Რა არის შიდა ვაჭრობა და რატომ არის უკანონო?

განმარტება, ისტორია, და სასჯელი

როგორც ბევრი ამბავი, წინა გვერდი სტატიები და დოკუმენტური ფილმი, თქვენ ფიქრობთ, რომ ხალხი საბოლოოდ სწავლობენ მათ გაკვეთილს, რომ შიდა ვაჭრობა უკანონოა. მიუხედავად ამისა, დროდადრო სკანდალები იძაბება, რამაც გამოიწვიოს საზოგადოებრივ ცნობიერებაში დაბრუნება. ზოგიერთი ინვესტორის სურვილი ფულის გამოყოფის სურვილია, რის გამოც ისინი იგნორირებას უკეთებენ წესებს და წესებს, რომლებიც განკუთვნილია მათი დაცვაზე და ინვესტორებისთვის ბაზრის სამართლიანი შენარჩუნება და როდესაც ისინი დაიჭირეს (რაც მოხდება), ისინი აპირებენ უნდა იცხოვრონ შედეგებთან.

(ინვესტორის ვაჭრობა არ არის ერთადერთი, რაც ინვესტორს თავიდან უნდა ავიცილოთ, აქ არის ოთხი რამ, რაც არ უნდა გააკეთოთ აქციების ინვესტირებისას ).

2003 წლის მაისში ამ სტატიის დასაწყისში პირველად დავწერე ინტერვალის სავაჭრო განხილვა, რაც იყო მარტ სევარარტის / იმკლონის იმპერიის სავაჭრო სკანდალის გამო, რომელიც გამოქვეყნდა თვით ადრე გამოქვეყნებისთანავე თვეში და საბოლოო ჯამში შიდა diva ფედერალური ციხეში. მიუხედავად ყველა გაშუქებისა, ბევრი ინვესტორი ჯერ კიდევ არ იყო დარწმუნებული, თუ რა იყო შიდა ვაჭრობა, როგორ მუშაობდა, რატომ იყო ასეთი დიდი გარიგება და როგორ დასჯილი.

განმარტება Insider სავაჭრო

Insider სავაჭრო ხდება მაშინ, როდესაც ადამიანი, რომელსაც აქვს fiduciary მოვალეობა სხვა პირის, დაწესებულების, კორპორაცია, პარტნიორობა, ფირმა ან პირი იღებს საინვესტიციო გადაწყვეტილება, რომელიც ეფუძნება ინფორმაციას fiduciary მოვალეობა, რომელიც არ არის ხელმისაწვდომი საზოგადოებისათვის. ეს ინსაიდერის ინფორმაცია საშუალებას იძლევა მოგების მიღება ზოგიერთ შემთხვევაში და თავიდან აიცილონ სხვების დაკარგვა.

(მართა სტიუარტი / ImClone სკანდალში, ეს უკანასკნელი მოხდა).

Insider სავაჭრო ასევე შეიძლება წარმოიშვას იმ შემთხვევებში, როდესაც არ არსებობს fiduciary მოვალეობაა, მაგრამ კიდევ ერთი დანაშაული ჩადენილია, როგორიცაა კორპორატიული ჯაშუშობა. მაგალითად, ორგანიზებული დანაშაულებრივი ბეჭედი, რომელიც გარკვეულ საფინანსო ან იურიდიულ ინსტიტუტებს შეაღწია, რათა სისტემატურად შეეძლოს ინფორმაციის ხელმისაწვდომობა და გამოყენება, ზოგადად კომპიუტერის ვირუსების ან ჩაწერის მოწყობილობების გამოყენებით, შეიძლება დამნაშავე აღმოჩენილი იქნას სხვა ბრალდებით სხვა ბრალდებით დანაშაული.

შიდა ვაჭრობა მეოცე საუკუნის დასაწყისში უკანონოდ არ მიიჩნია; სინამდვილეში, უზენაესი სასამართლოს გადაწყვეტილებით, მას აღმასრულებელი მმართველი "პერკი" უწოდა. 1920-იანი წლების ექსცესების შემდეგ, დეცენტრალიზაციის შემდგომი ათწლეული და საზოგადოებრივი აზრის შედეგად მიღებული ცვლა, აკრძალული იყო, სერიოზული ჯარიმები დაეკისრა მათზე, ვინც პრაქტიკაში ჩართული იყო.

მაგალითები punctable შიდა სავაჭრო და არასაპატიმრებიანი Insider სავაჭრო

განსაზღვრა ყველა საქმიანობა, რომელიც წარმოადგენს კრიმინალური შიდა ვაჭრობის გაცილებით trickier ვიდრე ეს შეიძლება, როგორც ჩანს, ზედაპირზე. არსებობს უამრავი ფაქტორი, რომელიც უნდა ჩაითვალოს ფასიანი ქაღალდების კომისიისთვის (SEC), რათა ჩაიდინოს ვინმეს შიდა ვაჭრობისთვის, მაგრამ მთავარი რამ, რაც მათ უნდა დაამტკიცონ, არის ის, რომ ბრალდებულს აქვს ფირმის მოვალეობა კომპანიისთვის და / ან ან ის აპირებდა პირადად მოიპოვოს აქციების ყიდვისას ან გაყიდვა გაყიდვის შესახებ.

უზუსტობის ამგვარი გამოცდა საგრძნობლად დასუსტდა უზენაესი სასამართლოს შეერთებული შტატების მიერ ო'ჰგანის გადაწყვეტილებით. 1988 წელს ჯეიმს ო'ჰგანი იყო ადვოკატი დოსიისა და უიტნიის ფირმაში. მას შემდეგ, რაც ფირმა დაიწყო Grand Metropolitan PLC- ის წარმოდგენა, რომელიც Pillsbury- ის სატენდერო შეთავაზებას გეგმავს, ბატონმა ოგანმა კომპანიაში ბევრი არჩევანი შეიძინა.

სატენდერო შეთავაზების გამოცხადების შემდეგ, ვარიანტები გაიზარდა, რის შედეგადაც 4 მილიონი დოლარი მოიმატა. მას შემდეგ, რაც დამნაშავედ მიიჩნიეს ორმოცდაშვიდი ბრალდებით, მსჯავრდებულება გასაჩივრდა. საქმე საბოლოოდ უზენაეს სასამართლოში მივიდა, სადაც მსჯავრდებული აღდგა.

ბერი შვეიცარია, მაშინდელი Oklahoma ფეხბურთის მწვრთნელი, იყო დევნა SEC მიერ 1981 მას შემდეგ, რაც მან და მისმა მეგობრებმა შეიძინა აქციების Phoenix რესურსების, ნავთობის კომპანია. Switzer იყო სიმღერა შეხვედრა, როდესაც მან ზედმეტი საუბარი შორის აღმასრულებლები დაკავშირებით ლიკვიდაცია ბიზნესში. მან შეიძინა აქციების დაახლოებით $ 42 ერთ აქციაზე, მოგვიანებით გაიყიდა $ 59, რაც დაახლოებით $ 98,000 ამ პროცესში. მის მიმართ წაყენებულ ბრალდებებს მოგვიანებით უარი უთხრეს ფედერალურმა მოსამართლემ "მტკიცებულების არარსებობის გამო". მეორეს მხრივ, სხვა შემთხვევებში, უპირატესობათა გათვალისწინებით, შვეიცარია ალბათ დაჯარიმდა და ციხეში მუშაობდა, თუ მისი ერთ-ერთი ფეხბურთელი იყო აღმასრულებლის შვილი ან ქალიშვილი.

ხაზს შორის "კრიმინალი" და "გაუმართლა", როგორც ჩანს, თითქმის მთლიანად ბუნდოვანია ასეთი შიდა სავაჭრო საქმეებში.

რა არის ჯარიმები შიდა სავაჭრო?

საქმის სიმძიმის გათვალისწინებით, შიდა ფასიანი ჯარიმები ზოგადად ფულადი ჯარიმისა და საპატიმრო ვადაა. უკანასკნელ წლებში SEC წამოვიდა აკრძალული სავაჭრო დარღვევების აკრძალვაზე, როგორც აღმასრულებელი, როგორც ნებისმიერი საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიაში.

სექცია 16 მოთხოვნები: ინსაიდერ ტრეიდინგის წინააღმდეგ გარანტიები

უკანონო შიდა ვაჭრობის თავიდან აცილების მიზნით, 1934 წლის ფასიანი ქაღალდების აქტის მე -19 ნაწილის მე -16 ნაწილი ითხოვს, რომ როდესაც "ინსაიდერი" (განისაზღვრება როგორც ყველა ოფიცერი, დირექტორები და 10% მფლობელები) კორპორაციის საფონდო ყიდულობს და გაყიდავს ექვს თვეში მოგება უნდა წავიდეს კომპანიაში. ამით შეუძლებელია ინსაიდერები მცირე ნაბიჯებით მოიპოვონ, რის შედეგადაც შიდა ვაჭრობის ცდუნება დიდია. კომპანიის insiders ასევე ვალდებულნი არიან გაამჟღავნონ ცვლილებები საკუთრებაში მათი პოზიციების ჩათვლით, აქციების ყველა შესყიდვა და განლაგება.