მთლიანი ეროვნული პროდუქტის თანაფარდობის ბაზრის გამოყენება
როდესაც საქმე ეხება მთლიანი საფონდო ბირჟას, ბუფეტი ურჩევს შედარება საფონდო ბაზრის მთლიანი კაპიტალიზაციის მთლიანი ნაციონალური პროდუქტი, რათა დადგინდეს, არის თუ არა ეს ისტორიულად შეუმჩნეველი ან ზედმეტი. ბაფეტი მიიჩნევს, რომ 70% -დან 80% -იანი თანაფარდობა აქციების ყიდვის შესაძლებლობას იძლევა, ხოლო 200% -იანი თანაფარდობა მიუთითებს პოტენციურ კორექტირებაზე მომავალი კვარტლის წინ, რადგან ბაზარი სავარაუდოდ გადააჭარბებს.
ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ, თუ როგორ უნდა მოძებნოთ ეს მონაცემები და გაეცნოთ ქვეყნის საფონდო ბაზარს Warren Buffett- ის სასურველი ტექნიკით.
მონაცემთა მოძიება
მსოფლიო ბანკი უზრუნველყოფს მთელს მსოფლიოს ყველა ქვეყნის მონაცემების სიმდიდრეს, მათ შორის მთლიანი ეროვნული პროდუქტისა და კაპიტალის ბაზრის კაპიტალიზაციის მონაცემებს, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას საბაზრო ქუდის GNP თანაფარდობის შესაქმნელად. სინამდვილეში, ორგანიზაციაც კი თანაფარდობას ანიჭებს, როგორც ცალკე ინდიკატორი მსოფლიოს სხვადასხვა ქვეყნებისთვის, რაც საშუალებას მისცემს საერთაშორისო ინვესტორებს სწრაფად მოიძიონ ინფორმაცია მათთვის შედარებისთვის.
მაჩვენებელი შეგიძლიათ იხილოთ აქ:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
მონაცემების მოხმარებისას, საერთაშორისო ინვესტორები დარწმუნებულნი უნდა იყვნენ, რომ მონაცემთა შეგროვების სიუჟეტები ან ჩარტების ნახვა დროთა განმავლობაში გადაადგილებისთვის. მარტივი მიზეზი ისაა, რომ არც ერთ ქვეყანას იდენტური არ არის და ინვესტორებს ეს კონტექსტი უნდა გააცნობიერონ.
მაგალითად, აშშ ყოველთვის ჰქონდა მაღალი შეფარდება 100% -ით, მაგრამ ინვესტორები არ იქნებოდა უგუნური, რათა თავიდან აეცილებინათ აშშ-ის ეკვივალენტები ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, მიუხედავად იმისა, რომ ეს აშკარა ტენდენციები იყო.
საინვესტიციო სტრატეგიები
არსებობს მრავალი განსხვავებული სტრატეგია, რომელიც საერთაშორისო ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ საბაზრო საფარი მთლიანი ეროვნული პროდუქტის მონაცემებით. კონსერვატორულ მხარეს, ბევრი ინვესტორი შეიძლება გვინდა გამოვიყენოთ ინდიკატორი, რათა იმოქმედოს დაწყებული ქულა ღირებულების ორიენტირებული კაპიტალის კვლევისთვის. რისკის ქვეშ მყოფმა ინვესტორებმა შეიძლება დაინტერესებულნი იყვნენ გრძელვადიანი სტრატეგიების გატარებაზე, სადაც ისინი მოკლე გაყიდვებზე დაფუძნებულ ბაზარს იყენებენ და ყიდულობენ ბაზრებზე დაფუძნებულ შესწორებებს, რომლებიც ცნობილია საარბიტრაჟო სტრატეგიით.
თანაფარდობის გამოყენებისას ინვესტორებმა უნდა შეინარჩუნონ რამდენიმე რამ:
- ძირითადი ფაქტორები - არსებობს მრავალი ფუძემდებლური დინამიკა, რომელიც შესაძლოა მუშაობდეს undervalued ან overvalued ბაზარზე. მაგალითად, 2013-2015 წლებში ავსტრალიის ფასიანი ქაღალდები ბევრად უფრო იაფი გახდა, მაგრამ მიზეზი ჩინეთიდან ბუნებრივი რესურსების მოთხოვნის ნაკლებობაა, რამაც ნელი ზრდა და დაბალი შეფასება მიიღო.
- უთანასწორო შეფასება - ბაზარი შეიძლება შეფასდეს საერთო ჯამში, მაგრამ, რა თქმა უნდა, შესაძლებელია გარკვეული სექტორის გადალახვა. ინვერსია შეიძლება იყოს ჭეშმარიტი, სადაც ზედმეტი ბაზარი შეიძლება შეუმჩნეველი იყოს სეგმენტებზე. ინვესტორებმა უნდა იცოდეს ეს დინამიკა კონკრეტული სექტორების ინვესტირებისას.
- ქრონიკული შეფასებები - ბაზარზე შეიძლება ქრონიკულად არ გამოირჩევა სხვა ბაზრებთან შედარებით მსოფლიოს ნებისმიერი მიზეზის გამო. მაგალითად, მაღალი პოლიტიკური რისკების მქონე ზოგიერთმა განვითარებამ შეიძლება არსებითად შეუმჩნეველი იყოს ხანგრძლივი დროის განმავლობაში, რაც სულაც არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი სამართლიან ღირებულებას მიაღწევენ.
საერთაშორისო ინვესტორებისთვის გახსოვრე ყველაზე მნიშვნელოვანი ისაა, რომ თანაფარდობა გამოიყენოს შემდგომი კვლევისთვის, ვიდრე ბოლომდე ყველა იყოს. არსებობს მრავალი განსხვავებული ფაქტორი, რომელიც საინვესტიციო შესაძლებლობების იდენტიფიცირებას ახდენს და წარმოშობის ქვეყანა მხოლოდ ერთი ფაქტორია. ინვესტორებმა ასევე უნდა განიხილონ ქვეყანაში არსებული სააქციო კაპიტალის საინვესტიციო კეთილდღეობა - მათი შეფასებისა და ზრდის პერსპექტივების თვალსაზრისით, ისევე, როგორც პოტენციურად არა-ქვეყნისთან დაკავშირებული ფაქტორები, როგორიცაა სასაქონლო ფასები.
ძირითადი Takeaway ქულები
- Warren Buffett ცნობილია საბაზრო cap გამოყენებით მთლიანი ეროვნული პროდუქტის თანაფარდობა, როდესაც განსაზღვრავენ, თუ ეკვივალენტები არიან overvalued ან undervalued in aggregate.
- მსოფლიო ბანკისა და სხვა საერთაშორისო ორგანიზაციების მიერ მოწოდებული ინსტრუმენტების გამოყენებით ყველა ინვესტორს შეუძლია მოიძიოს იგივე მონაცემები ყველა ქვეყნისთვის.
- თანაფარდობის გამოყენებისას ინვესტორები დარწმუნებულნი უნდა იყვნენ, რომ გამოიყენოთ მხოლოდ როგორც სხვადასხვა სტრატეგიის განხორციელების საწყისი წერტილი, მათ შორის გრძელვადიანი სტრატეგიები.