ყველაფერი თქვენ უნდა იცოდეთ შესახებ მზარდი ბაზრის ბიზნეს Cycles
ამ სტატიაში მიმოვიხილავთ ბაზრის ციკლებს და როგორ იზიდავენ საერთაშორისო ინვესტორებს შესაძლებლობების დასაფიქსირებლად, ასევე ამ ბიზნეს ციკლის ზოგიერთი მაგალითი.
რა არის ბიზნესი ციკლები?
ბიზნეს ციკლები - ან ეკონომიკური ციკლები - წარმოადგენს მთლიანი შიდა პროდუქტის წლიურ და ქვევით გადაადგილებას გრძელვადიან ტენდენციებში. ეს ციკლები მოიცავს გაფართოებას, კრიზისს, რეცესიას და აღდგენის პერიოდს, რომელიც დროთა განმავლობაში განმეორდება.
გაფართოება ხასიათდება გაზრდილი წარმოების, ინფლაციისა და დაბალი საპროცენტო განაკვეთით; კრიზისები ხასიათდება საფონდო დამსხვრევით და გაკოტრებით; რეცესიები ხასიათდება ფასების დაწევით და მაღალი საპროცენტო განაკვეთით; და აღდგენა ხასიათდება საფონდო გადაფასების და ფასების და შემოსავლების მიხედვით. პროცესი იმეორებს, როდესაც ფასების დაწევა გამოიწვევს მოხმარების გაზრდას, რაც იწვევს უმაღლესი შემოსავალს, საბოლოო ჯამში, ინფლაციის ზრდაში და გაზრდილი წარმოება.
მაგალითად, შეერთებულმა შტატებმა განიცადა ექსპანსიის პერიოდი 2007 წლამდე, როდესაც subprime იპოთეკური კრიზისი. რეცესიის შემდეგ კრიზისი მიმდინარეობდა და 2010 წლის დასაწყისამდე გაგრძელდა, როდესაც აღდგენა დაიწყო. მას შემდეგ, აშშ-ს ეკონომიკამ ახალი პერიოდის გაფართოება განიცადა. ეს იგივე პროცესი რამდენჯერმე განმეორდა ქვეყნის ისტორიაში, მათ შორის 2000-იანი წლების dot-com ავარიისა და 1970-იან და 1980-იან წლებში პოლიტიკური საკითხების გამო.
განვითარებადი ბაზრის ციკლები
განვითარებადი საბაზრო ბიზნეს ციკლები ხასიათდება მკაცრად კონციკლიკული მიმდინარე ანგარიშებით, მოხმარების არასტაბილურობით, რაც შემოსავლების არასტაბილურობას და "უეცარი შეჩერებებით" კაპიტალის შემოდინებით, როშესტერის უნივერსიტეტის მარკ აგუიარის მიხედვით. ეს მახასიათებლები მოდის ხშირი რეჟიმის ცვლილებებიდან, რომლებიც მკვეთრად აისახება ფისკალურ, მონეტარულ და სავაჭრო პოლიტიკებზე, რაც, თავის მხრივ, დრამატულ გავლენას ახდენს ქვეყნის ეკონომიკურ ზრდაზე.
განვითარებადი საბაზრო ეკონომიკა უფრო მეტად გამოხატავს გარე ფაქტორებს, ვიდრე განვითარებულ ეკონომიკებს, რომლებიც, პირველ რიგში, შიდა მოხმარებაზე არიან დამოკიდებულნი. მაგალითად, ბევრი განვითარებადი ბაზარი ექსპორტზე ეყრდნობა ეკონომიკურ ზრდას. ამ ექსპორტის ღირებულება გავლენას ახდენს გარე მოთხოვნისა და ვალუტის შეფასების კომბინაციით. ეს განმარტავს, თუ რატომ არიან ჩინელები, რომლებიც ყურადღებით აკვირდებიან თავიანთი ვალუტის ღირებულებას.
Spotting შესაძლებლობები
განვითარებულ ბაზრებზე ბიზნეს ციკლის არასტაბილურობა ბოლო ათწლეულებში მცირდება, მაგრამ განვითარებადი ბაზრები მკვეთრად ზრდის დრამატულ ზრდას. ეს ტენდენციები ითარგმნა, რომ გაიზარდა მზარდი ბაზრის ჩამოყალიბება . მაგალითად, iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) ბეტა კოეფიციენტი 1.26, როგორც ივნისის 2017 წლისთვის, რაც ნიშნავს იმას, რომ ინდექსის მაჩვენებელი 26% -ით მეტია, ვიდრე აშშ-ს S & P 500 ინდექსი.
როგორც 2008 წელს აშშ-ს აქციების შეძენამ იცის, ეს არასტაბილურობა ქმნის შესაძლებლობას, რომ საერთაშორისო ინვესტორებმა შეიძინონ დაბალი და მაღალი გაყიდვები. პრობლემა იდენტიფიცირებულია, როდესაც ყიდულობს ან გაყიდვებს განვითარებად საბაზრო აქციებს, სადაც დაფუძნებულია ქვეყანა, სადაც არის ბიზნეს ციკლი.
სამი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი უყუროთ:
- აშშ-ის საპროცენტო განაკვეთები: ბევრი განვითარებადი ბაზარი აქვს დოლარის დენომინირებული სუვერენული ვალი და კორპორატიული დავალიანება, რაც ნიშნავს იმას, რომ ვალის "ღირებულება" დამოკიდებულია აშშ დოლარის ფასზე ადგილობრივი ვალუტის მიმართ. უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები თარგმნიან ძლიერ დოლარს, რაც დოლარის დენომინირებულ ვალი უფრო ძვირიანია და პირიქით.
- პოლიტიკური ცვლილება: მზარდი საბაზრო ბიზნესის ციკლები დიდწილად პოლიტიკური რეჟიმის ცვლილებებით არის განპირობებული, რომლებსაც შეუძლიათ მონეტარული პოლიტიკის , ფისკალური პოლიტიკისა და გეოპოლიტიკური რისკების გავლენა მოახდინონ. შედეგად, საერთაშორისო ინვესტორებმა ყურადღება უნდა მიაქციონ ნებისმიერ პოლიტიკურ ცვლილებებს და პოტენციურ გავლენას, რაც მათ შეეძლოთ ბიზნეს ციკლის შესახებ.
- გარე ფაქტორები: განვითარებადი საბაზრო ბიზნეს ციკლის გავლენას ახდენს მრავალი გარე ფაქტორები, მათ შორის საექსპორტო მოთხოვნა და გეოპოლიტიკური კონფლიქტი. საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ ამ ფაქტორების გათვალისწინება, რადგან მათ შეიძლება ჰქონდეთ დიდი გავლენა ეკონომიკურ ზრდაზე.
ამ ფაქტორების ბევრი მაგალითი არსებობს:
- არგენტინა: არგენტინაში მარიუსო მაკრის არჩევნები მნიშვნელოვან პოლიტიკურ ცვლილებებს წარმოადგენდა, რამაც მნიშვნელოვნად შეუწყო ხელი ქვეყნის სააქციო ბაზრებზე.
- მექსიკა: ამერიკის შეერთებულ შტატებში დონალდ ტრამპის არჩევნები გარე ფაქტორს წარმოადგენდა, რომელიც მოსალოდნელ პოლიტიკურ ცვლილებებთან დაკავშირებით მექსიკის აქციების ბაზრებზე დააზარალა.
- ფართო განვითარებად ბაზრებზე: საპროცენტო განაკვეთების ზრდის პერსპექტივა - იმ დროს - გამოიწვია განვითარებად ბაზრებზე უარყოფითი კაპიტალის ნაკადები 2015 წელს.
ქვედა ხაზი
განვითარებადი ბაზრები წარმოადგენენ საერთაშორისო ინვესტორების დიდ შესაძლებლობას საშუალოზე მაღალი რისკების რეგულირებისთვის. ეს საუკეთესო წარმატებით ახდენს ბიზნესის საბაზრო ბიზნესის განვითარებას და ყიდულობს და ყიდულობს ოპტიმალურ დროს. ეს ციკლები ამოძრავებს აშშ-ის საპროცენტო განაკვეთების, პოლიტიკური ცვლილებების და სხვა გარე ფაქტორების კომბინაციით, რომელთა საერთაშორისო ინვესტორები ვალდებულნი არიან დაიცვან მოგების პოვნა.