საფონდო ბაზრის ბუნება და როგორ ხდება აქციების გამოშვება
საბოლოოდ, ამ გაკვეთილების კითხვისა და შესწავლით, ჩემი იმედი მაქვს, რომ თქვენ შეძლებთ ბალანსის შედგენას და მართლაც მესმის, რას ნიშნავს რიცხვები. ამ პირველ განვადებაში, განვიხილავთ, თუ რატომ არის საფონდო ბირჟა და ახსნა, თუ როგორ ხდება ბიზნესი მცირე, საოჯახო საკუთრებაში მყოფ კომპანიად კორპორაციასთან, რომელიც საჯაროდ ვაჭრობდა.
ფინანსური პირობები
ამ სტატიაში და სხვა აქ ამ საიტზე, თქვენ მოხვდებით ფინანსური თვალსაზრისით, რომელთანაც შეიძლება ჯერ არ გაეცნოთ. მე არ წავალ დიდ სიღრმეში, მაგრამ შემდეგი ვადები არის ყველაზე გავრცელებული.
- შემოსავლები თითო წილი : მოგების ოდენობა, რომელსაც თითოეული წილი ექნება.
- Going Public : Slang როდესაც კომპანია გეგმავს IPO.
- IPO : მოკლე პირველადი საჯარო შეთავაზება. IPO არის მაშინ, როდესაც კომპანია პირველად ყიდის გაყიდვას.
- საბაზრო Cap : თანხის ოდენობა უნდა გადაიხადოთ, თუ იყიდით კომპანიის აქციების თითოეული წილი. ( საბაზრო კაპიტალის გაანგარიშება, აქციების რაოდენობა გამრავლებული აქციების რაოდენობის მიხედვით).
- წილი : ერთი წილი, ან ერთი საერთო წილი, წარმოადგენს ინვესტორის საკუთრებაში კომპანიის მოგებას, დანაკარგს და აქტივების "წილის". ის იქმნება, როდესაც ბიზნესი კვეთს თავის თავს და ყიდის ინვესტორებს ფულის სანაცვლოდ.
- Ticker Symbol : ასოების მოკლე ჯგუფი, რომელიც წარმოადგენს კონკრეტულ საფონდო (მაგალითად, "კოკა-კოლას კომპანიას" აქვს "KO", "ჯონსონი და ჯონსონი", "JNJ" - ის ticker სიმბოლო)
- Underwriter : ფინანსური ინსტიტუტი ან საინვესტიციო ბანკი, რომელიც აკეთებს ყველა დოკუმენტებზე და დაყრდნობით კომპანიის IPO.
საფონდო ბაზრის შესავალი
საფონდო ბირჟა შეიძლება ბევრ ადამიანს გაუძლოს დაბნეულობას. საშუალო პირი ზოგადად ერთ-ერთ ორ კატეგორიად იქცევა. პირველი მიიჩნევს, რომ საინვესტიციო არის აზარტული თამაშების ფორმა; ისინი დარწმუნებულნი არიან, რომ თუ თქვენ ინვესტირებას, თქვენ უფრო მეტია, ვიდრე დასრულდება დაკარგვის ფული. ხშირად ეს შიშები გამოწვეულია ოჯახის წევრებისა და მეგობრების პირადი გამოცდილებით, რომლებმაც მსგავსი ბედი განიცადეს ან დიდი დეპრესიით ცხოვრობდნენ. ეს გრძნობები არ არის დასაბუთებული ფაქტებით. ვინც ფიქრობს ამ აზროვნების გასწვრივ, უბრალოდ არ ესმის, რა არის საფონდო ბაზარი ან რატომ არსებობს.
მეორე კატეგორია შედგება, ვინც იცის, რომ ისინი უნდა განახორციელონ გრძელვადიან პერსპექტივაში, მაგრამ არ ვიცი სად უნდა დაიწყოს. ბევრი ფიქრობს, რომ ინვესტიცია არის რაღაც შავი მაგია, რომელსაც მხოლოდ რამდენიმე ადამიანი იცის, თუ როგორ გამოიყენოს. უფრო ხშირად, ვიდრე ისინი არ დატოვებენ თავიანთ ფინანსურ გადაწყვეტილებებს პროფესიონალებს და ვერ გეტყვით, რატომ ფლობენ კონკრეტულ საფონდო ან ორმხრივ ფონდს . მათი საინვესტიციო სტილი არის ბრმა რწმენა ან შემოიფარგლება "ეს საფონდო იზრდება ... ჩვენ უნდა ვიყიდოთ". მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ ჩანს, როგორც ეს ზედაპირზე, ეს ჯგუფი ბევრად უფრო საშიშია, ვიდრე პირველი.
ისინი მასების მსგავსად ინვესტირებას ახდენენ და მაინტერესებს, რატომ ხდება მათი შედეგები უღიმღამო (ან ზოგ შემთხვევაში დამანგრეველი).
ამ სერიის გაკვეთილებებში დავამტკიცე, რომ საშუალო ინვესტორი შეაფასებს კომპანიის საბალანსო ფურცელს და რამდენიმე შედარებით მარტივი გათვლებით, მიაღწევს იმას, რასაც ისინი მიიჩნევენ, რომ კომპანია "ნამდვილი" ანუ არსებითი მნიშვნელობა აქვს. ეს საშუალებას მისცემს ადამიანს შეამოწმოთ საფონდო და იცოდეს, რომ ღირს, მაგალითად, $ 40 თითო წილი. ეს იძლევა თითოეულ ინვესტორს თავისუფლების შესახებ, როდესაც უსაფრთხოება არ არის შეუმჩნეველი, გაზრდის მათი გრძელვადიანი დაბრუნების არსებითად, ან overvalued.
ბიზნესი და საფონდო ბაზარი
სანამ შეისწავლის კომპანიის ღირებულებას, მნიშვნელოვანია, რომ გავიგოთ ბიზნესის ბუნება და საფონდო ბირჟა. ეს არის ქვაკუთხედი სწავლის კარგად ინვესტირებას.
თითქმის ყველა მსხვილი კორპორაცია მცირე, დედა-და-პოპ ოპერაციად დაიწყო და ზრდის მეშვეობით ფინანსურ გიგანტებად იქცა. მაგალითად, 2016 წელს, Wal-Mart, Amazon.com და მაკდონალდსი კომბინირებული მოგება დაახლოებით 20.7 მილიარდი წლის ბოლოსთვის. უოლ-მარტს თავდაპირველად არკანზონაში ერთ-ერთი მაღაზია იყო. Amazon.com დაიწყო როგორც ონლაინ გამყიდველის ავტოფარეხში. მაკდონალდსი ოდესღაც პატარა რესტორანი იყო, საიდანაც კალიფორნიის, სან-ბერნარდინოს გარეთ არავინ გაიგეს. როგორ გაიზარდა ეს პატარა კომპანიები პატარა, სამშობლო საწარმოებიდან ამერიკულ ეკონომიკაში სამი მსხვილი ბიზნესისთვის? ისინი კაპიტალს გაზრდილი იყენებდნენ აქციების გაყიდვით.
როდესაც კომპანია იზრდება, ყველაზე დიდი დაბრკოლება ხშირად ზრდის ფულს. მფლობელებს ზოგადად აქვს ორი ვარიანტი იმისათვის, რომ გადავლახოთ ეს. მათ შეუძლიათ სესხის აღება საბანკო ან საწარმოო კაპიტალისტისგან, ან გაყიდონ ბიზნესი ინვესტორებისთვის და გამოიყენონ ფულის დაფინანსება ზრდის დასაფინანსებლად. სესხის აღება ჩვეულებრივია, როგორც წესი, ადვილად შეძენა და ძალიან სასარგებლოა - მდე წერტილი. ბანკები ყოველთვის ფულს არ ფლობენ კომპანიებს და ფულის შოვნაზე ზედმეტად თავდაუზოგავი მენეჯერები ცდილობენ თავდაუზოგავად სესხი. ფაქტორები, როგორიცაა ეს ხშირად პროვოცირებული მფლობელები მცირე ბიზნესის გამოსცეს საფონდო. საკონტროლო პაკეტის მინიჭების სანაცვლოდ, მათ ბიზნესს გააფართოებენ. ფულის გარდა, რომელიც არ უნდა გადაიხადოს, "აპირებს საზოგადოებას" [როგორც მისი სახელით, როდესაც კომპანია პირველად თავის თავზე ყიდის გაყიდვას] აძლევს ბიზნეს მენეჯერს და მფლობელებს ახალ ინსტრუმენტს: შეძენა, მათ შეუძლიათ გამოიყენონ საკუთარი საფონდო.
როგორ ხდება საფონდო გამოშვება?
უკეთესად გავიგოთ, თუ როგორ შეისწავლის საფონდო ნამუშევრებს, მოდით შევხედოთ გამოგონილ კომპანიას "ABC Furniture, Inc." დაქორწინების შემდეგ, ახალგაზრდა წყვილმა გადაწყვიტა დაიწყოს ბიზნესი. ეს საშუალებას მისცემს მათ თავიანთი მუშაობის საშუალება, ისევე როგორც მათი სამუშაო საათები მათი ოჯახის გარშემო. ორივე მეუღლე და მეუღლე ყოველთვის მყარი ინტერესი აქვთ ავეჯით, ამიტომ გადაწყვიტეს მაღაზიის გახსნა მშობლიურ ქალაქში. საბანკოდან თანხების მოპოვების შემდეგ მათ კომპანიას "ABC Furniture" აწესებენ და ბიზნესში შედიან. პირველი რამდენიმე წლის განმავლობაში, კომპანია მცირე მოგებას იძენს, რადგან მოგება დარიგდება მაღაზიაში, დამატებითი ინვენტარის შეძენა და რემოდელირება და შენობის გაფართოება, რათა გაიზარდოს პროდუქციის მზარდი დონე.
ათი წლის შემდეგ, ბიზნესი სწრაფად გაიზარდა. წყვილმა შეძლო კომპანიის ვალის გადახდა და მოგება წელიწადში 500 000 დოლარზე მეტია. დარწმუნებულები იყვნენ, რომ ABC Furniture- ს ასევე შეეძლოთ რამდენიმე მეზობელ ქალაქში, წყვილი გადაწყვეტს, რომ მათ ორი ახალი ფილიალი გახსნან. ისინი შეისწავლიან მათ ვარიანტებს და გაიგებენ, რომ 4 მილიონ დოლარზე მეტი დახარჯავს გაფართოებას. არ სურს ფულის სესხება და კვლავ საპროცენტო გადასახადებით დააგროვოს, ისინი გადაწყვეტენ, რომ გაყიდონ საფონდო კომპანიაში.
კომპანია მიმართავს "underwriter", როგორიცაა გოლდმან Sachs ან JP Morgan, რომელიც pours მათი ფინანსური განცხადებების და განსაზღვრავს ღირებულების ბიზნესი. როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ABC Furniture ყოველწლიურად ყოველწლიურად 500 000 დოლარს იტოვებს. მას ასევე აქვს წიგნის ღირებულება $ 3 მილიონი [ღირებულების მიწის, შენობა, ინვენტარი და ა.შ. subtracted მიერ კომპანიის ვალის]. Underwriter კვლევები და აღმოაჩენს საშუალო ავეჯის საფონდო ვაჭრობის 20 ჯერ მოგება [კონცეფცია ჩვენ განვიხილავთ უფრო სიღრმისეული მოგვიანებით].
რას ნიშნავს ეს? მარტივად რომ ვთქვათ, თქვენ გაიზრდება მოგება $ 500,000 $ 20. ABC შემთხვევაში, პასუხი $ 10 მილიონი. დაამატე წიგნის ღირებულება და მიხვალთ 13 მილიონ დოლარად. ეს ნიშნავს, რომ ანდერრაიტერის აზრით, ABC Furniture $ 13 მილიონი ღირს.
ჩვენი ახალგაზრდა წყვილი, ახლა მათ 30 წელს, უნდა გადაწყვიტოს, თუ რამდენად კომპანია, რომელიც მზად არის გაყიდოს. ახლა, ისინი ფლობენ 100% ბიზნესს - ეს არის მთლიანად მათი. რაც უფრო მეტს ყიდულობენ, უფრო მეტ ფულს ისინი აყენებენ, მაგრამ მათ უნდა გაითვალისწინონ, რომ უფრო მეტი გაყიდვით, ისინი მათ საკუთრებაში უფრო დიდ ნაწილს აძლევენ. როგორც კომპანია იზრდება, ეს საკუთრება უფრო ღირს იქნება, ამიტომ ბრძენი მეწარმე არ გაიყიდება იმაზე მეტი, ვიდრე მას ჰქონდა.
მას შემდეგ განიხილავს, რომ წყვილი გადაწყვეტს, რომ კომპანიის 60% შეინარჩუნოს და სხვა 40% გაყიდოს საზოგადოებისთვის. [ეს იმას ნიშნავს, რომ ისინი 7,8 მილიონი დოლარის ღირებულების ბიზნესს შეინარჩუნებენ და რადგან ისინი ფლობენ უმრავლესობას, ისინი კვლავ გააკონტროლებენ მაღაზიას]. სხვა 40% -მა საზოგადოებას გაყიდა 5.2 მილიონი დოლარი. Underwriter აღმოაჩენს ინვესტორებს, რომლებიც მზად არიან შეიძინონ საფონდო და მისცეს შემოწმება $ 5.2 მილიონი წყვილი.
მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ფლობენ ნაკლებ კომპანიას, მათი ფსონი იმედოვნებს უფრო სწრაფად იზრდება, რომ მათ სწრაფად აქვთ გაფართოების საშუალება. მათი საჯარო შეთავაზების გამოყენებით, ABC Furniture წარმატებით ხსნის ორ ახალ მაღაზიას და აქვს 1.2 მილიონი დოლარი ფულადი სახსრებით [გახსოვდეთ, რომ იგი 4 მილიონ დოლარად დაჯდება] ახალი მაღაზიებისთვის. ბიზნესი კიდევ უფრო უკეთესია ახალ ფილიალში. ორი ახალი მაღაზია ორივე წელიწადში დაახლოებით 800,000 ლარის მოგებას მიიღებს, ხოლო ძველი მაღაზია კვლავ იმავე 500 000 დოლარს შეადგენს. სამივე მაღაზიას შორის, ABC- ი ყოველწლიურ მოგებას 2.1 მილიონ დოლარს ატარებს.
ეს დიდი ამბავია, რადგან მიუხედავად იმისა, რომ მათ არ გააჩნიათ თავისუფლება, უბრალოდ აკრძალვა, 51 მილიონი აშშ დოლარი ღირდა, ყოველწლიურად 20 მილიონი დოლარის ოდენობით 2.1 მილიონი დოლარის გაზრდა და 9 მილიონი დოლარის წიგნის ღირებულება მაღაზიაში 3 მილიონი დოლარის წიგნის ღირებულებაა). წყვილის 60% -იანი წილი 30 მილიონ დოლარად ღირს.
ამ მაგალითთან ერთად, ადვილია იმის დანახვა, თუ როგორ ხედავენ მცირე ბიზნესი, როდესაც ისინი საჯაროდ მიდიან ღირებულებაში. კომპანიის ორიგინალური მფლობელები ერთ ღამეში არიან. მანამდე, ბიზნესს შეიძლება ჰქონოდა თანხა, რამაც მოგება შემოიტანა. ახლა, ისინი თავისუფალნი არიან გაყიდონ თავიანთი აქციები კომპანიაში ნებისმიერ დროს, რაც სწრაფად იძენს ფულს.
ეს პროცესი Wall Street- ის საფუძველია. საფონდო ბირჟა, მისი ძირითადი, დიდი აუქციონია, სადაც კომპანიების მფლობელობაშია, როგორც ABC Furniture- ი, ყველაზე მაღალ ტენდერში ყოველკვირეულად იყიდება. იმის გამო, რომ ადამიანის ბუნება და ემოციები შიში და გაუმაძღრობით, კომპანიას შეუძლია გაყიდოს ბევრად მეტი ან ბევრად ნაკლებია, ვიდრე მისი შიდა ღირებულება. კარგი ინვესტორის სამუშაოა იმ კომპანიების იდენტიფიცირება, რომლებიც მათ ნამდვილ ღირებულებას ყიდულობენ და ყიდულობენ მათ შეძენას.