სასაქონლო ბირჟები განსაზღვრავს და განსაზღვრავს სასაქონლო ზღვარს . ამავე დროს, საბროკერო კომპანიები დამატებით პრემიას ანიჭებენ მინიმალური გაცვლითი ზღვრის განაკვეთს, რათა შემცირდეს რისკის შემცირება.
ზღვარი განსაზღვრავს ბაზრის არასტაბილურობის რისკს. როდესაც ბაზრის არასტაბილურობის ან ფასების შეცვლის ნაბიჯები უფრო მაღალია ბაზარზე ზღვარი განაკვეთები მოიმატებს. სავაჭრო აქციების დროს , უფრო მარტივია, ვიდრე სასაქონლო ბაზარზე. სააქციო კაპიტალი საშუალებას აძლევს მონაწილეებს ვაჭრობის 50% ოდენობის ზღვარი გააგრძელონ. აქედან გამომდინარე, შეიძლება შეიძინოს ან გაყიდოს $ 100,000 ღირებულების საფონდო 50,000 $.
მარჟის შეფასება მომავალი კონტრაქტებით
ფიუჩერსული კონტრაქტების სამყაროში ზღვარი მაჩვენებელი გაცილებით დაბალია. ტიპიური ფიუჩერსების კონტრაქტისას, ზღვარი განაკვეთი მერყეობს მთლიანი კონტრაქტის ღირებულების 5 და 15% შორის. მაგალითად, ხორბლის ფიუჩერსის კონტრაქტის მყიდველი შეიძლება მხოლოდ 1,700 აშშ დოლარის ოდენობის ოდენობის გამოყოფა. $ 32.500 ($ 6.50 x 5,000 ბუშელის) საერთო კონტრაქტის არსებობის შემთხვევაში ფიუჩერსული ზღვარი კონტრაქტის ღირებულების დაახლოებით 5% -ს შეადგენს. საწყისი სასაქონლო მარჟა არის ფულის ოდენობა, რომელიც აუცილებელია სასაქონლო პოზიციის ყიდვაზე ან გაყიდვის პოზიციაზე.
თავდაპირველი ზღვარი არის ორიგინალური ზღვარი, თანხის ოდენობა, როდესაც ხდება ორიგინალური ვაჭრობა.
მარჟის მოვლა
მარჟის მოვლა არის ფულის თანხის დაკარგვისას აუცილებელი ფულადი თანხის ოდენობა, რომელიც მოითხოვს დამატებით თანხებს გამოყოფს მინიმუმამდე ან ორიგინალური ზღვრის დონეზე. მაგალითად, თუ სიმინდის ფიუჩერსების კონტრაქტის ზღვარია $ 1,000 და შენახვის ზღვარი არის $ 700.
სიმინდის ფიუჩერსის კონტრაქტის შეძენა თავდაპირველ ზღვარს შეადგენს $ 1,000. თუ სიმინდის ფასი 7 ცენტს, ან 350 დოლარამდე შემცირდება, დამატებით $ 350 ზღვარი უნდა იყოს გამოქვეყნებული, რათა დონის დაბრუნება მოხდეს საწყის დონეზე.
მარჟის ზარები - როდესაც ანგარიშის ღირებულება შენარჩუნებულია შენარჩუნების დონის ქვემოთ, ზღვრული ზარი გამოიწვია. მაგალითად, თქვენ გაქვთ ხუთი ფიუჩერსის კონტრაქტები, რომლებსაც აქვთ $ 10,000 თავდაპირველი ზღვარი და $ 7,000 ღირებულების მარჟა. როდესაც თქვენი ანგარიშის ღირებულება 6,500 აშშ დოლარს შეადგენს, მარჟის ზარი დამატებით $ 3,500 მოითხოვს ანგარიშის საწყის ოდენობას . დახურვის ან ლიკვიდაციის პოზიცია გამორიცხავს ზღვარი ზარის მოთხოვნა.
როგორ გამოვთვალოთ სასაქონლო მარჟა
გაცვლითი ზღვარი ტარიფების ზღვარის განაკვეთების გამოსათვლელად გამოდის პროგრამას, რომელსაც ეწოდება SPAN. ეს პროგრამა ატარებს ბევრ ცვლადს, რომელიც მიაღწევს საბოლოო ნომერს თითოეული სასაქონლო ბაზარზე თავდაპირველი და ტექნიკური ზღვარისთვის. ყველაზე კრიტიკული ცვლადია ყოველ ფიუჩერსულ ბაზარზე. ბირჟებზე შეცვლილია მათი მარჟის მოთხოვნები ბაზრის პირობებზე.
მარჟის ფიუჩერსების ბევრი სარგებელი აქვს
მარჟა არის კეთილსინდისიერი დეპოზიტი, რომელიც ბაზრის მონაწილეებს აქვთ გაცვლის გაცვლის სახლი. წარმოიდგინეთ ზღვარი, როგორც ქვემოთ ჩამოთვლილი ხელშეკრულების სრული ღირებულებით, რომელიც ვაჭრობს.
მარჟა საშუალებას იძლევა გაცვლა გახდეს გამყიდველი ყველა გამყიდველი და გამყიდველი ყველა მყიდველი ფიუჩერსების ხელშეკრულებით.
მარჟს ორი სარგებელი აქვს ბაზრის მონაწილეებისთვის; ის გარანტიას ანონიმურობას (გაცვლითი ყოველთვის არის თქვენი კონტრაგენტი), რაც გამორიცხავს ტრანსაქციიდან გამომდინარე საკრედიტო რისკს. ბირჟები რეგულირდება CFTC- ს მიერ და უამრავი ფულადი სახსრები ეკისრება ყველა ვალდებულებას. ეს თანხები მოდის ბაზრის მონაწილეების მიერ შეგროვებული ზღვრიდან.
მას შემდეგ, რაც ზღვარი არის სულ მცირე პროცენტული ღირებულების კონტრაქტის ღირებულება, არსებობს უზარმაზარი თანხა ბერკეტები ფიუჩერსულ ბაზრებზე. მოდით შევხედოთ მაგალითს:
- შეიძინეთ COMEX ოქროს მომავლის ერთი კონტრაქტი 1270
- თითოეული კონტრაქტი შეადგენს 100 უნცია ოქროს
- საწყისი ზღვარი = $ 4400
- შეიძინეთ COMEX ოქროს მომავლის ერთი კონტრაქტი 1275 წელს
- მოგება- $ 5 უნციაზე ან $ 500 ხელშეკრულებით
- თუ იყიდა ნამდვილი ოქრო და მოგებული $ 5 მოგება, რომელიც ექვემდებარება 0.3937% მოგებას ($ 5 / $ 1,270)
- თუმცა, რადგანაც ოქროს ფიუჩერსების კონტრაქტი შეიძინა, მოგება გამოითვლება ვაჭრობისთვის ან 4,400 აშშ დოლარის ოდენობით, მოგება კი 11.36% -ით ($ 500 / $ 4,400)
- მიუხედავად იმისა, რომ პროცენტული მოგება ფიუჩერსულ ბაზარზე მაღალია, გახსოვდეთ, რომ სად არის პოტენციური სარგებელი, ყოველთვის არის რისკი. თუ უნგრეთი 5 დოლარად დაკარგა ერთი კონტრაქტი ოქროს ფიუჩერსებით, თქვენი დანაკლისი შეადგენდა 11.36% -ს.
ბირჟებზე ზღვარია და მუდმივად განიხილავს მათ, როდესაც ბაზრის არასტაბილურობის ცვლილებები - მინდვრები შეიძლება ნებისმიერ დროს გაიზარდოს ან ქვემოთ. FCM- ს ნებადართული აქვთ უმაღლესი ზღვარი, ვიდრე კლიენტების რისკის საფუძველზე გაცვლითი დონისა და მათთან დაკავშირების უნარი მათთან დაკავშირების მომენტში.
მარჟა არის წებო, რომელიც ფუტკრის ბაზრებთან ერთად ატარებს იმას, რომ ბაზარი მონაწილეობს ნდობით ვაჭრობას, რომ სხვები ყველა ვალდებულებას ყოველთვის დააკმაყოფილებენ.