აქტივი არის ქონება ან რაიმე მნიშვნელობა. ბევრი ხელშესახები და არამატერიალური რამ არის აქტივები, მაგრამ ინვესტირებისა და ვაჭრობის სამყაროში არსებობს აქტივების კლასები. მათთვის, ვინც ინვესტირებას ან კაპიტალს ვაჭრობს, აქტივის არასტაბილურობა კრიტიკული შეშფოთებაა. არასტაბილურობა არის აქტივის ფასის განსხვავება დროთა განმავლობაში. ფართო სპექტრის ფასი მერყეობს დაბალიდან ყოველდღიურად, ყოველკვირეულად, ყოველთვიურად ან გრძელვადიან საფუძველზე, რაც უფრო მაღალია არასტაბილურობისა და პირიქით.
ზოგიერთი აქტივები უფრო მეტად არასტაბილურია, ვიდრე სხვები, და ხშირად ბაზრის განსხვავებაა, რაც მიმზიდველს ან მიმზიდველს ხდის ბაზრის მონაწილეებს, რომლებსაც განსხვავებული რისკის პროფილები აქვთ. როდესაც განიხილავს რომელი აქტივების ინვესტირებას ან ვაჭრობას, ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი საკითხია მისი განსხვავება.
არასტაბილურობა: Trader's Paradise, მაგრამ ინვესტორის Nightmare
იმ აქტივები, რომლებსაც აქვთ მაღალი ხარისხის არასტაბილურობა, მოზიდულნი არიან მოვაჭრეები, ვიდრე ინვესტორებს. როდესაც აქტივის ფასი უაღრესად არასტაბილურია, ის უფრო სპეკულაციურ და მოკლევადიან სავაჭრო საქმიანობას იზიდავს. აქედან გამომდინარე, მაღალი ფასიანი ბაზრის ბაზრები ტენდენციურად იქნებიან მოვაჭრეების სამოთხე, რომლებიც უშუალო მომავალს იძლევიან, ხოლო ინვესტორის კოშმარია, როგორც ინვესტორები, როგორც კაპიტალის მადლიერების ან სარგებლის გზით, სტაბილური შემოსავლის ძიებას ცდილობენ.
როდესაც საქმე ეხება ყველაზე პოპულარულ ბაზრებს, რომ მონაწილეთა ფართო მისამართები იყენებენ თავიანთ ბუდეებს, არსებობს განსხვავებული კლასები, რომელთაგან აირჩიონ.
აქციები, ობლიგაციები, ვალუტა და საქონელი არის ოთხი ყველაზე პოპულარული კლასები, რომლებსაც განსხვავებული ხარისხი აქვთ.
კაპიტალის არასტაბილურობა
სააქციო აქტივების კლასი მოიცავს კომპანიებში აქციებს, აგრეთვე ინდექსები, რომლებიც ასახავს არასტაბილურობას მთლიანი საფონდო ბაზრის ან სხვადასხვა სექტორში სააქციო კლასის ფარგლებში.
საინვესტიციო ან სავაჭრო აქციების ბაზარზე არის ბევრად, ყველაზე პოპულარული არჩევანი ინვესტორებისთვის.
მიუხედავად იმისა, რომ ყველა აქციების არ არის იგივე არასტაბილურობის, იმ ძირითადი მაჩვენებლების მსგავსად დოუ ჯონების სამრეწველო საშუალო ან S & P 500 ტენდენცია განიცდიან მსგავსი ეწინააღმდეგება ან ბეტა დროთა განმავლობაში. რა თქმა უნდა, არის პერიოდები, სადაც საფონდო ფასები დრამატულად გადავა. 1929, 1987 წლების საფონდო ბირჟა და 2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი რამდენიმე მაგალითია, როდესაც აქციები მკვეთრად შემცირდა. სულ ცოტა ხნის წინ 2016 წლის დასაწყისში, S & P 500 ინდექსი ექვს კვირიანი პერიოდის განმავლობაში 11.5% -ით შემცირდა, რაც შიდა ჩინურ სააქციო კაპიტალის ბაზარზე გათიშვის გამო. აშშ-ს ყველაზე სტაბილური ეკონომიკა მსოფლიოში, აშშ-ს აქციები ნაკლებად არასტაბილურია, ვიდრე მთელს მსოფლიოში. S & P 500 ინდექსის არასტაბილურობისას E-Mini S & P 500 ინდექსის კვარტალური ისტორიული მყარი 10% -ის ფარგლებშია. ბოლო ორი ათწლეულის მანძილზე იგი 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ 5.35 პროცენტით გაიზარდა და 27.23 პროცენტი შეადგინა.
ბონდის არასტაბილურობა
ობლიგაციები ვალი ინსტრუმენტებია, რომლებიც სარგებელს ან კუპონს სთავაზობენ. თითოეული მთავრობა მთელს მსოფლიოში იკავებს ობლიგაციებს, როგორც კომპანიებს. ობლიგაციები არის დაფინანსების ან სესხების ფორმა ქვეყნებისა და ბიზნესისთვის.
ინვესტორები და მოვაჭრეები, რომლებიც აქტიურად იყენებენ ბონდის ბაზრს სხვადასხვა პერიოდის განმავლობაში, სარგებელი მრუდის გასწვრივ. ძალიან გრძელვადიანი ობლიგაციების ინვესტორები ტენდენციას ეძებენ შემოსავლის ნაკადი, ხოლო მოკლევადიანი ვალის ინსტრუმენტები შეიძლება იყოს უფრო არასტაბილური.
ამერიკის შეერთებულ შტატებში, როდესაც საქმე ეხება სახელმწიფო ვალი, ცენტრალური ბანკი ან ფედერალური სარეზერვო აკონტროლებს ძალიან მოკლე ბოლოს სარგებელი მრუდი. სახლემწიფო ფონდების განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომ ბანკებსა და საკრედიტო კავშირებში სარეზერვო ნაშთების გაცემა ღამისთევაა. აშშ-ის ფედერალური სარეზერვო ღია ბაზრის კომიტეტი აკონტროლებს და ფარავს ფონდის ფონდების განაკვეთს. დისკონტის განაკვეთი არის აშშ-ში ფედერალური სარეზერვო სისტემის მინიმალური საპროცენტო განაკვეთი აშშ-ში სხვა ბანკებზე დაკრედიტებისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს სახლემწიფო ფონდებსა და ფასდაკლებულ განაკვეთს, ობლიგაციების ფასები და ვალის ინსტრუმენტების შემდგომი დაფარვა საბაზრო ძალების ფუნქციაა.
მოკლევადიანი განაკვეთები შეიძლება გავლენას იქონიონ საშუალო და გრძელვადიან ტარიფებზე, მაგრამ განსხვავებები ხშირად ხდება. ბონდის მოვაჭრეები ხშირად იღებენ ხანგრძლივ ან მოკლე პოზიციებს, რაც დამოკიდებულია საპროცენტო განაკვეთების თვალსაზრისით. გრძელვადიანი ობლიგაციების პოზიცია ფსონია, რომლის განაკვეთებიც შეამცირებენ, ხოლო მოკლე პოზიცია იკავებს მოსაზრებას, რომ ფასები უფრო მაღლა გადავა. ბონდის მოვაჭრეების უმრავლესობა სარგებელს მოუტანს სარგებელი მრუდის, მოკლე ვადის და გრძელვადიან სიხშირეზე ფასების ანომალიების გამოყენებას. ინვესტორები ბონდის ბაზარზე ეძებენ უსაფრთხო და თანმიმდევრულ სარგებელს საინვესტიციო ბუდე კვერცხებს. ამერიკის მთავრობაში კვარტალური ისტორიული მერყეობა 30-წლიანი ბონდის ბაზარზე 6.22% -იანი მაჩვენებელია - 17.5% -ზე მეტი ორი ათწლეულის განმავლობაში. არასტაბილურობა 2008 წლის ფინანსური კრიზისის ფონზე უფრო მაღალი გახდა.
ვალუტის არასტაბილურობა
დოლარი არის სარეზერვო ვალუტა მსოფლიოში, რადგან აშშ არის უმდიდრესი და ყველაზე სტაბილური ეკონომიკა დედამიწაზე. ვალუტის უცვლელობა უფრო დაბალია, ვიდრე სხვა აქტივების კლასები, რადგან მთავრობები აკონტროლებენ ფულის ბეჭდვა და მისი გათავისუფლება და შემოდინება გლობალურ მონეტარულ სისტემაში. მთავრობები აკონტროლებენ ფულის მიწოდებას, დიდი მოცულობით. ვალუტის არასტაბილურობა დამოკიდებულია მთავრობის სტაბილურობასთან დაკავშირებით. აქედან გამომდინარე, დოლარი გარიგებებს უფრო დაბალ ნიშნულს, ვიდრე რუსული რუბლი, ბრაზილიის რეალური ან სხვა სავალუტო ინსტრუმენტები, რომლებიც ნაკლებად თხევადი და ნაკლებად სავარაუდოა,
კვარტალური ისტორიული მერყეობა დოლარის ინდექსი 1988 წლიდან, როგორც დიაპაზონში იყო 4.37 პროცენტიდან 15 პროცენტამდე, მაგრამ ნორმა ის კითხულობს ქვემოთ 10 პროცენტს.
საქონელი
სასაქონლო მერყეობა ამ კატეგორიაში აღწერილი აქტივების კლასების ყველაზე მაღალია. 1983 წლიდან კვარცხლბეკის კვარტალური წლიური მაჩვენებელი 12.63 პროცენტიდან 90 პროცენტამდე გაიზარდა. ბუნებრივი აირის იგივე მაჩვენებელი 22.56 პროცენტიდან 80 პროცენტამდე შემცირდა, მოკლევადიან პერიოდში, ბუნებრივი აირის შეცვლით 100 პროცენტს გადააჭარბა მრავალჯერ.
კვარტალური ისტორიული ცვალებადობა სოიოსებში 10% -დან 1970 წლიდან 75% -მდე გაიზარდა, ხოლო სიმინდის სიმინდი 12% -ზე ნაკლები იყო იმავე პერიოდში დაახლოებით 48% -ით. შაქრის ფიტოსანიტარული ბაზრის კვარტალური ვარდობა 10.5% -დან 100% -მდე გაიზარდა და ყავის ფიუჩერებში ეს მაჩვენებელი 11% -დან 90% -მდე იყო. ვერცხლის, სპექტრი უკვე დაახლოებით 10 პროცენტიდან 100 პროცენტით. საბოლოოდ, ოქრო ჰიბრიდული საქონელია. როგორც ცენტრალური ბანკების მთელს მსოფლიოში ყვითელი რკინის, როგორც სარეზერვო აქტივი მას აქვს ორმაგი როლი, როგორც ლითონის ან სასაქონლო და ფინანსური აქტივი. აქედან გამომდინარე, 1970-იანი წლებიდან კვარტალური მერყეობა 4 პროცენტიდან 40 პროცენტამდეა, რაც ასახავს ოქროს ფასების ჰიბრიდულ ბუნებას. მაგალითისთვის აღსანიშნავია, რომ დროთა განმავლობაში საქონელი არასტაბილურობის მაღალია და არსებობს უამრავი მიზეზი, რის გამოც საქონელი უფრო არასტაბილურია, ვიდრე სხვა აქტივები.
5 მიზეზი საქონელი უფრო ვულკანურია
როგორც აქტივები, საქონელი წლების განმავლობაში ინვესტორის ინტერესს იზიდავს, მაგრამ ეს საქმიანობა ბალახის ბაზრის პერიოდზე მოდის. უკანასკნელი ათწლეულის განმავლობაში ახალი ბაზრების შემოყვანა, რომელიც ტრადიციულ სავაჭრო ბირჟებზე, ETF- სა და ETN- ის პროდუქტებზე ვაჭრობას, ბაზარზე მონაწილეთათვის არჩევანი გაიზარდა. მათი შემოღებამდე მხოლოდ სასაზღვრო ანგარიშის გარეშე საქონელზე ინვესტიციის ჩადების ერთადერთი შემოსავალი იყო ფიზიკური საქონელის საკუთრებაში ან სააქციო კაპიტალის საფუძველზე, რომელიც წარმოადგენდა ნედლეულის მწარმოებლებს. უმეტესწილად, საქონელი ალტერნატიული ინვესტიციები იყო, მაგრამ მსოფლიო ბაზრის მოვაჭრეთათვის, მაღალი დონის გამძლეობა ხშირად ხდის მათ არჩევანს, როდესაც საქმე ეხება მოკლევადიანი სავაჭრო შესაძლებლობებს. საქონელი უფრო დამაბრკოლებელია, ვიდრე სხვა აქტივებისთვის ხუთი ძირითადი მიზეზი:
ლიკვიდურობა:
კაპიტალი, ბონდი და სავალუტო ბაზრები ყოველდღიურად მასიური მოცულობის მოცულობას იზიდავენ. ყიდვისა და გაყიდვის ამ აქტივების კლასების გაიზარდა წლებში შემაძრწუნებელია ნომრები. თუმცა, სასაქონლო ბირჟებზე ვაჭრობის ბევრ საქონელს გაცილებით ნაკლებ ლიკვიდურობას ან სავაჭრო მოცულობას სთავაზობს, ვიდრე სხვა ძირითად აქტივებზე. მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობისა და ოქროს ყველაზე ლიკვიდირებული საქონელია, ამ ბაზრებზე შეიძლება ძალზედ არასტაბილური გახდეს ენდოგენური ან ეგზოგენური მოვლენების პოტენციალი.
2. დედა ბუნება:
დედა ბუნება განსაზღვრავს ამინდს, ისევე როგორც ბუნებრივი კატასტროფებით, რომლებიც დროდადრო ხდება მთელ მსოფლიოში. ჩილეს მიწისძვრა, მსოფლიოში ყველაზე დიდი სპილენძის მწარმოებელი, შეიძლება გამოიწვიოს spike წითელი ლითონის ფასი. გვალვა შეერთებულ შტატებში შეიძლება გამოიწვიოს სიმინდისა და სოიოსის ფასები, როგორც მოსავლის შემცირებაზე. ჩვენ ვნახეთ, რომ 2012 წელს. ცივი და ცივი ზამთრის სეზონი გაზრდის მოთხოვნას ბუნებრივი გაზისთვის, რომელიც აგზავნის ენერგოეფექტურობის ფასების კონტრაქტების ფასებს. 2005 და 2008 წლებში Hurricanes რომ მოხვდა ლუიზიანა სანაპიროზე და გააკეთა დაზიანება ბუნებრივი გაზის ინფრასტრუქტურა გამოიწვიოს ფასი ფიუჩერსების გაიზრდება ყველა დროის მაღალი. ეს მხოლოდ რამდენიმე მაგალითია, თუ როგორ მოქმედებს ბუნების ქმედებები მასობრივ ფასებში.
3. მიწოდება და მოთხოვნა:
ნედლეულის ფასების უმცირესი წინააღმდეგობის გაწევის უმთავრესი განმსაზღვრელია მიწოდების და მოთხოვნის საკითხი . სასაქონლო პროდუქტი წარმოიქმნება იმ ადგილებში, სადაც ნიადაგი ან კლიმატი მხარს უჭერს კულტურებს, სადაც მარაგი იმყოფება დედამიწის ქერქში და მოპოვება შეიძლება მოხდეს იმ ფასად, რომელიც საბაზრო ფასის ქვემოთ. მოთხოვნა, მეორეს მხრივ, არის ubiquitous. თითქმის ყველა ადამიანი პლანეტა დედამიწაზე არის სამომხმარებლო საქონელი, რომელიც ყოველდღიური ცხოვრების კერაა. აქედან გამომდინარე, ნედლეულის მიწოდების და მოთხოვნის განტოლება არის ის, რაც ხშირად ხდება მათთვის ყველაზე უფრო მყიფე აქტივების მქონე ქვეყნებში, როდესაც საქმე ეხება ფასებს.
4. გეოპოლიტიკა:
იმის გამო, რომ ჩვენი პლანეტის კონკრეტული მიმართულებების სასაქონლო რეზერვები არსებობს, რეგიონებში პოლიტიკური საკითხები ხშირად იმოქმედებს ფასებზე. მაგალითად, როდესაც ერაყი 1990 წელს ქუვეითში შეიჭრა, ნედლი ნავთობის ფასი გაორმაგდა კვირას, რომელიც მოჰყვა მიმდებარე NYMEX- სა და Brent Crude Oil Futures- ის კონტრაქტებს. როდესაც აშშ-ს პრეზიდენტმა სტრატეგიული ნავთობის სარეზერვოდან (SPR) ნავთობი გაათავისუფლა, ფასმა ნახევარ ღირებულებას მიაღწია. გარდა ამისა, ომები ან ძალადობა მსოფლიოს ერთ სივრცეში შეიძლება დაიხუროს ლოგისტიკური მარშრუტები, რაც რთულია ან შეუძლებელს ხდის საწარმოო ტერიტორიებიდან ტრანსპორტირების ზონების მთელს მსოფლიოში. ტარიფები, სახელმწიფო სუბსიდიები ან სხვა პოლიტიკური ინსტრუმენტები ხშირად ცვლის ფასების დინამიკას სასაქონლო პოზიციისთვის, რაც არასტაბილურობას ქმნის.
5. ლევერაჟი:
ტრადიციული მარშრუტი სავაჭრო ან ინვესტიციების საქონელზე არის ფიუჩერსული ბაზრების მეშვეობით. Futures გთავაზობთ მაღალი ხარისხის ბერკეტები. სასაქონლო კონტრაქტის მყიდველის ან გამყიდველისთვის საჭიროა მხოლოდ მცირე ანაზღაურება ან კეთილგანწყობა ანაბარი, ზღვარი , რათა გაეკონტროლებინა საქონელზე უფრო დიდი ფინანსური ინტერესი. საწყისი ზღვარი ტარიფები შეადგენს საქონლის მთლიანი კონტრაქტის ღირებულების 5-10 პროცენტს შორის. აქედან გამომდინარე, ბირჟაზე სასაქონლო ფიუჩერებით ვაჭრობს და ინვესტორებთან შედარებით სხვა აქტივები შედარებით მაღალია.
საქონელი, როგორც წესი, ყველაზე არასტაბილური აქტივების კლასია. ინვესტორებისა და მოვაჭრეების მსგავსად მნიშვნელოვანია წახალისება და გამარტივება. რისკის განსაზღვრისას ნებისმიერი აქტივის ჯილდოს პროფილი, არასტაბილურობა არის სტატისტიკური ზომა, რომელიც დაეხმარება პარამეტრების განსაზღვრას.