ზოგადი წესები შეიძლება შეიცვალოს
თუ გადავხედავთ CRB ინდექსის სქემას, მასში შედის მრავალფეროვანი სასაქონლო ფასები დოლარის ინდექსის სქემაში.
ეს წარმოადგენს ამერიკის ვალუტის ძალაუფლებას ან სისუსტეს სხვა უცხოური ვალუტის ინსტრუმენტების წინააღმდეგ. როგორც ზოგადი წესი, თქვენ ნახავთ, რომ საქონელი უფრო დაბალია, როდესაც დოლარი უფრო მაღალია და საპირისპირო ხდება როგორც დოლარი მოძრაობს ქვედა. კორელაცია არ არის სრულყოფილი, მაგრამ ხშირ შემთხვევაში ხშირად არსებობს არასწორი ურთიერთობები.
რატომ მოძრაობა?
ძირითადი მიზეზი, რაც დოლარის გავლენას ახდენს საქონელზე ფასები, არის ის, რომ დოლარი წარმოადგენს საცალო ფასების მექანიზმს ყველაზე საქონელზე. აშშ-ის ვალუტა არის მსოფლიო სარეზერვო ვალუტა. დოლარი უფრო სტაბილური სავალუტო ინსტრუმენტად იქცევა, რის გამოც ბევრ სხვა ქვეყანას ფულის სარეზერვო აქტივები აქვს.
როდესაც საქმე ეხება ნედლეულის საერთაშორისო ვაჭრობას, დოლარი არის გაცვლითი მექანიზმი ბევრ შემთხვევაში, თუ არა უმეტეს შემთხვევაში. როდესაც დოლარის შემცირების ღირებულება, მეტი დოლარი ღირს საქონელს. ამავდროულად, დოლარის გადაადგილება დაბალია სხვა ვალუტაში.
საქონელი გლობალური აქტივებია
კიდევ ერთი მიზეზი დოლარის გავლენისთვის არის ის, რომ საქონელი გლობალური აქტივებია. ისინი ვაჭრობენ მთელს მსოფლიოში. უცხოელი მყიდველები აშშ-ს საქონელს ყიდულობენ, როგორიცაა სიმინდი, სოიოები, ხორბალი და ნავთობის დოლარი. როდესაც დოლარის შემცირების ღირებულება, მათ უფრო მეტი ყიდულობენ ძალას, ვინაიდან მათი ვალუტის ნაკლები რაოდენობა ყოველ დოლარად ყიდულობს.
კლასიკური ეკონომიკა გვასწავლის, რომ მოთხოვნა, როგორც წესი, ზრდის ფასების ვარდნას.
დოლარი არის ნიშნული, რადგან სტაბილურია
საქონელი არ ვაჭრობს ვაკუუმში. სასაქონლო პროდუქტი ხშირად ლოკალიზებული საქმეა. სიმინდისა და სოიოს წარმოების უმრავლესობა აშშ-ს ნაყოფიერი მიწებიდან მოდის. ჩილეს მინერალური მდიდარი ნიადაგი დედამიწაზე სპილენძის უმსხვილესი წარმომავლობაა, ხოლო ნახევარი მსოფლიოს ნავთობის რეზერვები მდებარეობს ახლო აღმოსავლეთში. კაკაოს ლობის ყველაზე მსხვილი მწარმოებლები არიან აფრიკაში, სვანეთში და განას რეგიონებში.
როგორც ხედავთ, პროდუქციის წარმოება დამოკიდებულია კონკრეტულ ადგილას კლიმატისა და გეოლოგიის შესახებ. მაგრამ ამ მნიშვნელოვანი ნედლეულის მოხმარება მთელ მსოფლიოში ხდება.
ამ მასალის უმრავლესობა იყენებს დოლარს, როგორც გლობალური ვაჭრობის ფასების მექანიზმს, რადგან აშშ არის მსოფლიოში ყველაზე ძლიერი და სტაბილური ეკონომიკა. როდესაც დოლარი აძლიერებს, ეს იმას ნიშნავს, რომ საქონელი უფრო ძვირი გახდება სხვა, არაჩვეულებრივი ვალუტით. ეს მოითხოვს უარყოფით გავლენას მოთხოვნაზე. პირიქით, როდესაც დოლარი ასუსტებს, სასაქონლო ფასები სხვა ვალუტებში გადაადგილდება ქვედა, რაც ზრდის მოთხოვნას.
გავლენა საქონელზე
თითოეული სასაქონლო აქვს idiosyncratic მახასიათებლები, მაგრამ დოლარის ღირებულება ისტორიულად ჰქონდა პირდაპირი გავლენა ყველა საქონლის ფასებზე.
როდესაც დოლარი 2014 წლის მაისში გაძლიერდა, აშშ დოლარი ინდექსი აქტიური თვის ფიუჩერსებით 78.93 დოლარამდე ვაჭრობდა. 2016 წლის მარტის დასაწყისში, დოლარის ინდექსი იყო ვაჭრობის 97 დონეზე; დოლარი დაახლოებით 2% -ზე ნაკლებია 23% -ით.
ამ პერიოდის განმავლობაში ბევრ საქონელზე ფასები შემცირდა - დოლარის ღირებულებისა და სასაქონლო ფასებს შორის ინვერსიული ურთიერთობის შესანიშნავი მაგალითი. ისტორიული ურთიერთობები შეიძლება გახდეს გზამკვლევი, რადგან ისტორია გამეორდება თავისთავად, მაგრამ არსებობს დრო, როდესაც ძირითადი განსხვავებები მოხდება ისე, რომ საქონელი ფასები და დოლარი შეიძლება ზოგჯერ გადაადგილება იმავე მიმართულებით.
საჰაერო ცვლილებაა?
Citi Research- მა 2017 წლის მარტში განაცხადა, რომ დოლარის და სასაქონლო ფასებს შორის კორელაცია ნაკლებად მნიშვნელოვანი გახდა, მას შემდეგ, რაც დოლარის ინდექსი ვაჭრობდა დაახლოებით ერთი წლის წინ.
კერძოდ, საქონელი ძლიერი იყო 2016 წლის მეორე ნახევარში, ისევე როგორც აშშ დოლარი სხვა ვალუტების მიმართ. ეს იყო ათწლეულის კორელაციაში ყველაზე მნიშვნელოვანი ვარიაცია. Citi- მა მიუთითა, რომ ეს მდგომარეობა შეიძლება ცოტა ხნით გაგრძელდეს.
დოლარის მონიტორინგი
ერთ-ერთი საუკეთესო საშუალებაა, რომ შეიცვალოს ცვლილება და დაიჭიროს მჭიდრო თვალი დოლარის ღირებულებისა და საქონელთან მისი კორელაციის თვალსაზრისით დოლარის ინდექსის ფასების შეთავაზებები. ეს ინდექსი ივაჭრება ICE Futures Exchange- ზე. ეს ფიუჩერსების კონტრაქტი არის ინდექსი, რომელიც აფასებს დოლარს მსოფლიოს სხვა ძირითად ვალუტაში, მათ შორის ევრო, იენი და ბრიტანული ფუნტი. ინდექსის ფასი ივაჭრება ნებისმიერ სხვა ფიუჩერსულ კონტრაქტს, და იგი სავაჭრო საათებში მოძრაობს.
სასაქონლო ფასები არ ნიშნავს იმას, რომ დოლარის ინდექსში ყოველგვარი ბიჯი უფრო მაღალია, მაგრამ იქ ხშირად მძაფრი უკუმაციალური ურთიერთობა გრძელდება. ინდივიდუალური საქონელი ფუნდამენტურ მიწოდებასა და მოთხოვნილებებს ანიჭებს, ამიტომ ისინი ერთდროულად გადაადგილდებიან აშშ-ის ვალუტის მიმართულებით. რისკის უკიდურესი ნაწილი ნაწილს, განსაკუთრებით ბოლო პერიოდში განვითარებულ მოვლენებს ატარებს. ადევნეთ თვალს სიტუაციას და არ მიიღებთ წინა ტენდენციებს.