საბჭოთა კავშირის დაშლის შემდეგ ქვეყნის ეკონომიკამ მნიშვნელოვანი საბაზრო რეფორმები განიცადა. 2000-2008 წლებში ქვეყნის ნომინალური მთლიანი შიდა პროდუქტი (მშპ) გაორმაგდა, რაც მას ძალიან მნიშვნელოვანი განვითარებადი საბაზრო ეკონომიკაა.
მიუხედავად ამ უზარმაზარი ზრდისა, რუსეთის ეკონომიკა, პირველ რიგში, სასაქონლო-მატარებელია და საერთაშორისო რისკებს აყენებს რამდენიმე რისკი.
პროგნოზირებადი საგადასახადო და ბიზნეს კანონმდებლობის ნაკლებობა კერძო ბირჟას და საინვესტიციო მნიშვნელოვან ბარიერს წარმოადგენდა.
ამავე დროს, ნავთობის და სხვა საქონელთა ნგრევამ 2015 და 2016 წლებში ეკონომიკაზე ზეწოლა გამოიწვია. ამ სტატიაში ჩვენ გადავხედავთ რუსეთის ეკონომიკას, სარგებელს და რისკებს ინვესტორებისთვის, და საუკეთესო საშუალებაა ინვესტირება განვითარებად საბაზრო ეკონომიკაში.
რუსეთის ეკონომიკის მიმოხილვა
რუსეთი ყველაზე ინვესტორებს შორისაა ენერგეტიკის სფეროში, როგორც ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის წამყვანი ექსპორტიორი. მაგრამ რუსეთში ინვესტიციების მოზიდვა ასევე იზრდება მისი საინფორმაციო ტექნოლოგიებისა და სატელეკომუნიკაციო სექტორების თვალსაზრისით. კერძოდ, ქვეყნის პროგრამული ინდუსტრია მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე სწრაფად მზარდი ბაზარია.
ქვეყნის 2016 წლის ეკონომიკური მაჩვენებლებია:
- მთლიანი შიდა პროდუქტი (PPP): $ 3.493 ტრილიონი
- მთლიანი შიდა პროდუქტის რეალური ზრდა: -3.7%
- მშპ ერთ სულ მოსახლეზე: $ 23,875
- უმუშევრობის დონე: 6%
- ინფლაციის დონე (CPI): 12.9%
რუსეთში ინვესტიციების უპირატესობები და რისკები
ყველა განვითარებადი ბაზარი ატარებს რისკის ელემენტს. რუსეთის მაღალი ზრდის მაჩვენებლები შეიძლება ინვესტორთა ბუშტი ნიშანი იყოს, მაგრამ მისი გადამოწმებული ისტორია უფრო მეტად განვითარებულ ბაზრებზე რისკავს. მიუხედავად ამისა, ძნელია საერთაშორისო ინვესტორებისთვის მსოფლიოს უმსხვილესი სასაქონლო ბაზრების იგნორირება.
რუსეთში საინვესტიციო სარგებელია:
- მდიდარია ბუნებრივი რესურსებით . რუსეთი არის ბუნებრივი გაზის მსოფლიოს უმსხვილესი ექსპორტიორი, ისევე როგორც მსოფლიოს უმსხვილესი ნავთობისა და ფოლადის მწარმოებლები.
- ძლიერი განვითარებადი მრეწველობის . გარკვეული ნიშა მრეწველობის, ისევე როგორც საინფორმაციო ტექნოლოგიების და სატელეკომუნიკაციო, განიცდიდა მნიშვნელოვანი ზრდა.
- მზარდი საშუალო კლასი . რუსეთს აქვს 142 მლნ მოქალაქის უზარმაზარი მოსახლეობა პირადი შემოსავლებით, რომლებიც ყოველწლიურად იზრდება 10% -დან 15% -მდე.
რუსეთში ინვესტირების რისკებია:
- რეგულირების ნაკლებობა . რუსეთს არა აქვს ბევრი მცდელობა ინვესტორების დასაცავად, განსაკუთრებით აშშ-სა და თავისუფალი ბაზრის ორიენტირებულ ეკონომიკასთან შედარებით, ის კვლავ დგას არასტაბილურობისა და რისკის უფრო მაღალ დონეს, ვიდრე აშშ-ს
- ნდობა ბუნებრივი რესურსების შესახებ . რუსეთი მსოფლიოს ერთ-ერთი უდიდესი ენერგეტიკული ექსპორტიორია, რაც იმას ნიშნავს, რომ ეკონომიკა ენერგეტიკული ფასებით არის დამოკიდებული. თუ ენერგეტიკული ფასები შემცირდება, შეიძლება უარყოფითად აისახოს ეკონომიკაზე, რაც მოხდა 2015 და 2016 წლის განმავლობაში.
რუსეთში ინვესტიციის საუკეთესო გზები
რუსეთში ინვესტიციების განხორციელების ბევრი გზა არსებობს, მათ შორის, აშშ-ს მიერ გაცვლითი სავალუტო-გაცვლითი სახსრებიდან (ETFs), საკუთარი საფონდო ბირჟაზე, RTS (რუსეთის სავაჭრო სისტემა).
ETFs წარმოადგენენ უმარტივეს გზას, რათა თავიდან იქნეს აცილებული ამერიკული სადეპოზიტო შემოსულობების (ADRs) და შიდა ფასიანი ქაღალდების სამართლებრივი და საგადასახადო შედეგების შესახებ.
პოპულარული რუსეთის ETFs მოიცავს:
- საბაზრო ვექტორული რუსეთი ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI რუსეთი დაფარული ინდექსი ფონდი (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P რუსეთი ETF (NYSE: RBL)
- საბაზრო ვექტორები რუსეთი მცირე კაპიტალი ETF (NYSE: RSXJ)
რუსეთის ყველაზე პოპულარული ADRs მოიცავს:
- გაზპრომი OAO ADR (OTC: OGZPY)
- ლუკოილი ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC პოლიუს ოქრო ADR (OTC: OPYGY)
პირდაპირ ექსპოზიციაში მყოფმა საერთაშორისო ინვესტორებმა შეძლონ რუსეთის ფასიანი ქაღალდების შეძენა პირდაპირ გლობალური სავაჭრო პლატფორმის გამოყენებით რუსეთის RTS- ის ხელმისაწვდომობით. ქვეყნის ყველაზე პოპულარული აქციები მოცემულია RTS 50 ინდექსზე, რაც ქვეყნის S & P 500 აშშ-ის ექვივალენტია აშშ-ში
ძირითადი Takeaway ქულები
- რუსეთი მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე სწრაფად განვითარებადი ბაზარი და BRIC- ის წევრია, მაგრამ მას ბევრი პოლიტიკური და ეკონომიკური რისკი აქვს.
- რუსეთში ინვესტიციების მოზიდვის მარტივი გზები უნდა გამოიყურებოდეს ETF- ებისა და ADR- ების, ხოლო უფრო მეტად პირდაპირი დაშვების მქონე ქვეყნებმა შეიძლება რუსულ RTS- ის სავაჭრო აქციები შეისწავლონ.