შეხედეთ რატომ საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა მოახდინონ მოლოდინი
ამ სტატიაში, ჩვენ შევხედავთ თუ არა ინვესტორებს, რომ კვლავაც დაეყრდნონ თავიანთ მომავალში დაგეგმილ 7% -დან 8% -მდე ყოველწლიურ შემოსავალს.
ქვედა დაბრუნების პოტენციალი
McKinsey & Company's Diminishing Returns: რატომ ინვესტორები შეიძლება შემცირდეს მათი მოლოდინი ამტკიცებს, რომ ძალები, რომლებიც არ ამოძრავებთ გამონაკლის საინვესტიციო დაბრუნდა უკანასკნელი 30 წლის განმავლობაში შესუსტდა და კიდევ უკუქცევის. ინფლაცია და საპროცენტო განაკვეთი მკვეთრად დაეცა მათი მწვერვალებიდან; გლობალური ეკონომიკური ზრდა ძლიერი იყო; იყო ხელსაყრელი დემოგრაფიული ტენდენციები; და ტექნოლოგიამ მკვეთრად გაიზარდა პროდუქტიულობა მთელს ეკონომიკაში.
ზრდის შეფერხება და საპროცენტო განაკვეთები ქრონიკულად დაბალია, ანგარიშში ნათქვამია, რომ აშშ-ის სააქციო კაპიტალი 4% -მდე დაბალია. აშშ-ს მთავრობის ობლიგაციების შემოსავალი ნულოვანია; ევროპულ აქციებს საშუალოდ მხოლოდ 4.5% შეადგენდა; და ევროპის მთავრობის ობლიგაციების შემოსავლები ნულოვანი მიდგომაა, რადგან ზოგიერთ რეგიონში მათ უკვე აქვთ.
ზრდის აღდგენის სცენარით, ანგარიშში ნათქვამია, რომ შემოსავლები შეიძლება შედარებით უფრო მაღალი იყოს, მაგრამ მაინც 20 წლიანი საშუალო მაჩვენებელია.
ეს ქვედა ბრუნდება შეიძლება ჰქონდეს ღრმა გავლენა ინდივიდუალურ და ინსტიტუციონალურ ინვესტორებზე მთელს მსოფლიოში. მაგალითად, ანგარიშში აღნიშნულია, რომ საშუალო წლიური ბრუნვის 2% განსხვავება გრძელვადიან პერიოდში ნიშნავს იმას, რომ 30 წლისს დღეს შვიდი წელი დასჭირდება - ან თითქმის გაორმაგდება მათი დანაზოგი - იცხოვრონ პენსიაზე .
სახალხო საპენსიო ფონდები ასევე უნდა მოახდინონ მათი მოლოდინების შეცვლა ან გადახდების გადახდა.
კატალიზატორები უმაღლესი დაბრუნება
McKinsey & Company- ის ანგარიშში ხაზგასმულია რამდენიმე მნიშვნელოვან რისკ-ფაქტორზე, რომელიც შეიძლება უახლოეს მომავალში თარგმნას შეეძლოს, მაგრამ არსებობს სხვა ანალიტიკოსები, რომლებიც მიიჩნევენ, რომ მომავალში შესაძლოა ბევრად უფრო ნათელი გახდება, როგორც ბაზრებზე იზრდება და ახალი ტექნოლოგიები ვითარდება. მიუხედავად იმისა, რომ ეს მოსაზრებები ხშირად ეფუძნება სამომავლო მოლოდინს, სამომავლო შედეგებზე დაყრდნობით, 2000-იან წლებში ტექნოლოგიების გავლენა უდავოა.
ტექნოლოგიურმა დანგრევამ დღევანდელ მდგომარეობასთან შედარებით, შეიძლება კიდევ უფრო დააჩქაროს მომავალი მთლიანი შიდა პროდუქტი ("მშპ"). მაგალითად, მანქანათმცოდნეობისა და ხელოვნური ინტელექტის გაფართოება მრავალი სამრეწველო მასშტაბით შეიძლება გაუმჯობესდეს მაღალპროდუქტიურად განვითარებულ ეკონომიკაში. ანალიზის ჯგუფის მონაცემებით , ხელოვნურ დაზვერვას გლობალური ეკონომიკის მომდევნო 10 წლის განმავლობაში 5.89 ტრილიონი დოლარი ექნება.
ბევრი განვითარებადი და სასაზღვრო ბაზრები ასევე მწიფეა მომავალი წლის განმავლობაში, თუ მოდერნიზება და მოწიფულობა. მიუხედავად იმისა, რომ ჩინეთი გასული რამდენიმე ათწლეულის განმავლობაში ზრდის კატალიზატორი, ინდოეთსა და პაკისტანში ხელსაყრელი დემოგრაფიული განვითარება განვითარებულ ქვეყნებში შემდგომი ზრდისა და ინოვაციების განვითარებას შეეძლო.
EY- ის მონაცემებით, განვითარებადი ბაზრები მსოფლიოს მთლიანი შიდა პროდუქტის 50% -ს და 2020 წლისთვის ფიქსირებული კაპიტალის ინვესტიციის 55% -ს შეადგენს.
უზრუნველყოს პორტფელის მომავალი
საერთაშორისო ინვესტორები ამ თვალსაზრისით განიხილავენ თავიანთ პორტფოლიოებს მომავლისთვის.
პირველი takeaway ის არის, რომ ქვედა დაბრუნების სავარაუდოდ მოცემული წარსული შესრულება, რაც იმას ნიშნავს, ინვესტორები უნდა რა თქმა უნდა შეცვალოს მათი მოლოდინი შესაბამისად. ეს შესაძლოა პოტენციურად ნიშნავს უფრო მეტ კაპიტალზე ინვესტირებას, რაც მოგვიანებით მოგვიტანს იმავე ანაზღაურებას, რაც მოგვიანებით ხდება სიცოცხლის ან გადადების საპასუხოდ, რათა შესაძლებელი გახდეს მეტი წლების განმავლობაში ბაზარზე. მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიანი ნაბიჯი შეიძლება იყოს მტკივნეული, გონივრული სარგებლობის ღირსია საკმარისი პოტენციალი საკმარისი იმისათვის,
მეორე takeaway ისაა, რომ ინვესტორებს შეიძლება ჰქონდეთ ტრადიციული ბაზრებისა და აქტივების კლასების მიღმა საუკეთესო ზრდის შესაძლებლობები.
მაგალითად, საერთაშორისო ინვესტორები შესაძლოა გამოიყურებოდეს მათი განვითარებადი ბაზრის გაფართოების მომდევნო წლებში, რადგან ისინი ნაკლებად სარისკოდ იქცევიან და განვითარებულ ბაზრებთან შედარებით მყარი დაბრუნების საშუალებას აძლევენ. შესაძლოა საჭირო გახდეს აგრეთვე ბონდის ექსპოზიციის შემცირება და ტექნოლოგიური სექტორის პოტენციურად გაზრდა.
ქვედა ხაზი
ინდივიდუალურ ინვესტორებს განუცხადეს, რომ საპენსიო გეგმის დაგეგმვისას 7-8% -იანი წლიური საპროცენტო განაკვეთების დაგეგმვა იგეგმება, მაგრამ ამ ტიპის შემოსავლები შეიძლება უახლოეს ათწლეულებში უფრო ნაკლები იყოს, ვიდრე McKinsey & Company- ის ანგარიშში. მიუხედავად იმისა, რომ ახალი ტექნოლოგიური გარღვევები ამ პროგნოზების შეცვლას შეძლებდა, ინვესტორებმა უნდა გადაწყვიტონ ყველაზე ცუდი და იმედი საუკეთესოდ, რათა სწორად მართონ თავიანთი ფინანსები და უზრუნველყონ დროული და კარგად დაფინანსებული საპენსიო უზრუნველყოფა.