოვანია, რომ თითოეულ სექტორთან კორელაციას შევხედოთ, რადგან წონასწორობა არ ითვალისწინებს ეკონომიკის ფართო დამოკიდებულებას ერთ სექტორზე - ენერგიის , ტექნოლოგიების, ან საქონელზე.