ინვესტიციების დადებითი და უარყოფითი მხარეები საქონელზე
მოდით შევხედოთ ზოგიერთ ძირითად მიზეზს, რომ ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ინვესტიციების განხორციელება საქონელზე და შემდეგ შეხედეთ, როდესაც ეს აზრი შეიძლება იყოს.
თქვენ არ მიიღებთ ინტერესს ან დივიდენდს
ბევრი აქციები დივიდენდის გადახდასა და უმეტეს ობლიგაციებს უხდის სარგებელს , მაგრამ საქონელი არ იძლევა რაიმე ინტერესს ან დივიდენდს . საქონლის ღირებულება დამოკიდებულია გლობალურ წარმოებაზე, კომერციულ მოთხოვნაზე და სპეკულაციაზე, ხოლო საფონდო წარმოადგენს საკუთრებაში არსებულ ბიზნესს, რომელიც, როგორც წესი, იზრდება დროთა განმავლობაში. მაგალითად, ოქროს ფასები ინფლაციაზე მორგებული წლიური რეალური ბრუნვა 0.6 პროცენტია, ვიდრე აქციების 6.7 პროცენტი.
საქონელი უფრო რთულია გასაგები
ყველაზე ინვესტორებს იციან, თუ როგორ მუშაობს საფონდო ბირჟები, მაგრამ საქონელზე ინვესტირება მნიშვნელოვნად უფრო რთულია. სასაქონლო საქონელი პირველ რიგში ვაჭრობს წარმოებულ საწარმოებს, რომლებიც ცნობილია როგორც ფიუჩერსული კონტრაქტებით, სადაც გამყიდველი ვალდებულია მიაწოდოს საქონელს მყიდველისთვის წინასწარ განსაზღვრული დროით და ფასით მომავალში. შედეგად, დღევანდელი ფასები ნაკლებად ახდენს იმას, რაც ინვესტორებს სასაქონლო ფიუჩერსების კონტრაქტზე გააკეთებენ.
თქვენ უნდა გადაიხადოთ შენახვის, სადაზღვევო და სხვა მოსაკრებლების გადახდა
საქონელი არის ფიზიკური ობიექტები, რომლებიც უნდა იყოს ტრანსპორტირება, შენახვა, მართვა და დაზღვეული დანაკარგისგან. მაგალითად, ოქროს ბუიონი უნდა ჩატარდეს სარდაფში და დაზღვეული ქურდობა და კულტურები უნდა იყოს დაზღვეული არასასურველი ამინდის ან ველური ცეცხლიდან.
ეს ხარჯები ერთობლივად ცნობილია, როგორც ტარიფის ან ტარიფის ღირებულება და ინვესტორის გრძელვადიანი მოგებებით დაბალ ზეწოლას ახდენს.
საქონელი არ არის დიდი Hedge დროთა განმავლობაში
ბევრი ინვესტორი გამოიყენებს საქონელს, როგორც ჰეჯეს პორტფელის რისკის შესამცირებლად, რადგან მათ აქვთ დაბალი კორელაცია სხვა აქტივებთან. პრობლემა ისაა, რომ ბევრ სასაქონლო ინდექსს ძალიან მძიმე წონით იკავებს, მაგალითად, ნედლი ნავთობი და ბევრი კრიზისი, სადაც ისინი ტენდენციურად გამოხატულია სპეკულაციურ საფუძველზე, ხანმოკლეა. ბოლო დროს, ასევე პოზიტიური კორელაცია იყო აქციები და ნედლი ნავთობი და ხაზინა და ოქრო.
თქვენ ვერ შეძლებთ გაყიდოთ კარგი ფასი
ბევრი საქონელი არ იკლებს ლიკვიდურობას, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ისინი ვაჭრობენ მრუდზე. სასაქონლო ბირჟები ამ საკითხებს განიხილავს ხელშეკრულების ღირებულების ჩამონტაჟების გზით ბაზრის დახურვა, რაც ქმნის მსხვილი ფასების ქცევებს ფასდაუდებელ მარკეტინგულ პორტფელში. ლიკვიდურობის ნაკლებობა ან ლიკვიდურობის რისკი - ძნელია შეიძინოს და გაყიდოს კონტრაქტები შესაბამის ფასებში, რის შედეგადაც შესაძლებელია რისკის გაზრდა და პოტენციურად შემცირება.
ზოგიერთი სასაქონლო ბაზარი ღიად მანიპულირებულია
ყველაზე ინვესტორებს იცნობენ ნავთობპროდუქტების ექსპორტის ქვეყნებს (OPEC) და მისი გავლენა ნედლი ნავთობის ფასებზე, მაგრამ არსებობს მრავალი სხვა ნაკლებად ცნობილი კარტელები, რომლებიც ბაზარზე პროდუქციის ბაზარზე, როგორც potash და ბრილიანტები დომინირებენ.
ეს იმას ნიშნავს, რომ ეს ბაზრები არ შეიძლება მთლიანად გავლენას მოახდინონ მიწოდებისა და მოთხოვნის საფუძველზე, არამედ უფრო მცირე ვაჭრებისა თუ ინვესტორების მცირე ჯგუფი, რომელთაც სურთ გარკვეულ დონეზე ფასების შენარჩუნება.
როდესაც საქონელი გაღიზიანებს?
საქონელი შეიძლება იყოს ყველაზე ინვესტორებისთვის ცუდი ინვესტიცია, მაგრამ არსებობს შემთხვევები, როდესაც მათ აზრი აქვთ. კერძოდ, ძვირფასი ლითონების მსგავსად, ოქრო შეიძლება იყოს სასარგებლო ჰეჯია მოკლე დროში, როდესაც ინვესტორი შეშფოთებულია კრიზისზე. ოქროს ფასები უარყოფითი კორელაციაა დაახლოებით 0.2 (-0.2), S & P 500 ინდექსით, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ტენდენციურად იჩენენ, როდესაც სააქციო ფასები დაეცემა, რამაც სასარგებლოა მოკლევადიანი მერყეობის შემცირება.
ზოგიერთ შემთხვევაში, ინვესტორებს შეუძლიათ აგრეთვე განსაზღვრონ შესაძლებლობები, სადაც სასაქონლო ფასები პროგნოზირებადი მიმართულებით გადავა. კარგი მაგალითი იქნება ნავთობის ბაზრის ნავთობის ბაზრები, ვიდრე OPEC- ის შეხვედრამდე, სადაც საწარმოო ზრდა ან შემცირება სავარაუდოდ მოსალოდნელია.
მიუხედავად იმისა, რომ ფასები შესაძლოა მოლოდინში გაიზარდოს, ეს მოვლენები ჩვეულებრივ გამოიწვევს არასტაბილურობას, რაც შეიძლება მომგებიანი იყოს მოკლევადიანი მოვაჭრეებისთვის ან სპეკულაციური ინვესტორებისთვის.
საბოლოო ჯამში, საქონელს შეუძლია აგრეთვე გამოიყენოს სასარგებლო ინვესტიციები სხვა ინვესტიციებისთვის. კარგი მაგალითია პორტფელი, რომელიც უაღრესად კონცენტრირებულია ნედლი ნავთობკომპანიებში. თუ ინვესტორი სურს ნედლი ნავთობის ფასების შემცირების წინააღმდეგ ჰეჯეს, მათ შეეძლოთ ფიუჩერსული კონტრაქტები გამოიყენონ სასაქონლო-რისკთან დაკავშირებული რისკების მოხსნა, ხოლო ჯერ კიდევ სარგებლობენ კომპანიასთან დაკავშირებული რისკები და ჯილდოები.