ფულის ჩადება
ჩემი გამოცდილება, როგორც ვარიანტი მოვაჭრე (1973 წლიდან 2014), მე ჩამოყალიბდა აზრი, რომ რისკის მართვა წარმოადგენს ყველაზე მნიშვნელოვან ასპექტს ვაჭრობისთვის ყველა ტრეიდერისთვის. ეს არ არის ისეთი რამ, რაც ჩემი წლის განმავლობაში, როგორც CBOE- ის მარკეტინგის მწარმოებელია, ადვილად მივიღე. დღეს, მე ხელს ვუწყობ რისკზე ყურადღების გამახვილების იდეას - და ეს მოიცავს შეზღუდული რისკის სტრატეგიების მიღებას და ფრთხილად იყენებენ შესაბამის პოზიციას .
ჩვენ ყველას გვინდა ფული ახლავე, თუმცა, გაცილებით მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ როგორ უნდა გამოიმუშაოთ ფული უფრო გრძელვადიან პერსპექტივაში, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისწავლონ თუ როგორ მუშაობს ოფციები რისკის ფასად.
თითოეულმა ჩვენგანმა უნდა გადაწყვიტოს, თუ რომელი ვარიანტია ჩვენი პირადი ვაჭრობისათვის განკუთვნილი სტრატეგიები და რისკავს ჩვენი ტოლერანტობის რისკს . ასეთი გადაწყვეტილების მისაღებად საკმარისი ინფორმაცია უნდა ჰქონდეს სტრატეგიების გაგებას და პრაქტიკას. ეს წარმოადგენს მნიშვნელოვან პრობლემას მათთვის, ვინც ჩქარობს, რომ დაიწყონ.
ახალი მოვაჭრეები არ უნდა აინტერესებდნენ ქაღალდის სავაჭრო ანგარიშის გამოყენებით და გადაწყვიტონ რეალურ ფულთან ვაჭრობა და რეალური რისკი. ამის გამო, მე ვფიქრობ, რომ თავიდან იქნას აცილებული სტრატეგიის ძალიან ნახსენები რისკი.
თუმცა, რეალისტური, ვიცი, რომ bullish ინვესტორები ყოველთვის მიიღოს მეტი რისკი, ვიდრე ისინი გააცნობიერებენ.
მაგალითად, როდესაც მოვაჭრე არის bullish, მან / იგი იშვიათად აღიარებს, რომ ყიდვის საფონდო არის "საშიში". ყოველივე ამის შემდეგ, გონივრული ინვესტორები წახალისებენ ფასიანი ქაღალდების შეძენას (გრძელვადიან პერიოდში). არავის არ სჯერა, რომ მისი არჩეული საფონების ფასი 50% -ით ნაკლებია, ხოლო აქციონერები არ იციან, რომ მათი ანგარიშების რაოდენობა ნახევარზე მეტს შეამცირებს. მაგრამ ეს მოხდება, მაშინაც კი, თუ არა ძალიან ხშირად.
ყველაზე ინვესტორები გრძნობენ უსაფრთხო როდესაც ფლობს მარაგი და ბევრი გვჯერა, რომ პარამეტრები სავაჭრო არის ის, ვისაც უყვარს დიდი რისკი. ეს უბრალოდ არ არის საქმე. ვარიანტები ადვილად გამოიყენება რისკის შესამცირებლად. აქ არის ერთი მარტივი შემთხვევა:
- გაყიდვა შიშველი დააყენა პარამეტრები იგრძნობა უზარმაზარ რამ უნდა გააკეთოს - იმ პირს, ვინც არ ესმის, თუ როგორ პარამეტრები მუშაობა.
- ადამიანები მიიჩნევენ, რომ ყიდულობენ საფონდო გონივრულად, მაგრამ გაყიდვის პარამეტრები არ არის.
- აქედან გამომდინარე, 100 აქციების აქციების მფლობელი გულისხმობს მეტი ფულის დაკარგვის შანსს, ვიდრე ერთი შიშველი რეკლამის გამყიდველს.
არ გაუგებარია. მე არ ვამბობ, რომ ყველას გაყიდვას აყენებს. მე მინდა დარწმუნებული ვარ, რომ მკითხველს მივიღო: ყიდვის საფონდო ისეთივე სარისკოა, როგორც ზოგიერთი მაღალი რისკის ვარიანტის სტრატეგია. თუმცა, ვარიანტი მოვაჭრეების ადვილად hedge რისკი. მაგალითად, ნაცვლად გაყიდვის შიშველი აყენებს, მოვაჭრე შეუძლია შეიძინოს ერთი დააყენა თითოეული დააყენა.
ეს შეიძლება შეზღუდოს მოგება, მაგრამ ეს შეამცირებს მაქსიმალურ ზარალს ვაჭრობისთვის შედარებით მცირე რაოდენობასთან შედარებით (გაანგარიშების საწინააღმდეგოდ).
მაგალითი : XYZ არის $ 93.10 ერთ აქციაზე:
ა) გაყიდვა 1 XYZ Nov 18 '16 90 დააყენა
ბ) შეიძინე 1 XYZ Nov 18 '16 80 დააყენა
ეს კომბინაცია მოხსენიებულია როგორც გავრცელებული. ამ მაგალითში, თქვენ გაყიდვა XYZ Nov 80/90 განათავსეთ გავრცელდა, ერთად პარამეტრების ამოწურვის შემდეგ ბაზარზე იხურება Nov 18, 2016. ყველაზე ცუდი სცენარი შედეგად დაკარგვის $ 1,000 გავრცელების (შემცირდა პრემია შეგროვებული, როდესაც დაწყების პოზიცია). ეს შეზღუდული რისკია.
გაყიდული შიშველი XYZ Nov 18 '16 90-ის გაყიდვას შეუძლია დაკარგოს 4,500 აშშ დოლარი (ნაკლებად პრემია), თუ საფონდო უგულებელყოფს $ 45.00
აქციონერს შეუძლია დაკარგოს $ 4,810, თუ საფონდო მიდის $ 45.00. ცხადია, ზარალი შეიძლება უფრო დიდი იყოს, როდესაც საფონდო ფასი კვლავაც კლებულობს.
მაგრამ დააყენა გავრცელებული გამყიდველი ვერ დაკარგავს მეტი ფული - არ აქვს მნიშვნელობა, თუ რამდენად დაბალი საფონდო ფასი შეიძლება იყოს.
ქვედა ხაზი: გაყიდვის შიშველი პარამეტრები მოიცავს რისკის წარმოშობის მნიშვნელოვანი დანაკარგი. მაგრამ ასე ყიდულობს საფონდო.