რა არის საქონელი?
საქონელთა სამყაროში ეს ნედლეული ვაჭრობს სხვადასხვა სახის მოდის. ეს ყველაფერი იწყება ფიზიკური სასაქონლო ბაზრებზე. ბარის ნავთობი, ოქროს ბარი, სიმინდის ან სოიოსების სატვირთო, ყავის ტომარა ან მსხვილფეხა პირუტყვიც კი, სასაქონლო ბაზების გულში არსებული ფიზიკური საყრდენების მაგალითებია. გარდა ამ ფიზიკური აქტივებისა, ყველაფერი, რაც გარიგებას წარმოადგენს, წარმოებული არის ინსტრუმენტი, რომელიც ასახავს ძირითადი მყარი აქტივის ღირებულებას, საქონელს. ფიზიკური საქონელი სავაჭრო ჩვეულებრივ ხდება მწარმოებლებს, მოვაჭრეებს და საბოლოო მომხმარებელს ყველაზე სასაქონლო ბაზრებზე. თუმცა, ეს არის წარმოებული ბაზრები, სადაც სპეკულატორები, ინვესტორები, არბიტრაჟები და სხვა დაინტერესებული მხარეები ლიკვიდურობენ ამ აქტივებზე. წარმოიდგინეთ სასაქონლო ბაზრებზე პირამიდა. ზედა ნაწილში არის აქტივები - ქვემოთ არის დერივატივები.
ლიკვიდურობის პირამიდის მომდევნო დონე არის ზედმეტად მწვავე (OTC) ბაზარი. თავდამსხმელები და სვოპები პრინციპული პრინციპით, ხშირად ფინანსურად დასახლებული ინსტრუმენტებია, თუმცა; მათ შეუძლიათ და ხშირად იძლევიან სასაქონლო აქტივების ფიზიკურ მიწოდებას. შემდეგი ნაბიჯი პირამიდისაა ფიუჩერებისა და ვარიანტების კონტრაქტები, რომლებიც ვაჭრობის შესახებ ბირჟებზე ვაჭრობენ.
ეს კონტრაქტები ბაზრის მონაწილეთა ფართო და მრავალფეროვან ჯგუფს საშუალებას აძლევს ჰქონდეს ინტერესი, ან პოზიცია, საქონლის ფასების მოძრაობისას. პირამიდის შემდეგი დონე შედგება ETF- ისა და ETN- ის პროდუქტებისაგან, რომლებიც განკუთვნილია ფასების ვარიაციების შესაფასებლად, რომლებიც წარმოადგენენ მათ წარმოდგენას.
რა არის ლიკვიდურობის საქონელი?
როდესაც საქმე ეხება საქონელს, სხვადასხვა ნედლეული ბაზარზე მონაწილეებს ლიკვიდობის სხვადასხვა ხარისხს სთავაზობს. ლიკვიდურობისა და ნაკლებად თხევადი სასაქონლო სექტორისა და კონკრეტული ბაზრების შესწავლა დაგვეხმარება ლიკვიდობის კონცეფციის გაგებაში.
- ძვირფასი ლითონები: ყველაზე თხევადი ძვირფასი ლითონი ოქროა. ეს იმიტომ, რომ ოქრო ძვირფასი ლითონია სავაჭრო საქმიანობის უდიდესი ხარისხით. ოქროს ვაჭრობს ფიზიკურ ბაზარზე და ის ვაჭრობს OTC- ს წინ და გადადის ბაზარზე. არსებობს თხევადი ფიუჩერსები და პარამეტრები კონტრაქტების გაცვლის, ასევე ETF და ETN პროდუქტების ლითონის. სხვა ძვირფასი ლითონების განსხვავებული რაოდენობით ლიკვიდურობა. განვიხილოთ კიდევ ერთი ძვირფასი ლითონი, როდიუმი. როდიუმი მხოლოდ ვაჭრობს ფიზიკურ ბაზარზე; აქედან გამომდინარე, ოქრო გაცილებით მეტია თხევადი ვიდრე როდიუმი, რადგან არ არსებობს როდიუმის ფიუჩერები.
- ენერგია: ალბათ, ყველაზე ლიკვიდირებული ვაჭრობა და საყოველთაო საქონელი მსოფლიოში ნედლი ნავთობია. თუმცა, სხვა ენერგეტიკული საქონელი, ქვანა არ ვაჭრობს თუ რამდენი დერივატივით, როგორც ნედლი ნავთობი. აქედან გამომდინარე, ნედლი ნავთობი მეტია, ვიდრე ნახშირი.
ეს არის ორი სეგმენტი, რომელიც ერთ სექტორშია, რაც ლიკვიდურობის ხარისხზე განსხვავდება. არსებობს მაგალითები ყველა ძირითად სექტორში, მათ შორის სხვა ლითონები, ენერგია, მარცვლეული, რბილი საქონელი და ცხოველთა ცილა ან ხორცი. იმისათვის, რომ განისაზღვროს სასაქონლო ბაზრებზე, რომლებიც არიან თხევადი და ის, რომ არ არსებობს, გარკვეული მოთხოვნები აუცილებელია ბაზრის განსაზღვრაზე როგორც თხევადი. ეს მოთხოვნები ზოგადად მოიცავს შემდეგ მახასიათებლებს:
- ფიზიკური საქონელი უნდა იყოს აქტიური ადგილზე ან ნაღდი ფუძემდებლური ბაზარი.
- უნდა არსებობდეს მრავალი მყიდველები და გამყიდველები - დამპყრობლები, სპეკულატორები, ინვესტორები და სხვა.
- უნდა იყოს ღია, გამჭვირვალე და დისკრიმინაციული მიწოდების მექანიზმი.
- უნდა იყოს კარგად განსაზღვრული ურთიერთობა წარმოებისა და ფიზიკური საქონელსა შორის.
- უნდა არსებობდეს მექანიზმი ფულადი საქონლისა და წარმოებულობის სანაცვლოდ.
- უნდა არსებობდეს ფულადი ფასის და ფასების დაახლოება, რაც დროთა განმავლობაში მომავალი მიწოდების ასახვას წარმოადგენს.
რატომ არის ლიკვიდურობის მნიშვნელოვანი?
საცალო ვაჭრობის ბაზრები წარმატებული აღმოჩნდა ლიკვიდურობის მოზიდვაში, რადგან ისინი ყველა ამ მახასიათებელს აკმაყოფილებენ. როდესაც საქმე ეხება საქონელს, შეიძლება შეაფასოს კონკრეტული ფიუჩერსების პროდუქტების ლიკვიდობა ყოველდღიური სავაჭრო მოცულობების შესამოწმებლად და ღია ინტერესი, ღია, მაგრამ დახურული ხანგრძლივი და მოკლე პოზიციების რაოდენობა. უმაღლესი მოცულობა და ღია ინტერესი, უფრო თხევადი ბაზარი.
ლიკვიდურობა მნიშვნელოვანია ყველა აქტივისთვის, განსაკუთრებით საქონელებისთვის. ლიკვიდურობა უზრუნველყოფს ბაზრის მონაწილეებს ადვილად შეძენასა და გაყიდვის შესაძლებლობას. ეს იზიდავს სპეკულატორებსა და ინვესტორებს ბაზარზე. ლიკვიდირებული ბაზარი თხევადი გაცილებით არასტაბილურია. ლიკვიდურობის ყველაზე მნიშვნელოვანი ატრიბუტი ის არის, რომ ის ამცირებს სავაჭრო ან ინვესტიციის ღირებულებას. როდესაც საქმეზე ინვესტიციების გათვალისწინება ან ამ საკითხზე რაიმე აქტივების კლასი, დარწმუნდით, რომ თქვენ აირჩევთ თხევად ინსტრუმენტებს ისე, რომ შეძლოთ და გაყიდონ უპრობლემოდ და იაფი ხარჯებით აღსრულების თვალსაზრისით. აქტივი წარმოადგენს ყველაზე ლიკვიდურ აქტივებზე ყიდვისა და გაყიდვის ღირებულებას უფრო მჭიდრო სატენდერო წინადადებას, ვიდრე ნაკლებად თხევადი ბაზრებზე ყიდვისა და გაყიდვის ფასებს შორის გავრცელების ტენდენცია უფრო მზარდი აღსრულების ხარჯებია.