წლების განმავლობაში ყველაზე მეტი საქონელი დაფიქსირდა რეკორდულ მაჩვენებლებზე, რადგან აშშ დოლარი სუსტი იყო და გლობალური საპროცენტო განაკვეთები შემცირდა.
ხარი ბაზარზე საქონელი
2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი გამოიწვია უამრავი აქტივობის ბაზარზე მოხვდა უამრავი აქტივობა და საქონელი არ გამონაკლისი იყო. თუმცა, 2008 წლის ფინანსური დაბალანსების შემდგომ რაოდენობრივი გაღრმავების და დაბალი მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთების შემსუბუქებული ცენტრალური ბანკების პოლიტიკა უაღრესად ხელსაყრელი იყო ნედლეულის ფასებით. რაოდენობრივი გამარტივება არის ცენტრალური ბანკის ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას მისცემს ფულადი სახსრების შეძენა სუვერენული (და ზოგჯერ კორპორატიული) დავალიანების საკითხებზე. QE საშუალებას ცენტრალური ბანკების გავლენას ახდენს საშუალო და გრძელვადიანი საპროცენტო განაკვეთები, რადგან ისინი ბეჭდვა ფული ყიდვა ობლიგაციები. გარდა ამისა, როდესაც ეს ფულადი სახსრები შეამცირებს მოკლევადიან საპროცენტო განაკვეთებს, ეს სტიმულს აყენებს ინფლაციურ ზეგავლენას სესხებისა და ხარჯების წახალისებისა და ინჰიბირების შენარჩუნების გზით.
სასაქონლო ფასები ტენდენციაზე რეაგირებენ ინფლაციურ ზეწოლაზე და ამიტომაც ისინი 2008-2011 წლებში მკვეთრად აფასებდნენ ცენტრალურ ბანკებს სტიმულირებასთან ბრძოლის შესახებ, რათა განეხორციელებინათ დეფლაციური და რეცესიული ზეწოლა შიდა და გლობალურ ეკონომიკაში.
Bull ბაზარი მოდის ბოლოს
აშშ-ის ეკონომიკა მსოფლიო მასშტაბითაა და როცა დაიწყო, რომ 2008 წლის კრიზისის შემდეგ არსებული რისკები შემცირდა, ცენტრალური ბანკი იწყებს სიგნალებს, რომ QE დაიხურება და მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთები სამუდამოდ არ დარჩება.
აშშ-ს ეკონომიკა 2011 წლის შემდეგ გაუმჯობესდა, როდესაც საქონელი ფასები დაეცა. მარცვლეულ სექტორში, 2012 წლის გვალვამ 2013-2015 წლებში ხორბლის წასვლა კიდევ ერთი წლით დაუშვა, როგორც აქტივების კლასი ქვედა ნაწილში და ქვედა ნაწილში. 2015 წლის ბოლოს და 2016 წლის დასაწყისში ბევრ ნედლეულზე დაეცა მრავალმილიონეები. ნავთობის ფასი ნავთობის ფასმა შეადგინა 26.05 აშშ დოლარით, 2016 წლის თებერვალში, 2008 წელთან შედარებით 82 პროცენტზე მეტი. ოქროს 1046 დოლარამდე დაეცა 2015 წლის ბოლოსთვის, 2011 წლისთვის 45% -ით მეტია. სპილენძი ვაჭრობდა 2016 წლის დასაწყისში მხოლოდ 1.94 აშშ დოლარით, 2011 წელთან შედარებით 58 პროცენტით. არსებობს მრავალი სხვა მაგალითი. სასოფლო-სამეურნეო საქონელი, ლითონები, ენერგეტიკული ფასები და მინერალები 2016 წლის დასაწყისისთვის ყველა წლის განმავლობაში ყველაზე დაბალია.
საქონელი მსოფლიოში ღირებული აქტივებია, რომლებიც ძალზე სენსიტიურია სავალუტო ბირჟებზე და ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრებზე. დოლარი არის სარეზერვო ვალუტა მსოფლიოში, და ეს არის საორიენტაციო ფასების მექანიზმი ნედლეულის. როდესაც დოლარი აძლიერებს საქონელს ტენდენცია უფრო დაბალია და როდესაც იგი სხვა ვალდებულებებისგან ასუსტებს, ნედლეული ფასები აფასებს. რაც შეეხება საპროცენტო განაკვეთებს, მაღალი ტარიფები ზრდის ნედლეულის ინვენტარიზაციის ხარჯებს, ხოლო საპროცენტო განაკვეთი კი საპირისპიროა.
როდესაც აშკარა გახდა, რომ აშშ-ს ცენტრალური ბანკი 2014 წლის ბოლოს დასრულდება და 2015 წლის საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას დაიწყებს, დოლარი აფასებს სხვა ვალუტების მიმართ და სასაქონლო ფასები შემცირდა. როდესაც თებერვალი 2015 წლის დეკემბერში ცხრა წლის განმავლობაში პირველად მიაღწია განაკვეთებს და 2016 წელს კიდევ 3-4 გაზრდას ითვალისწინებდა, ბევრი სასაქონლო ფასები 2015 წლის ბოლოს და 2016 წლის დასაწყისში მრავალრიცხოვან საქონელზე გადავიდა.
სასაქონლო პოზიცია 2016 წლის დასაწყისში
2016 დაიწყო მახინჯი მოდის; ჩინეთის შიდა საფონდო ბაზარი იძირებოდა, და ბევრი სხვა აქციების მაჩვენებლების მთელს მსოფლიოში მოჰყვა შემთხვევაში აზიის დაპირისპირება. ჩინეთი ითხოვს საქონლის იმ ფუნდამენტურ განტოლებათა მოთხოვნის მხარეს, რომელსაც ერი აქვს მსოფლიოს უდიდეს მოსახლეობას და ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ზრდის ჩინეთს ნედლეულის გაზრდის მიზნით.
ჩინეთის საფონდო ბირჟამ შეამცირა ქვედა, მისცა აშშ-ს ცენტრალური ბანკის მიზეზი პაუზის დაწყებისას, როდესაც ისინი მოდიოდა საპროცენტო განაკვეთების ზრდის პოლიტიკაში. დოლარიდან 100 დოლარიდან უკან დაიხია დოლარის ინდექსის ფიუჩერსის კონტრაქტზე და ნედლეულის ფასებზე. 11 თებერვალს, როდესაც S & P500 ინდექსი გამოქვეყნდა 11.5 პროცენტიანი ზარალი წელიწადში, ბალტიის მშრალი მაჩვენებელი 290-ის ყველა დროში დაეცა. ბალტიის მშრალი ინდექსი ზომავს მთელს მსოფლიოში მშრალი ნაყარი ტვირთების გადაზიდვას. სასაქონლო ბაზრებზე საქმიანობა შეჩერდება. თუმცა, 11 თებერვალი აღინიშნა მრავალი აქტივების სიმდიდრე, ხოლო ბაზრები თვეების განმავლობაში და თვის განმავლობაში გაუმჯობესდა.
იმავდროულად, აშშ-ს სახლემწიფო დარჩა და არ გაზრდილა განაკვეთები. თავდაპირველად, ეს იყო აზიური კონტაზიის პოტენციალი, რომელმაც შეაჩერა ფრედი სხვა საპროცენტო განაკვეთის სიდიიდან. ივნისის მოახლოებასთან ერთად, გაერთიანებული სამეფოს წინააღმდეგ რეფერენდუმი ევროკავშირში გასასვლელად საფრთხეს უქმნიდა მსოფლიო ბაზრებზე არასტაბილურობის გაზრდას. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვეულებრივი სიბრძნე იყო, რომ დიდი ბრიტანეთი დარჩებოდა ევროპაში, 24 ივნისს კენჭისყრა შოკისმომგვრელი ბაზრები გაემგზავრა, როდესაც მათ დატოვეს ხმა. Brexit- მა მისცა კიდევ ერთი მიზეზი, რომ დარჩენა მოეხდინათ. ყველაფერთან ერთად, საქონლის ფასები გაიზარდა ოქროს გზით. ყვითელი მეტალი 1384 დოლარამდე ვაჭრობდა ბრექსტის კენჭისყრის ფონზე და ვერცხლი 21 დოლარზე მეტი შეადგინა. ორივე ძვირფასი ლითონი უკან დაიხია უკან თვის დასაწყისში ივლისის მაღალი, მაგრამ სხვა საქონელი შესრულებული სანახაობრივი მოდის.
ნავთობის ფასი გაიზარდა მხოლოდ $ 26 ბარელზე თებერვალში, ოქტომბრის დასაწყისში 50 დოლარზე მეტი. 2015 წლის 29 სექტემბრის მდგომარეობით, შაქრის ფასი გაიზარდა 10.13 ცენტამდე თითო ფუნტიდან, 2016 წლის 29 სექტემბრის ჩათვლით. რკინის მადნის, თუთიის, კალის, ნიკლის ფასები 2016 წელს ორჯერ გაიზრდება. ბალტიისპირეთის მშრალი ინდექსი თებერვლის 290-დან 290-მდე გაიზარდა, ოქტომბრის დასაწყისში კი, 215 პროცენტით გაიზარდა.
ყველაფრის მიუხედავად, აშშ-ს ცენტრალური ბანკი არ გაზრდის საპროცენტო განაკვეთებს, რაც უზრუნველყოფს მრავალი ნედლეულის ფასების მხარდაჭერას.
ახალი Bull წარმოშობს სასაქონლო პერსპექტივები
როგორც ჩანს, ნედლეულის ფასებმა მიაღწია მნიშვნელოვან ქვედა ზღვარს ფასების მოქმედებაზე, რასაც მოჰყვება ეს ტვირთი. ბაზრები იშვიათად გადადიან სწორი ხაზით, ხოლო საქონელი, როგორც ჩანს, ყველა აქტივების ყველაზე არასტაბილურია, ისინი არ არიან გამონაკლისები. თუმცა, ნედლეულის აქტივების კლასი გამოაქვეყნა შთამბეჭდავი მოგების 2016 წელს, იზრდება მეტი 10% პირველ სამი მეოთხედი წლის.
მიუხედავად იმისა, რომ აშშ ფედერალური სარეზერვო სავარაუდოდ გაზრდის Fed ფონდების განაკვეთი დეკემბრის შეხვედრაზე ან 2017 წლის დასაწყისში, ეს მაჩვენებელი მხოლოდ 50-75 საბაზისო პუნქტია, რომელიც ჯერ კიდევ ისტორიულად დაბალი დონეა. იმავდროულად, საპროცენტო განაკვეთები ევროპასა და იაპონიაში რჩება უარყოფით ტერიტორიაზე. დაბალი საპროცენტო განაკვეთები კვლავაც განაპირობებს საქონელს, როგორც ბაზარზე, როგორც 2017 წელსაც. გარდა ამისა, 2012 წლიდან 2012 წლიდან ბაზარზე მერყევი ბაზარი გამოირჩეოდა ბევრ მაღალკვალიფიციურ მწარმოებელს ბაზარზე, და ეს ნიშნავს, რომ პროდუქტი უფრო ძლიერია - კაპიტალიზირებული პირები. ამავე დროს, არსებობს მტკიცებულება იმისა, რომ ნედლეულის მასიური ინვენტარიზაცია მცირდება იმ დროს, როცა გამომავალი შემცირდა და მოთხოვნა კრეფა. უფრო მეტიც, დემოგრაფიული ტენდენციები კვლავაც მხარს უჭერენ რაციონალურობას, რომ უფრო მეტი ადამიანი მსოფლიოში მოითხოვს უფრო მეტ საქონელს წლების განმავლობაში. კლასიკური ეკონომიკური თეორია და საღი აზრი ნაკარნახევი მოთხოვნაა, როგორც მოთხოვნა იზრდება, ინვენტარები დაეცემა და ფასები იზრდება.
თითოეული საქონელს აქვს ინდივიდუალური მიწოდება და მოთხოვნის მახასიათებლები . იმდენი ფაქტორებია, რომლებშიც თამაში მოდიოდა ნედლეულის ფასების მინიმუმამდე წინააღმდეგობის გაწევის შემთხვევაში, მათ შორის ამინდი, გლობალური ეკონომიკური და პოლიტიკური ტენდენციები და სხვა ენდოგენური და ეგზოგენური ზეწოლა. თუმცა, როგორც აქტივების კლასის საქონელი, როგორც ჩანს, მნიშვნელოვანია ბოლოდან 2015 წლის ბოლოსთვის და 2016 წლის დასაწყისში, ახლა კი, სულ მცირე, წინააღმდეგობის გაწევის შემთხვევაში, უფრო მაღალი იქნება თვეებისა და წლის განმავლობაში.
ნედლი მატერიალური ფასები ზოგიერთი ყველაზე არასტაბილური აქტივებია, რომლებიც ვაჭრობენ. რუტინულად, საქონელი არასტაბილურობას აჭარბებს საფონდო, ბონდის, ვალუტისა და სხვა აქტივების კლასებში; საგზაო უმაღლესი იქნება არაფერი, მაგრამ გლუვი ride. 2016 სავარაუდოდ გაიხსენება ერთი წლის განმავლობაში, როდესაც სასაქონლო ბაზარი, როგორც აქტივების კლასი, აღმოჩნდა უმაღლესი და რომ უნდა მოიტანოს მეტი ინვესტორები და მოვაჭრეების უკან ბაზრებზე ისინი მიტოვებული ბოლო წლებში.
ზოგიერთი რჩევა სასაქონლო ბაზრების დამკვიდრებაზე
ყველას უყვარს bull ბაზარი, რადგან ფსიქოლოგიურად, ბევრად უფრო ადვილია წასვლა უფრო მოკლე პოზიციაზე. სპეკულატორებისა და ინვესტორების მონაწილეობის გაზრდა მოხმარების ლიკვიდურობის გაზრდასა და დროს, არასტაბილურობას საქონელთა სამყაროში. ერთ-ერთი ოქროს წესები, რომლებიც ყიდულობენ საქონელს, არის ის, რომ საბურავების ბაზრის ციკლის დროს ყიდულობს ფასების დებიტორებს ოპტიმალური შედეგების მიღება. არასტაბილური აქტივების კლასში, ყოველთვის უკეთესია, რომ სიფრთხილით შევამოწმოთ ბაზრები. ყიდვისას, როდესაც მოკლევადიანი ფასები შემცირდება, ზრდის მოგების შანსებს, როგორც ძირითადი ტენდენცია, საბოლოო ჯამში აქტივები უფრო მაღალია. როდესაც საქმე ეხება ETF და ETN პროდუქტებს, გაუმართლებელი სატრანსპორტო საშუალება განკუთვნილია საშუალოვადიანი ვაჭრობისთვის. თუმცა, სათანადოდ უნდა მივუდგეთ ლიეფიცირებულ მანქანებს. მიუხედავად იმისა, რომ ცდილობს, შეიძინოს საექსპლუატაციო ETF- ები ან ETN- ები და შეასრულოს ისინი, ეს პროდუქტები ყველაზე ეფექტურია, როდესაც ძალიან მოკლევადიანი დასაქმება ხდება. ტრეიდინგი ან ინვესტიცია ლივერუზირებულ პროდუქტებში შეესაბამება შიდადღეობის პოზიციებს და არ უნდა დარჩეს პორტფელებში რამდენიმე დღის განმავლობაში. წარმატებული საქონელი მოვაჭრის ან ინვესტორის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი სათნოებაა დისციპლინის განხორციელება და სავაჭრო გეგმის შედგენა. საინვესტიციო პოზიციის გათვალისწინებით, შეიმუშავეთ გეგმა, რამდენი რისკი გისურვებთ, რომ მიიღოთ და დარწმუნდით, რომ ჯილდოს ეძებთ თანაბარი ან უფრო მაღალია, ვიდრე რისკი. მას შემდეგ, რაც თქვენ მიიღოს პოზიცია, გამყარებაში თქვენი გეგმა. ყოველთვის გვახსოვდეს, არ ინერვიულოთ, რომ არ დაკარგოთ შესაძლებლობა, მოგების მიღება ძალიან მალე, ან დაკარგვა. იმ საქონელთა არასტაბილურ სამყაროში, სადაც ყოველთვის კუთხის გარშემო კიდევ ერთი შანსია.