დიახ, კიდევ უფრო ადრე უნდა გაკეთდეს. ქვედა ხაზი ის არის, რომ თითოეული მოვაჭრე უნდა იცოდეს, როდესაც ამ პოზიციის ფლობის რისკი გაიზარდა ამ მოვაჭრის კომფორტის ზონაში . ჩემი კომფორტი ზონის მოითხოვს საკრედიტო გავრცელების მორგება ადრე მოკლე ვარიანტი მოძრაობს მიღმა strike ფასი . თქვენი კომფორტის ზონის საზღვრები განსხვავდება. მნიშვნელოვანი ისაა, რომ თქვენ უნდა ჰქონდეთ რისკის მართვის გეგმა, რომელიც ხელს უშლის ანგარიშს-მკვლელობას, დიდ დანაკარგს .
ფულის მენეჯმენტი
ზოგიერთი გამოცდილი მოვაჭრეები იღებენ კრედიტის გავრცელების კორექტირებას პოლიტიკის გაორმაგებისას. ჩემი პერსპექტივიდან ეს ცუდი გეგმაა. ასეთი მკაცრი წესი უმეტეს შემთხვევაში შეუსაბამოა. მაგალითად, თუ მაქსიმალურ პრემიუმს 50% შეაგროვებთ (ანუ $ 5 10-პუნქტიანი გავრცელების შემთხვევაში), მაშინ თქვენი კორექტირება არ იქნება მიღწეული, რადგან გავრცელების პრემია არასოდეს გაიზრდება $ 10-ის თეორიული მაქსიმალური ღირებულების ვადის გასვლამდე.
გარდა ამისა, თუ თქვენი სტრატეგია შეაგროვოს მცირე პრემია (ანუ $ 0.15), ალბათობა, რომ თქვენ იძულებული იქნება ვაჭრობის თითქმის 100%.
ამგვარი წესის ნაცვლად, მე ვარაუდობენ, რომ თითოეული გავრცელება განიხილება საკუთარ კეთილგანწყობილებაზე, რადგან ის პრაქტიკული არ არის, რათა ყველა გარიგებების აღდგენა. ასევე არ არის გონივრული, რომ მიიღოთ იდენტური სარემონტო სტრატეგია ყველა სავაჭრო.
ზოგჯერ ვაჭრობის დატოვება და მიღების ფაქტი, რომ მას დაკარგა ფული არის საუკეთესო რისკის მართვის გადაწყვეტილება. სხვა დროს, აზრი აქვს სარემონტო პოზიცია.
გადაწყვეტილება უნდა მოხდეს პოზიციების შეცვლის შესახებ
- შენი პერსონალური ტოლერანტობა რისკისა და საზღვრების კომფორტული ზონისთვის.
- ამჟამინდელი რისკი (თანხა შეიძლება დაკარგოთ), რომელიც უკავშირდება პოზიციას და მაქსიმალურ დანაკარგს, რომელსაც შეუძლია ხელი შეუშალოს თქვენს ანგარიშზე.
თუ თქვენ გამოიყენებთ "პრემიუმ-გაორმაგებას", როგორც საკრედიტო გავრცელების შეკეთების მიზნით, მე არ მაქვს წინააღმდეგი, რადგან ორიგინალური კრედიტი ვრცელდება გარკვეულ კრიტერიუმებზე. მაგალითად, პრემიუმ-გაორმაგების გეგმა არის შესაფერისი
- 10 პუნქტიანი საკრედიტო განაწილებისთვის შეგროვებული პრემია $ 1.00-დან $ 1.50-მდე.
- მინიმუმ ორი კვირა რჩება პარამეტრების ამოწურვამდე. ნაკლებ დროში რჩება სარემონტო სტრატეგიები, რადგან პოზიციებს მნიშვნელოვანი უარყოფითი გამა აქვს .
- სარემონტო (მოძრავი) პოზიცია დატოვებს თქვენ ახალი პოზიცია, რომ გსურთ თქვენს პორტფელში . ერთ-ერთი პრობლემა სარემონტო მდგომარეობაში მდგომარეობს იმაში, რომ ზოგიერთი მოვაჭრე მიიჩნევს, რომ რემონტი აუცილებელია, მიუხედავად სიტუაციისა. განიხილეთ სარემონტო მხოლოდ მაშინ, როდესაც ძალიან კომფორტულია ახლად მოძრავი პოზიციით. მაღალი რისკის პოზიციაზე გადაადგილება აზრი არ აქვს, რადგან კიდევ ერთი დანაკარგის (ორიგინალური ვაჭრობა უკვე დაკარგა ფული) მაღალია.
ეს პარამეტრი არ არის დადგენილი ქვისგან. სინამდვილეში, მათ არ შეუძლიათ თქვენთვის მუშაობა. მაგრამ მნიშვნელოვანია ისიც, რომ ბევრ სიტუაციაში პრემია გაორმაგებული გეგმა შეუსაბამოა.
მაგალითად. მოდით ვთქვათ, რომ მოგწონთ იდეა (მე არ) გაყიდვის ძალიან OTM კრედიტი ვრცელდება და აგროვებს მცირე პრემიას ($ 0.25 ან ნაკლები 10 პუნქტიანი ინდექსი გავრცელებული). რა თქმა უნდა, ეს ვაჭრობა ძალიან კარგი შანსია მომგებიანი. თუმცა, მოგების პოტენციალი მცირეა და მე არ მაინტერესებს მაღალი ალბათობა, რომ პრემია გაორმაგდება - აიძულა დაკარგვა დაკარგვა. როდესაც მიიღებთ პრემიუმ-გაორმაგებულ გასვლას (ან კორექტირების) სტრატეგიას, მაშინ მცირე პრემიუმს ყიდულობს კრედიტების გავრცელება.
პირველი, უმეტეს შემთხვევაში ბაზარი მოძრაობს საკმარისი $ 0.25 $ 0.50-ით. ეს იმას ნიშნავს, რომ რემონტი სავაჭრო, რომელიც რჩება კარგად თქვენს კომფორტს ზონაში.
არავის უყვარს ამის გაკეთება. მეორე, თუ ნაგულისხმევი მერყეობა იზრდება, შორს OTM პარამეტრები გავლენას ახდენს ყველაზე მეტად. ეს იმას ნიშნავს, რომ გაყიდეთ @ $ 0.15 ადვილად ვაჭრობისთვის $ 0.30 - ითხოვეთ თქვენ გასასვლელად - მაშინაც კი, როდესაც ინდექსის ფასი უცვლელი რჩება. იქნებ მართლაც იყოს კომფორტული მორგება? არ მინდა.
მესამე, ვარიანტებისთვის სატენდერო წინადადებები საკმაოდ ფართოა. ვთქვათ, რომ გაყიდე $ 0.20. ძალიან გონივრულია, ვივარაუდოთ, რომ შეკვეთისას და შეავსეთ $ 0.20, რომ გავრცელებული ფასი იყო $ 0.15 და რომ ფასი იყო ~ $ 0.35 ან $ 0.40.
როგორ გადაწყვიტეთ, რომ პრემია გაორმაგდა და დროა შეცვალოს? გსურთ გამოიყენოთ მოთხოვნის ფასი? თქვენ არ შეგიძლიათ ამის გაკეთება, რადგან დროა მოასწრო ვაჭრობის დროს. ასე რომ აშკარად გამორიცხულია კითხვა.
გსურთ დაველოდოთ ტენდერის დაწყებამდე $ 0.40? თუ ამის გაკეთებას აპირებთ, თითქმის არ მოგეწონებათ, როგორც პატარა $ 0.40 გასასვლელად. დაველოდოთ და იმედი მაქვს, რომ მიიღოთ $ 0.40 საფასურის გადახდა, ან შეშფოთებული იქნებით გასვლაზე (ანუ კარგი რისკის მენეჯერი არ მოგეწონება სწორია - ეს არის რისკის შემცირება) და გადაიხადე $ 0.60 გასასვლელად? თუ სატენდერო წინადადების $ 0.40ა, გასვლის ღირებულება მაღალი იქნება. ეს გეგმა არც სიცოცხლისუნარიანია.
მეოთხე, რაც ყველა ამ ვაჭრობას ხარჯავს ფულს. არა მხოლოდ კომისიები, არამედ ფრიად. როდესაც გაყიდვის პრემია და იმედით ფულის შოვნა დროში decay, ჩვენ უკეთესი off სავაჭრო როგორც იშვიათად, როგორც გონივრული. არასდროს თავიდან ავიცილოთ ვაჭრობა, როდესაც დროა მართოს რისკი - მაგრამ ეს პრემიუმ-გაორმაგება სარემონტო გეგმა არ იზიდავს დაბალი ფასიანი კრედიტების გავრცელებას.
თუ ეთანხმებით, რომ გაყიდვის იაფი პრემია არ მუშაობს თქვენთვის, მაშინ როგორ გაყიდვის საკრედიტო ვრცელდება, რომ არ არის ძალიან შორს OTM? თუ თქვენ 4 დოლარად შეაგროვებთ 10-პუნქტიან გავრცელებას, მაშინ თქვენი გეგმა არ მოგიწოდებთ რაიმე კორექტირებას, სანამ გავრცელდა $ 8. იმ დროისათვის ვარიანტები საკმაოდ შორს იქნებოდა ITM და არაფერია (კარგი), რაც შეიძლება გაკეთდეს იმისათვის, რომ შეკეთდეს პოზიცია. სავაჭრო გადაწყვეტილება ორ ვარიანტს მოჰყვება: გასვლა და დაკარგვა, გამართავს და იმედი აქვს საუკეთესო. არც არის მიმზიდველი არჩევანი.
ამ მიზეზების გამო, პრემიუმ-გაორმაგების კორექტირების სტრატეგია უნდა შემოიფარგლებოდეს გარკვეული სახის კრედიტების გავრცელებით. ასე რომ, თუ თქვენ მიიღებთ ამ გეგმას და გონივრულად იყენებთ, ის თქვენთვის მუშაობს. მაგრამ ეს გეგმა ჩემი რეკომენდაციის გარეშე მოდის.