მიმოხილვა P / E თანაფარდობა, EPS და საცალო ღირებულების
საბოლოო ჯამში, თქვენი მიზანი უნდა იყოს აქციების შეძენა, ისევე, როგორც სარეცხი მანქანა. ჩაატაროს კვლევის სამართლიანი ოდენობა და მოიძიეთ თქვენი ფულით საუკეთესო ღირებულება.
მიუხედავად იმისა, რომ არ შეიძლება გასწავლოთ საინტერესო, ღირებულება ინვესტიცია დაამტკიცა საკმაოდ მომგებიანი. მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს მრავალი გზა, რომ ღირდეს საფონდო, რამდენიმე ძირითადი ინსტრუმენტები უნივერსალურია. დღეს, ჩვენ ყველაფრის ყველაზე საყოველთაო შეფასების ინსტრუმენტს ვხვდებით, P / E- ის თანაფარდობა და რამდენად სასარგებლოა საცალო საფონდო ბირჟის ინვესტიცია.
გაცნობა EPS და P / E
სამწუხაროდ, "ღირებულება" საფონდო არ არის უბრალოდ იაფი priced საფონდო შეგიძლიათ იპოვოთ. $ 2 საფონდო შეიძლება იყოს, და ხშირად არის, ბევრად უფრო ძვირი, ვიდრე $ 200 საფონდო. იმის გაგება, თუ რატომ, უნდა გაიგოთ, რა მოგება ერთ აქციაზე (EPS) არის.
თითოეული საფონდო არის ნამდვილი ბიზნესის წილი ან ნაწილი საკუთრება. რა წილი მოგცემთ მოგებას, არის მცირე მოგება ბიზნეს მოგება ან "მოგება". ფირმების წმინდა შემოსავლის გამყოფი ხაზით, მისი აქციების რაოდენობით, ჩვენ მივდივართ მის EPS- ზე.
ახლა, კომპანია არ რეალურად არ ჩაწერს, რომ მთლიანი თანხა ყოველ კვარტალში, თუმცა შეიძლება მიიღოთ ნაწილი დივიდენდის გადახდის სახით, მისი მოგება ერთ აქციაზე მოგებაა თქვენი მოგების შემცირებით, თითოეული წილის მფლობელი.
ერთი მნიშვნელოვანი რამ უნდა გვახსოვდეს, რომ უმაღლესი EPS არ ნიშნავს, რომ უმაღლესი მოგება, ფირმა შეიძლება ჰქონდეს ნაკლები აქციების გამოჩენილი. აქ არის მაგალითი: თუ საცალო "X" ყოველწლიური წმინდა შემოსავლის მქონე $ 1 ბ -ს შეადგენს და 1B აქციების გამოშვებას, მისი წლიური EPS იქნება $ 1 / წილი. თუ საცალო "ზ" ასევე 1B- ს შეადგენს, ყოველწლიურად წმინდა შემოსავალს აქვს 2b აქციები, მისი წლიური EPS იქნება $ 0.50 / წილი.
მოგება-თითო წილი არის ყველაზე მნიშვნელოვანი ცვლადი საფონდო ღირებულების განსაზღვრისას. როდესაც ჩვენ ვაფასებთ ის შეფასების ინსტრუმენტებს, როგორიცაა ცნობილი "P / E", ჩვენ გვესმის, რატომ $ 2 საფონდო შეიძლება არ იყოს იმდენად იაფი შემდეგ ყველა.
ფასიანი შემოსავლების თანაფარდობა საყოველთაოდ არის მოხსენიებული, როგორც "მრავალჯერადი", "P / E" ან "ფასი- to- შემოსავალი მრავალჯერადი", არის ყველაზე ფართოდ გამოიყენება შეფასების ინსტრუმენტი აქციების. მარტივად რომ ვთქვათ, P / E თანაფარდობა არის მრავალჯერადი დაფუძნებული კომპანიების მიმდინარე მოგება, რომელიც გამოხატავს რა ინვესტორები მზად არიან გადაიხადონ იმ მოგებაზე. მიუხედავად იმისა, რომ აქციების "P / E", როგორც წესი, გამოჩნდება მისი ticker on საიტებზე, როგორიცაა Yahoo! ფინანსი ან Motley Fool, თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოთვალოთ იგი საკუთარ თავს საკმაოდ ადვილად, გამყოფი აქციების წილი ფასი მისი EPS.
მაგალითად, თუ საუკეთესო ყიდვა წილის ფასია $ 80 და მისი EPS (TTM) არის $ 8, მისი P / E თანაფარდობა არის 10; 80, გაყოფილი 8, არის 10. ქვედა P / E, ნაკლებად თქვენ გადამხდელი ბიზნესის მოგება. თუმცა, მაშინაც კი, დაბალი P / E ყოველთვის არ ნიშნავს უფრო იაფი საფონდო საცალო.
შეზღუდვები P / E საცალო აქციების
P / E არის მნიშვნელოვანი, თუმცა გარკვეულწილად შეზღუდული, შეფასების ინსტრუმენტი, როდესაც საქმე საცალო აქციების. დამწყებთათვის, საერთო P / E საჩვენებელი ფირმა თორმეტი თვის მოგება (TTM), მაგრამ ის არ ითვალისწინებს მომავალს.
მას შემდეგ, რაც საცალო მუდმივად იცვლება, საცალო ვაჭრობის სასარგებლოდ სწრაფად ჩამოყალიბებით, გასული წლის რა მოხდა, შეიძლება შეფასდეს პრობლემატური. მაგალითად, RadioShack- მა 2012 წლისთვის მოგება მოგვიტანა, მაგრამ სწრაფად შეცვალა სამომხმარებლო გემოვნება გაკოტრებისკენ. ასე რომ, როდესაც საქმე ეხება საცალო, რა ხდება შემდეგი ისეთივე მნიშვნელოვანია, რაც მოხდა ბოლო.
მეორეც, საცალო აქციებს ასევე შეიძლება ჰქონდეთ უზარმაზარი EPS- ის ერთჯერადი ღონისძიება ან ციკლური პერიოდი. ეს შეიძლება იმიტომ, რომ გაათავისუფლეს ჰიტ პროდუქტი, დაიხურა bunch of ადგილებში, ან მიიღო ერთჯერადი ხელსაყრელი საგადასახადო გადაწყვეტილება. ყველა ამ ფაქტორს გამოაქვს ფულადი სახსრები P / E- ს მიერ, მაგრამ თუ მომდევნო წლის მოგება ვერ შევაფასებთ, P / E იჩქარებს.
ისტორიულად, მედიანური P / E ყველა S & P აქციების დაახლოებით 14, მაგრამ საცალო აქციების ხშირად ვაჭრობის უმაღლესი ჯერადი.
მიზეზები, თუ რატომ მაღალი P / E საცალო აქციების შეიძლება იყოს იაფი, ვიდრე დაბალი P / E ერთი უნდა გავაკეთოთ ზრდის მოლოდინი. ამ სერიის მომდევნო სტატიაში განვიხილავთ, თუ რამდენად ზრდის P / E- ში მონაწილეობას და რატომ არის საერთო შეფასების ინსტრუმენტები არ მუშაობს საცალო ვაჭრობისთვის.