Როდესაც ვარიანტი არასტაბილურობის იღებს გაანადგურა

სიახლეების შემდეგ

ნაგულისხმევი კონფიგურაციის ვარიანტი არ არის მუდმივი. ეს მოძრაობს უფრო მაღალი და ქვედა სხვადასხვა მიზეზების გამო. ცვლილებების უმრავლესობა თანდათანობით ხდება. თუმცა, არსებობს რამდენიმე სიტუაციებში, რომელთა ვარიანტების შეცვლა ფასების კვანტური leaps-catching rookie მოვაჭრეების მიერ სიურპრიზი.

• როდესაც ბაზარი სწრაფად იცვლება, იგულისხმება არასტაბილურობა (IV) სწრაფად იზრდება. თუ არსებობს შავი გედები , ან მსგავსი მოვლენა (ბაზარი plunge), IV სავარაუდოდ აფეთქება უფრო მაღალია.

• როდესაც ბაზრის ხარვეზები უფრო მაღალია, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც გადაადგილება შემცირდა, ყველა შიში დათვი ბაზარზე ქრება და ვარიანტი პრემია გადის მნიშვნელოვანი და დაუყოვნებლივ შემცირება.
• მას შემდეგ, რაც ახალი ამბები გათავისუფლებულია (ანუ შემოსავალი გამოცხადდა ან FDA გამოსცემს ანგარიშს), IV ხშირად გაანადგურა. ეს არის დღევანდელი პოსტის თემა.

როდესაც გამოშვება ხდება მოცემულ საფონდოზე (შემოსავლის გამოცხადება, FDA იწვევს ნარკოლოგიური შემოწმების შედეგებს და სხვ.) ვარიანტი მყიდველებს უფრო აგრესიული აქვთ, ვიდრე გამყიდველები, რომლებიც ყიდულობენ მოთხოვნებს მაღალ ილუსტრაციულობაში და, აქედან გამომდინარე, უფრო მაღალი ვარიანტი პრემია .

მოდით შევხედოთ ერთი მაგალითით, თუ როგორ მუშაობს და რატომ არის ასე მნიშვნელოვანი ყველა მოვაჭრე, რომ ყურადღება მიაქციონ ვარიანტი ფასები. თქვენ არ შეგიძლიათ ვაჭრობის, ღირებულების იგნორირება. სწავლა, რომ გაკვეთილი ხშირად ძვირი წინადადებაა.

არ მიაჩნიათ, რომ ნებისმიერი ვარიანტი ან გავრცელების მიმდინარე საბაზრო ფასი წარმოადგენს თქვენი სავაჭრო გეგმის სამართლიანი ღირებულებას.

საბაზრო ღირებულება წარმოადგენს ვაჭრობის მონაწილეთა მიერ სამართლიანი ღირებულების მიმდინარე კონსენსუსს. და მათი მიზნებისათვის ეს შეიძლება იყოს სამართლიანი ფასი. თუმცა, ფასი შეიძლება იყოს გამოსავალი გზაზე, რომელიც ეფუძნება ვაჭრობაში შესვლას.

1. XZW არის $ 49 წილი და მოგება გამოცხადდება ბაზრის დახურვის შემდეგ (10 წუთში). ყველაზე მოვაჭრეები, ინვესტორები და სპეკულატორები უკვე გააკეთეს მათი პიესები. მაგრამ პარამეტრები კვლავ აქტიურად ვაჭრობს.

მოდით განვიხილოთ პარამეტრები, რომლებიც იწურება 30 დღეში. "ჩვეულებითი" იგულისხმება ამ ვარიანტებისთვის არასტაბილურობის მაჩვენებელი 30-დან 33 წლამდე, მაგრამ ახლა ყიდვის მოთხოვნა მაღალია და IV- ი იწურება (55).

• თუ გსურთ ამ ვარიანტების ყიდვა (გაფიცვის ფასი 50), ბაზარზე არის 2.55 $ 2.75 (სამართლიანი ღირებულება არის $ 2.64, საფუძველზე 55 არასტაბილურობის).
• თუ ბოლივი საკმარისია $ 55 ზარის ფლობის გათვალისწინებით, ბაზარი არის $ 1.05-დან $ 1.15 (სამართლიანი ღირებულება $ 1.11).

3. ახალი ამბები კარგია. მომდევნო დილით XZW იწყებს ვაჭრობას (მოკლე დაგვიანებით შეკვეთაზე დისბალანსიდან) @ $ 53. ეს არის 8% upside gap, და უნდა წარმოადგენდეს ლამაზი შედეგი bullish ინვესტორები. გასაკვირი არ არის, რომ აღარ არსებობს ბევრი ვარიანტი მყიდველებს. სინამდვილეში, უმრავლესობა, ვინც შეიძინა პარამეტრები გუშინ გვინდა მათი მოგება დღეს. ამდენი გამყიდველის გამო, ბაზრის შემქმნელები ქმნიან თავიანთ სატენდერო განცხადებებს 30-ის არასტაბილურობის შეფასების საფუძველზე.

• რატომ არის შესწორებული არასტაბილურობის შეფასება ასე დაბალი? იმის გამო, რომ არ არსებობს ახალი ამბების დახურვა, სანამ ვარიანტები იწურება . სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არ არსებობს მიზეზი, რომ ველოდოთ, რომ საფონდო იქნება უფრო მყიფე, ვიდრე ჩვეულებრივი. სინამდვილეში, ერთხელ საფონდო ფასი აღმოაჩენს ახალ, პოსტ მოგების დონეს, ეს შეიძლება გაცილებით ნაკლებად იყოს არასტაბილური. გუშინ იყო ცნობილი მოვლენა, რომელიც შეიძლება გადავიდეს საფონდო ფასი. დღეს ეს აღარ არის ჭეშმარიტი. ამდენად, ვარიანტები დაკარგა მათი მიმართვა.
• აქციების @ $ 53 და IV- ზე 30 (ვადის გასვლამდე 29 დღე), ვარიანტი ბაზრები:

აპრ 50 ზარი: $ 3.50 $ 3.70 (სამართლიანი ღირებულება $ 3.64)

აპრ 55 ზარი: $ 0.90-დან $ 1.10 (სამართლიანი ღირებულება $ 1.00)

• ამ მაგალითში ის პირი, რომელმაც შეიძინა ვარიანტი, რომელიც ოდნავ გამოვიდა ფულიდან (აპლიკაცია 50 ზარი) მიღებული აქვს ღირსეული მოგება ($ 1). მაგრამ ეს საჭირო იყო $ 4 ზრდა საფონდო ფასი მისაღებად, რომ მოგება. მე რომ ვარიანტი მფლობელი ვიყავი ძალიან იმედგაცრუებული. ყიდვის პარამეტრები, როდესაც IV არის 55 და გაყიდვის როდესაც 30 არის დარწმუნებული გზა დაკარგოს ფული. იმ შემთხვევაში, თუ IV შემცირდა მხოლოდ 50, ზარი იქნება დამატებითი $ 1.00. მაგრამ ჩამორჩენილობის ჩამორჩენა 30-იანი იყო და ეს "დამატებითი" დოლარი არ იყო ხელმისაწვდომი.
• პიროვნება, რომელიც აპრილის 55 ნომერს ყიდულობდა, კიდევ უფრო იმედგაცრუებული იყო, რადგან მისი სავაჭრო ფული დაკარგა. იმ შემთხვევაში, თუ IV იყო 50, ზარი იქნება $ 2.14, ან მეტი, ვიდრე ორმაგი მისი მიმდინარე ღირებულება.

Takeaway: ეს არ არის თამაში დამწყებთათვის.

ის მოითხოვს დახვეწილობას (ანუ გამოცდილება) შეიძინოს არჩევანი, როდესაც ახალი ამბები გადის. თქვენ უნდა იგრძნონ დარწმუნებული თქვენი უნარი შეაფასოს როგორ ვარიანტი ფასები რეაგირება ახალი ამბები. არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ სწორად განვსაზღვროთ საფონდო ფასის მიმართულებით სავაჭრო პარამეტრები. თქვენ უნდა გვესმოდეს, რა ცვლილებაა სავარაუდოდ ვარიანტი. მხოლოდ ამის შემდეგ შეგიძლიათ გადაწყვიტოთ, თუ ღირსეულად ითამაშე თამაში. უმეტესობა ეს პარამეტრები ძალიან ძვირია შესაძენად.

ერთი საბოლოო შენიშვნა: მოვაჭრემა, რომელმაც იყიდა აპრ 50/55 ზარის გავრცელება, ბევრად უკეთესი იყო.

• ვაჭრობა: შეიძინეთ ერთი აპრ 50 ზარი; გაყიდოს ერთი Apr 55 ზარი. სადებეტო $ 1.70 ან ნაკლები (ალბათ 10 ცენტი ნაკლები *).
• შედეგი: გაყიდვა $ 2.50 ან მეტი (ალბათ 10 ცენტი მეტი *).
• მოგება: $ 0.80 და $ 1.00 * შორის. ეს არის ინვესტიციის დაბრუნება მინიმუმ 47%. შენიშვნა: აპრ 50 მყიდველის მყიდველი დაახლოებით იგივე დოლარის ოდენობით მოიპოვა, მაგრამ ეს მხოლოდ 33% -იანი დაბრუნდა ($ 0.70 $ 2.70 დოლარი), ვინაიდან ვაჭრობა უფრო მაღალია.

* სატენდერო წინადადების განხილვისას და ფასების დაკმაყოფილებისას შეუძლებელია იმის გაგება, თუ რამდენად შეესაბამება თქვენი ლიმიტი წესრიგი თქვენს ფასს, ვიდრე შენს ბრძანებას. ჩემი საუკეთესო ვხვდები არის ის, რომ ჩვენ შეგვიძლია მივიღოთ დამატებითი "10 ცენტი" ზემოთ, მაგრამ მხოლოდ მაშინ, როდესაც შევა ლიმიტი. გახსოვდეთ, რომ ეს მხოლოდ ხარჯთაღრიცხვაა.

დიდი takeaway არის ის, რომ ბრძენი შეზღუდოს მოგების პოტენციალი ფლობს spreads ვიდრე ერთი ვარიანტი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც დიდი არასტაბილურობის შემცირება სავარაუდოა მოხდეს.