როგორ დაიცვას თქვენი პორტფელი ვალუტის რისკებიდან
ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ, სადაც დოლარი შეიძლება ხელმძღვანელობდეს, რა ძლიერი დოლარი ნიშნავს, თუ როგორ გავლენას ახდენს ინვესტორები და რა ინვესტორებს შეუძლიათ გააკეთონ, რათა შეამცირონ რისკი ნებისმიერ სცენარში.
ძლიერი წინააღმდეგ სუსტი დოლარი
გლობალური ვალუტები ვაჭრობას ერთმანეთთან შედარებით, ვიდრე აბსოლუტური ღირებულებით. მაგალითად, თქვენ ვერ შეძლებთ "ყიდვა" ევროს გარეშე "გაყიდვა" დოლარი. ევროს დოლარის ფასი იცვლება გაცვლითი კურსი და იგი განსხვავდება თითოეული ეკონომიკისა და სხვა ფაქტორების მიხედვით. "ძლიერი" დოლარი ნიშნავს, რომ თითოეული დოლარი უცხოური ვალუტის უფრო მეტ ერთეულს ყიდულობს, ხოლო "სუსტი" დოლარი ნიშნავს იმას, რომ ყოველ დოლარს ყიდულობს უცხოური ვალუტის ნაკლები ერთეული.
აშშ-მ 1995 წლიდან "ძლიერი დოლარი პოლიტიკა" შეინარჩუნა, რაც იმას ნიშნავს, რომ ეს არ არის მიზანშეწონილი, რომ უცხოური ვალუტების მიმართ დოლარის გაანგარიშება. ამით შეერთებული შტატები მოუწოდებს უცხოური ობლიგაციონერების შეძენას სახაზინო ფასიანი ქაღალდების შეძენაზე, ინფლაცია ინახება შემოწმებაზე და ვალუტა გლობალურ ფინანსურ სისტემად იქცა, ვინაიდან ის მხარს უჭერს მსოფლიოს უდიდეს და ყველაზე სტაბილურ ეკონომიკას.
ძლიერი დოლარის სასარგებლოდ ისაა, რომ ყოველი დოლარი უცხოურ ვალუტაში ფასეულობის დიდი რაოდენობით ყიდულობს, მაგრამ ვაჭრობა ის არის, რომ შიდა პროდუქტი უცხოელ მომხმარებლებზე უფრო ძვირია. ჩინეთში, ეს იმას ნიშნავდა, რომ აშშ-ს იმპორტირებული ჰქონდა 483.9 მილიარდი აშშ დოლარი, ხოლო ჩინეთიდან მხოლოდ 116.2 მილიარდი დოლარი შემოიტანდა 2015 წელს.
ამან შექმნა $ 367 მილიარდი სავაჭრო დეფიციტი, რომელიც პოპულისტური პოლიტიკოსების შორის პოპულარული პოლიტიკური სამიზნე გახდა.
გავლენა ინვესტიციებზე
დოლარის შეფასება მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს როგორც აშშ-ს შიდა ინვესტიციებსა და უცხოურ ინვესტიციებზე.
ძლიერი დოლარი დაეხმარა 1990-იან წლებში ინფლაციის შეჩერებას, მაგრამ 2008 წლის რეცესიის შემდეგ , დოლარის ზრდამ გააკეთა ფედერალური სარეზერვო სამუშაო. ცენტრალური ბანკი უფრო მზარდ ინფლაციას ხედავს სესხებისა და ეკონომიკური ზრდის ხელშეწყობისთვის, მაგრამ ძლიერი დოლარი აკეთებს შეუძლებელს. ძლიერი დოლარი შეიძლება ასევე შეამციროს შიდა მოთხოვნილება და გაიყვანოს წმინდა ექსპორტი, იტყობინება ფედერალური სარეზერვო თავმჯდომარის ჯანეტ იელის.
დოლარის სტატუსი, როგორც გლობალური სარეზერვო ვალუტა, ნიშნავს იმას, რომ სხვა ქვეყნებსაც ეყრდნობიან მის სტაბილურობას. დოლარის მაჩვენებელი შედარებით იაფია, ხოლო საერთაშორისო საბანკო ანგარიშების თანახმად, ბაზრის არასაბანკო მსესხებლებმა დააგროვეს დოლარი-დენომინალურ ვალში 3 ტრილიონი დოლარი. გაძლიერება დოლარი - და შესუსტება განვითარებადი საბაზრო ვალუტა - შეიძლება შექმნას პრობლემები მიერ დოლარის ვალების ძვირი გადაიხადოს ადგილობრივი ვალუტის შემოსავლების.
ჰეჯირების პორტფოლიო
ინვესტორებისთვის მრავალი გზა არსებობს სავალუტო გადაადგილებისგან, მაგრამ ყველაზე ხშირად პოპულარულია ვალუტის ფულის გაცვლა-გაცვლითი სახსრები ("ETFs").
ეს სახსრები ასახავს ძირითადი მაჩვენებელს - ტიპიური ფონდის მსგავსად, მაგრამ დაამატეთ მოკლევადიანი კონტრაქტები, რომლებიც საშუალებას მისცემს მათ გადაიხადონ უცხოური ვალუტის დოლარი წინასწარ შეთანხმებულ გაცვლით კურსიზე. მიზანია მინიმუმამდე შემცირება ვალუტის მოძრაობის გავლენა დოლარის დენომინირებული პორტფელის შემოსავლებზე.
ჩარლზ Schwab ს Michelle Gibley აღნიშნავს რამდენიმე მნიშვნელოვანი ფაქტორები განიხილოს:
- შემცირდა არასტაბილურობის: ვალუტის ფულის სახსრები ტენდენცია გამოიხატება ნაკლებად არასტაბილურობის, ვიდრე unhedged პორტფელების, მონაცემების შედარებით MSCI EAFE ინდექსი შორის 1969 და 2016.
- გრძელვადიანი მოკლევადიანი: სავალუტო-ფულადი სახსრები მოკლევადიან პერსპექტივაში გაცილებით მეტია, ვიდრე დოლარი გაიზარდა სხვა ვალუტებზე, მაგრამ ცოტა გრძელვადიანი სარგებელი არსებობს.
- ხარჯები: ვალუტის ფულადი სახსრები უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტებია, ვიდრე unhedged თანხები, ხოლო ინვესტორებმა ასევე უნდა გადაიხადონ საბალანსო ღირებულება და სატენდერო წინადადება.
- დივერსიფიკაცია: საერთაშორისო სავალუტო ფონდი განკუთვნილია საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის, მაგრამ სავალუტო შეფასების შედეგების შემცირება შეუძლია ამ დივერსიფიკაციის შემცირებას.
ზოგადად, გრძელვადიანი გრძელვადიანი ინვესტორები უხარისხო სახსრებს უნდა შეესაბამებოდეს, ვინაიდან ისინი უფრო დაბალი შემოსავლებით გამოიმუშავებენ და უფრო მეტ დივერსიფიკაციას ახდენენ. მოკლევადიანი და აქტიური ინვესტორები კონკრეტულ სიტუაციებში მოგების მიღებას ცდილობენ, თუმცა სურთ, განიხილონ ვალუტის ფულადი სახსრები რისკის შესამცირებლად ან გარკვეულ სცენარებზე დაფუძნებისთვის.
ქვედა ხაზი
ამერიკის შეერთებული შტატები ისტორიულად ინარჩუნებს ძლიერი დოლარის პოლიტიკას, მაგრამ ეს დინამიკა შეიძლება შეიცვალოს პრეზიდენტ ტრამპის ფოკუსირება შიდა წარმოებისა და ექსპორტზე. მიუხედავად იმისა, რომ პოლიტიკა შეიძლება გაურკვეველი რჩება, ინვესტორები უნდა გაითვალისწინონ, თუ რამდენად ძლიერი და სუსტი დოლარი აისახება ინვესტიციებზე. ამავე დროს, მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ გრძელვადიანი ინვესტორები შეიძლება გვინდა იგნორირება ამ რისკების და გამყარებაში unhedged სახსრები საუკეთესო რისკის მორგებული ბრუნდება.