შეაგროვეთ თეტა და შეაფასოთ ბაზრის მიკერძოება
მიუხედავად ამისა, ეს სტრატეგია კარგად მუშაობს მაშინ, როდესაც ბაზრებზე ვაჭრობენ ვიწრო ფასების დიაპაზონში.
ამ მრავალმხრივი ვარიანტის სტრატეგიების დახასიათება ისაა, რომ ისინი შეიძლება გამოყენებულ იქნეს bullish ან ეტიკეტის ინვესტორის მიერ, ასევე ბაზრის ნეიტრალური მოვაჭრეების მიერ.
მოდით შევამოწმოთ სამი სტრატეგია.
კალენდარი Spread
ABCD ამჟამად ვაჭრობს 65 დოლარად. სჯერათ, რომ საფონდო ფასი 70 დოლარამდე გაიზრდება, როგორც 18 დეკემბრის პარამეტრების ვადის გასვლის თარიღის მიდგომა, შეძენთ ფულის კალენდარში გატანას.
ტრადიციულად, კალენდარში გამოიყენება მოვაჭრეები, რომლებიც მიიჩნევენ, რომ საფონდო ფასი დარჩება ახლოს $ 65 როდესაც განსაზღვრული ვადის გასვლის თარიღი. მაგრამ არ არსებობს მიზეზი იმისა, თუ რატომ არ შეიძლება ისარგებლოს მოვაჭრეებმა, ვისაც სჯერა, რომ საფონდო ფასი განსხვავდება გასვლის შემდეგ. ერთი უპირატესობა გამოყენებით OTM კალენდარში გავრცელდა ის არის, რომ ეს ნაკლებად ძვირი, ვიდრე ბანკომატით (ფულის) გავრცელდა.
მაგალითი:
ყიდვა 6 ABCD Jan 15 70 ზარები
გაყიდვა 6 ABCD Dec 18 70 ზარები
როგორც დრო გადის და საფონდო გადადის $ 70 თითო წილი, პოზიცია უფრო ღირებული და თქვენ მიიღებთ მოგებას.
ეს მოგება მაქსიმალურად მოხდა, თუ აქედან თითქმის 70 დოლარი ერთ აქციაზე. აქედან (ან უფრო ადრე, თუ გონივრულად არ ცდილობენ მიიღოთ მაქსიმალური თეორიული მოგება), თქვენ გააგრძელე პოზიცია დახურულ კალენდარში.
იმ შემთხვევაში, თუ საფონდო ფასი არ შეესაბამება თქვენს მოლოდინს, მაშინ გავრცელდება დაკარგავს ღირებულება, რადგან დეკემბრის მოუწოდებს იწურება (და გახდეს უსარგებლო).
შეგიძლიათ შეინახოთ თქვენი Jan მოუწოდებს, იმ იმედით, რომ სასწაული, მაგრამ ხშირად ბრძენი გაყიდვის ზარი და ფეხზე ზოგიერთი ღირებულება ყიდვის გავრცელება.
შენიშვნა: როდესაც ჩნდება არასტაბილურობის შედარებით მაღალი, მოგება უფრო დიდია, ვიდრე მოსალოდნელია. როდესაც ჩნდება არასტაბილურობა დაბალია, მოგება მცირდება.
რკინის კონდორი
ისევე, როგორც თქვენ შეგიძლიათ გადაიტანოთ კალენტის გაფიცვის ფასი, რომელიც ვრცელდება თქვენი ბაზრის კომპენსაციის შესაფასებლად, შეგიძლიათ იგივე გააკეთოთ რკინის კონტორთან.
მომდევნო მაგალითში ვივარაუდოთ, რომ წარმოსახვითი ინდექსი 1598 წელს ვაჭრობს და უახლოეს ვადებში ეყრდნობიან. ქვემოთ მოცემულია მხოლოდ რკინის კონდენტის ერთი მაგალითი.
მაგალითი;
იმის ნაცვლად, რომ IC განლაგებული ინდექსის ფასის მიხედვით (~ 1600), შეგიძლიათ გადაწყვიტოთ, რომ ცენტრის გარშემო 1520 დაიცვას თქვენი მტკივნეული კომპენსაცია:
ყიდვა 3 INDX Jul 17 1440 აყენებს
გაყიდვა 3 INDX Jul 17 1450 აყენებს
გაყიდვა 3 INDX ივლ 17 1590 ზარები
შეიძინეთ 3 INDX Jul 17 1600 ზარები
შენიშვნა: იმის გამო, რომ bearish კომპენსაცია, თქვენ შეიძლება გაყიდოს ზარები, რომლებიც უკვე ფული (როგორც ისინი ამ მაგალითში). თუ ეს აწუხებს თქვენ, აირჩიეთ სხვადასხვა strike ფასები. თუმცა, პრემია ამ რკინის კონდიციონერი მაღალია, რადგან ზარის ნაწილი უნდა იყოს სავაჭრო $ 5-ზე და ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენი შესაძლო ზარალი არ იქნება ძალიან დიდი, თუ აღმოჩნდება, რომ თქვენი ეკიპაჟის პროგნოზი არასწორია.
კიდევ ერთი პუნქტი: მე მხარს ვუჭერთ IC ოთხივე ფეხს ერთ დროს, მაგრამ თუ მართლაც გამბედავდა, შეიძლება გაყიდოთ ზარი ახლავე, გაყიდვაზე გაყიდვის შემდეგ ბაზარზე უარს იტყვის. მაგრამ ფრთხილად იყავით: თუ ბაზარი აქციებს, ვეღარ შეძლებთ გაყიდვაში გავრცელებას, რაც იმას ნიშნავს, რომ თქვენი დანაკარგი უფრო მაღალია, ვიდრე ეს იქნებოდა - გაიყიდა და გაყიდე დამატებითი პრემია.
პეპელა
დარწმუნებული ვარ, რომ ახლა იდეა მიიღეთ. ნაცვლად შეძენის ფულის პეპელა, მაგრამ ერთი, რომლის საშუალო strike ფასი ბაზარზე ზემოთ როდესაც bullish, ან ქვემოთ ბაზარზე, როდესაც bearish. ეს არის ძალიან იაფი გზა, რომ ითამაშოთ თქვენი კომპენსაცია.
მაგალითი; თქვენ ხართ bullish და ABCD ვაჭრობს ახლოს $ 65 ერთ აქციაზე.
შეიძინეთ 2 ABCD Dec 18 65 ზარები
გაყიდვა 4 ABCD Dec 18 70 ზარები
შეიძინეთ 2 ABCD Dec 18 75 ზარები