უახლესი მარეგულირებელი კანონმდებლობის წინასწარ
შეერთებული შტატებისა და ევროპის გაზრდილი მარეგულირებელი გარემო კრიზისის რეაქცია იყო, რადგან კანონმდებლები ცდილობდნენ შეექმნათ ბანკებისა და ბაზრის მონაწილეთა წესების და წესების შექმნა ეკონომიკაში სისტემური რისკის თავიდან ასაცილებლად. სისტემური რისკი არის მთელი ფინანსური სისტემის ან ბაზრის დაშლის რისკი, ვიდრე ერთი დაწესებულების, ჯგუფის ან კომპონენტის წარუმატებლობა. საბინაო და ევროპის სუვერენული ვალის კრიზისის შემდეგ, კანონმდებლები, ეკონომისტები და მარეგულირებლები გამოდიან პრობლემის მოგვარებაში. ბევრს ამტკიცებს, რომ ბანკები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები ფინანსურ სისტემაში ძალიან დიდი, ან ისეთი განუყოფელი ნაწილი გახდა, რომ მათი მარცხი აშშ-სა და გლობალურ ეკონომიკაში დომინოს ეფექტს შექმნის. 2008 წლის მოვლენების შემდგომ, აშშ-ს მთავრობამ და მსოფლიოს სხვა ქვეყნებმა მსოფლიოს წამყვან ინსტიტუტებსაც მიმართა.
TARP ან პრობლემური აქტივის დახმარების პროგრამა იყო აშშ-ის მთავრობის პროგრამა, რომელიც 700 მილიარდი დოლარის გამოყოფას ითვალისწინებდა ბანკების და სხვა ინსტიტუტების დასახმარებლად. მთავრობამ შეიმუშავა ეს კანონმდებლობა, რომ აშშ სახაზინო შეძლოს ტოქსიკური დავალიანების ან "პრობლემური აქტივების" შეძენა, რათა თავიდან იქნას აცილებული გაკოტრების პოტენციალი.
TARP იყო დროებითი სარეზერვო, რომელიც დასრულდა 2014 წელს, როდესაც სახაზინო გაიყიდა ბოლო მისი შეძენა ვალის.
დოდდ-ფრანკი
პრეზიდენტმა ბარაკ ობამამ 2010 წელს ხელი მოაწერა Dodd-Frank Wall Street რეფორმის და მომხმარებელთა უფლებების დაცვის შესახებ კანონის ამოქმედებას. ამ აქტის შედეგად აშშ-ში მარეგულირებელი გარემოს მთლიანი კაპიტალური რემონტი და დასძინა ბევრი ახალი წესები და წესები ფინანსური და სასაქონლო ბაზრებისა და მათი მონაწილეებისათვის . რეგულირების მისია იყო, რომ დასრულებულიყო უმეტესობა ინსტიტუტებისადმი ფინანსურ გარანტიებსა და კაპიტალურ კონტროლს. აქტის მომატებული მოთხოვნები გაზრდილი საბაზრო ანგარიშების ანგარიშგებისა და სტრესის შესამოწმებლად უფრო მეტ ბაზარზე გამჭვირვალობის ინტერესების გათვალისწინებით. გარდა ამისა, კანონმდებლობა მიზნად ისახავს მომხმარებელთა უფლებების დაცვას შეურაცხმყოფელი ფინანსური მომსახურების პრაქტიკისგან. აქტის მომხრეები ამტკიცებენ, რომ მთავრობამ უნდა გააკონტროლოს და გააკონტროლოს ფინანსური ინსტიტუტები ფინანსური კატასტროფების თავიდან ასაცილებლად. აქტის გაფართოვდა ბაზრების მარეგულირებელი ზედამხედველობა არსებული სახელმწიფო უწყებების მიერ, როგორიცაა ფასიანი ქაღალდების გაცვლითი კომისია (SEC) და სასაქონლო სასაქონლო სავაჭრო კომისია (CFTC) და სხვა ახალი სააგენტოების შექმნა ბაზრების რეგულირების მიზნით.
კანონმდებლობის ოპონენტები ამტკიცებენ, რომ აქტი მხოლოდ ქმნის ბიუროკრატიის ვებ-გვერდს და რომ თუ ფინანსური ინსტიტუტი უბედურ შემთხვევებში იღებს მთავრობას, უნდა დაუშვას.
ბევრი მიიჩნევს, რომ Dodd-Frank აქტი შექმნილი გარემო, რომელიც მავნებელი ადამიანი ცდილობს დაეხმაროს როგორც გაზრდილი ზედამხედველობა, საანგარიშო მოთხოვნები და შესაბამისობის ხარჯები ბანკების შეზღუდულია დაკრედიტების პრაქტიკა.
ბანკები სასაქონლო ბიზნესში
2008 წლის შემდგომ რეგულირების ახალი ეპოქა პირდაპირ გავლენას ახდენს სასაქონლო ბიზნესზე. პირველ რიგში, სასაქონლო სვოპები ან ფინანსური გარიგება, რომელიც გადადის ფიქსირებული ფასისთვის ფიქსირებული ფასისთვის ორ მხარეს შორის, უნდა გაიაროს გაწმენდის ორგანიზაცია, როგორიც ფუნქციონირებს სასაქონლო ბაზრებზე. სვოპები ტრადიციულად ტრადიციულად ორ მხარეს შორის, მყიდველსა და გამყიდველს შორის, კონვერტაციის ბაზარზე, სადაც თითოეული კონტრაგენტი swap- ს იღებს სხვა შესრულების რისკზე. თუმცა, Dodd-Frank აქტით, სვოპების ქვეშ მოექცა CFTC- ის იურისდიქცია, მარეგულირებელი ორგანო, რომელიც აშშ-ს სასაქონლო ბირჟებზე, როგორიცაა CME- სა და ICE- ის მაკონტროლებელი.
აქტი ასევე მოუწოდებს საცალო ვაჭრობის ბაზარზე გაზრდილი საანგარიშო მოთხოვნებს, ასევე ახალი შეზღუდვები ბაზრის გამჭვირვალობის გაზრდისა და სისტემური რისკის შემცირების ინტერესებში.
1999 წელს მინისაგან steagall- ის გაუქმებით, კომერციული და საინვესტიციო საბანკო საქმიანობის გამოყოფა, აშშ-ში ბევრი ბანკნაცია უშუალოდ საქონელით ვაჭრობდა. ბანკების მიერ ნედლეულის სექტორში გაცემული სესხების გაზრდას, ბევრს იღებდა საქონლის წარმოებისა და ინფრასტრუქტურის წილობრივი წილი. ბანკები და საფინანსო ინსტიტუტები გახდა მფლობელები ან წილობრივი პარტნიორები ენერგოეფექტურობის, სასაქონლო დამუშავების და შენახვის საშუალებებისა და ნედლეულის ბიზნესის სხვა კომპონენტებში. გარდა ამისა, ფინანსურმა დაწესებულებებმა შექმნეს სავაჭრო მაგიდები ფიზიკური და წარმოებული ინსტრუმენტების მომსახურებით და მოახდინეს სასაქონლო ბაზრებზე საკუთრების პოზიციებზე. როგორც ბანკები შევიდა ამ ბიზნესში, ბევრი ტრადიციული სასაქონლო სავაჭრო ბიზნესის აშშ და ევროპაში აღმოჩნდნენ ვერ კონკურენციას ფინანსური ინსტიტუტების დიდი ფინანსური შესაძლებლობები. ამავდროულად, სასაქონლო ბიზნესში გამოცდილი მოვაჭრეები და ლოჯისტიკური პერსონალი სავაჭრო ობიექტებიდან გადადიოდნენ ბანკებში, რომლებიც აყვავებულ სპექტრს დაესწრნენ ნედლეულის ბაზარზე სპეციალიზებულ უნარებს. ბევრი თვალსაზრისით, საქონელი ბიზნესი გახდა საბანკო სექტორის დომინირება და ვაჭრობის ბიზნესი მაღალკვალიფიციურ ან ბაზარზე გამოვიდა.
ბანკები სარგებლობდნენ სასაქონლო ბიზნესში მომგებიანობის პერიოდში, როგორც 2004 წლის განმავლობაში ფასების კლება. ყურძნის ფასები ბევრჯერ გაიზარდა და გაზრდილი იყო ბიზნესში, რადგან ჩინეთში ორმხრივი ზრდა ინფრასტრუქტურის მშენებლობასა და მარაგდება და ნედლეულის დაფინანსება. ახალი პროდუქციის პროექტები ზრდის სექტორში საბანკო ექსპერტიზის საჭიროებას.
თუმცა, 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ, როდესაც მარეგულირებელმა გარემომა შეიცვალა, ფინანსური ინსტიტუტები კონგრესისა და მარეგულირებლის დაკვირვების ქვეშ მოექცა. საქონელი უფრო მყიფეა, ვიდრე აქციები, ობლიგაციები და ვალუტა. აქედან გამომდინარე, მარეგულირებელი და კანონმდებლები ამტკიცებდნენ, რომ ფინანსური ინსტიტუტები საჭიროებდა უფრო მეტ კაპიტალს, რომ დარჩეს ნედლეულის ბიზნესისთვის. ბანკებმა შეიმუშავეს მკაცრი მიწოდების ჯაჭვი მწარმოებლებისგან სამომხმარებლო მომხმარებლების მეშვეობით, მათ შორის ლოგისტიკური , ინფრასტრუქტურა, ასევე საკუთრების სავაჭრო საქმიანობა. ფინანსური სექტორის ბევრი მარეგულირებელი და კრიტიკოსი წარმატებით ამტკიცებდა, რომ ბანკები არ უნდა იყვნენ ჩართულნი საქონელზე ვაჭრობაში ასეთი დიდი მოცულობით. როგორც დედაქალაქის ბრალდებები და შესაბამისად ხარჯები გაიზარდა და ინსტიტუტების აღმოჩნდა ქვეშ ცხელი განათების მარეგულირებელი და კონგრესი, ბევრი წავიდა ბიზნესი. ისინი თავიანთ ინტერესებს სხვა კომპანიებსაც უთმობდნენ, ძირითადად, აშშ-ს გარეთ, მჭიდროდ იცავდნენ იურისდიქციებს მარეგულირებელი თვალსაზრისით, როგორიც იყო შვეიცარია და აზია.
სასაქონლო სავაჭრო ბიზნესი სხვა იურისდიქციებში გადადის
დდდ-ფრანკმა და სხვა მარეგულირებელმა ცვლილებებმა ამერიკის შეერთებულ შტატებში და ევროკავშირის ფარგლებში გამოიწვია გლობალური ფიზიკური პროდუქტების ბიზნესის მიგრაცია შვეიცარიასა და აზიაში. შვეიცარიაში, რეგულაციები და საგადასახადო განაკვეთები უფრო ხელსაყრელია. აზიაში, ჩინეთი განაგრძობს საქონელთა ფუნდამენტური განტოლების მოთხოვნის მხარეს. დაახლოებით 1.37 მილიარდი ადამიანი, ჩინეთი უკვე მსოფლიოს წამყვანი ნედლეულის მომხმარებელია.
2000 წლიდან ბანკებში საქონელზე ვაჭრობდნენ ბიზნესში აშშ-ში მთიანი მიწოდების მოთხოვნა აშშ-ში. თუმცა, ტვინის გადინების კომბინაცია და ბანკების დომინირება, როდესაც ის ფინანსურ შესაძლებლობებს მოჰყვა, ვაჭარი ბიზნესი შეჩერდა. 2010 წლის შემდეგ ბანკებმა ბაზარი დატოვეს, ბევრი ბიზნესი აშშ-ს სანაპიროებს გაემგზავრა, როგორც მაგალითად, JP Morgan გახდა საერთაშორისო საეთაშორისო ბიზნესში დიდი მოთამაშე. 2014 წელს ბანკმა გაიყიდა საქონელი სავაჭრო ობიექტი Mercuria- ს, ჟენევის შვეიცარიის სავაჭრო კომპანია. იმავე წელს Goldman Sachs- მ თავისი მეტალების სასაწყობო ბიზნესი გაყიდა შვეიცარიის კერძო სააქციო კაპიტალის "Reuben Brothers".
2016 წლის არჩევნები
აშშ-ში ბარაკ ობამას ადმინისტრაციის შემადგენლობაში შედიოდა. თუმცა, 2017 წლის დასაწყისში ერის მეოთხე მეხუთე პრეზიდენტი დონალდ ტრუმპი იქნება, რომელიც კამპანიას ნაკლებად რეგულირებდა . კანდიდატმა ტრამპმა ამერიკელ ხალხს უთხრა, რომ ყოველი ახალი რეგულაციისთვის მისი ადმინისტრაცია მოხსნის ორ არსებულ წესებს. კამპანიის დროს კანდიდატის კრიტიკა მიზანშეწონილი იყო. როგორც მან თავმჯდომარეობა ორივე კონგრესი კონგრესის იმავე პარტიიდან, სავარაუდოა, რომ დრამატული ცვლილებები იქნება მარეგულირებელ გარემოში ფინანსური ინდუსტრიისათვის, ისევე როგორც მრავალი სხვა ბიზნესში ამერიკის შეერთებულ შტატებში.
პოტენციური მარეგულირებელი ცვლილებები ჰორიზონტზე 2017 წელს და მის ფარგლებს გარეთ
მიუხედავად იმისა, რომ ნაწილების Dodd- ფრანკ აქტი სავარაუდოდ გადარჩება მომდევნო თვეებსა და წლებში, სხვები არ. სვოპის ტრანზაქციების გაწმენდა სავარაუდოდ კვლავაც განაპირობებს ისეთ სფეროს, რომლითაც მარეგულირებლები დახვეწებიან სტაბილურობას ფინანსურ ბაზრებზე. თუმცა, შანსები ისაა, რომ 2010 წლის აქტი უფრო გამარტივდა ბიზნესის და ფინანსური ინსტიტუტების ხელშეწყობას, რაც ხელს შეუწყობს ბიზნესის ბიუროკრატიული მოთხოვნების ამოღებას, ეკონომიკის ზრდას. მარეგულირებლისა და კანონმდებლებისთვის შეასრულე ისაა, რომ რეგულირება ბიზნესის და ეკონომიკური ზრდის რეგულირების სწორი ბალანსია, ხოლო მომხმარებლებისა და ბაზრების დაცვა მანიპულირებისა და სისტემური რისკებისგან.
2010 წლის Dodd-Frank აქტი და ამერიკის შეერთებული შტატების სანაპიროებიდან სასაქონლო ბიზნესის გამგზავრება რეაქტიული იყო, ვიდრე რეაქციის პროაქტიული მიდგომა. 2016 წლის კამპანიის დროს, პრეზიდენტმა ტრამპმა ამერიკელ ხალხს დაჰპირდა, რომ რეგულირება ბიზნესში მხარდასაჭერად შეიცვლებოდა. ამიტომ ჰორიზონტზე ვაშინგტონში მარეგულირებელ გარემოში დიდი ცვლილებებია.