Გაცვლითი სავაჭრო ფონდები

როგორ ETFs მუშაობა: ინვესტირება Exchange Traded Funds

მაშინაც კი, თუ თქვენ არ ფლობენ ნებისმიერ ETF- ს, შანსი გაქვთ გაიგოთ ეს პოპულარული საინვესტიციო მანქანა. მიუხედავად იმისა, რომ ETF- ები თითქმის სამი ათწლეულის მანძილზეა ხელმისაწვდომი, მილიონობით ინვესტორი მათ მართავს, ისინი შედარებით ახალია საინვესტიციო სამყაროში.

თუ არა დაწყებული ინვესტორი ან გამოცდილი პორტფელის მენეჯერი, ის იხდის ფუნდამენტური გაგებით, თუ როგორ მუშაობს ETFs, მათ შორის ინვესტირება, და მათი უპირატესობა სხვა საინვესტიციო ტიპებზე.

ETF განმარტება და ისტორია

ETFs, რომლებიც გაცვლითი-სავალუტო ფონდებისთვისაა განკუთვნილი, არის საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ინდექსის ურთიერთდახმარების სახსრებია , მაგრამ ვაჭრობა, როგორიცაა აქციები. ETF არის კალათა ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ვაჭრობენ საფონდო ბირჟაზე. მას შეუძლია აკონტროლოს ინდექსი (როგორიცაა S & P 500, NASDAQ 100, ან რასელ 2000), ასევე საქონელს, როგორიცაა ოქრო ან ზეთი.

ETF- ები პირველად 1992 წელს არსებობდნენ, როდესაც ამერიკული საფონდო ბირჟა (AMEX) სთხოვდა ფასიანი ქაღალდისა და გაცვლითი კომისიის (SEC) შექმნას ახალი ცალკეული უსაფრთხოების შესაქმნელად, რომელიც S & P 500 ინდექსს აკონტროლებდა. 1993 წელს, S & P სადეპოზიტო მიმღები, ასევე ცნობილი როგორც SPDR ან "spider", დაიწყო ვაჭრობის AMEX. დღეს ETF ცნობილია SPDR S & P 500 ( SPY ).

დღესდღეობით ბაზარზე 4000-ზე მეტი ETF იწარმოება აქტივების 3 ტრილიონი დოლარით.

ETFs vs ურთიერთგაგების ფონდები

ETF- ი ერთნაირი თანხების მსგავსია. მაგალითად, ორივე ფულადი სახსრებისა და სავალუტო ფონდის აქციონერები პირდაპირ არ ფლობენ ფონდის ფუძემდებლურ აქტივებს - ფლობენ ფონდის აქციებს, რომლებიც შემდეგ ფლობს აქციების ფუძემდებლურ აქტივებს.

მაგრამ არსებობს ძირითადი განსხვავებებიც:

• ETF- ის სავაჭრო ინტრა-დღე, ისევე როგორც აქციები. ამის საპირისპიროდ, ურთიერთდახმარების სახსრები დღის ბოლოს ვაჭრობს, როდესაც განისაზღვრება ძირითადი ფულადი სახსრების წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV).
• ETF- ს, ჩვეულებრივ, ქვედა ხარჯების კოეფიციენტები აქვთ შედარებით დაბალი ფასებით.
• ETF- ს არ გააჩნიათ მინიმალური თავდაპირველი საინვესტიციო თანხა, ხოლო ორმხრივი სახსრები, როგორც წესი, მოითხოვს თავდაპირველ ინვესტიციებს $ 1,000 ან მეტი.

უფრო მეტი განსხვავებაა ETF- სა და ორმხრივ თანხებს შორის, მაგრამ ეს ყველაზე მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის.

უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები ETFs

ETF- ის ძირითადი უპირატესობებისა და უარყოფითი მხარეების გაცნობიერებას შეუძლია დაეხმარება ინვესტორებს განსაზღვრონ თუ საინვესტიციო ობიექტები შესაბამისი საინვესტიციო მიზნებისათვის:

• როგორც ადრე აღინიშნა, ETF- ს აქვს დაბალი ხარჯები, რაც შეიძლება იყოს 0.10 პროცენტი, ან $ 10 ყოველ 10 000 აშშ დოლარში ან უფრო დაბალია, ვიდრე ეს. გრძელვადიან პერსპექტივაში, დაბალი ხარჯები შეიძლება გამოიწვიოს უფრო მაღალ ანაზღაურებას, რომელიც დაკავშირებულია აქტიურად მართულ ურთიერთობებს. ეს არის შემოსავლების გაზრდის ძირითადი იდეა ხარჯების შემცირებით.
• მათი პასიური ბუნების გამო, ETF- ს უკიდურესად დაბალი ბრუნვა აქვთ , რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ხშირად არ ყიდულობენ და ფლობენ ფუძემდებლურ პირობებს. დაბალი ბრუნვა ითარგმნება როგორც ნაკლებად შედარებით კაპიტალური შემოსავლები, რაც იმას ნიშნავს, რომ ETF- ები ძალიან საგადასახადო ეფექტიანი სახსრებია . აქედან გამომდინარე, დასაბეგრი საბროკერო ანგარიშებით ინვესტორებმა შეიძლება მოითხოვონ ETF- ის გამოყენება საგადასახადო ხარჯების მინიმიზაციის მიზნით.
• ინტრა-დღის ვაჭრობის შესაძლებლობა ქმნის შესაძლებლობას მოკლევადიანი ფასების ცვლილებების გამოყენებას ან ჰეჯირების სტრატეგიების გამოყენებას. მაგალითად, ინვესტორებს შეუძლიათ შეიძინონ ETF- ს მოკლე ან ადგილიანი ლიმიტის ბრძანებები. მიუხედავად იმისა, რომ ყოველდღიური ინვესტორები არ არის რეკომენდებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა, შეზღუდული ბრძანებები შეიძლება ეფექტურად გამოიყენონ. მაგალითად, თუ ინვესტორი ინტენსიურად ინარჩუნებდა უკიდურესად ინერტული დღის ჩამორჩენას, მათ შეეძლოთ გაყიდოს ლიმიტი იმისათვის, რომ გაყიდოს აქციები კონკრეტულ ფასად.

პირველადი მინუსი ინვესტორებისთვის, რომ გვახსოვდეს, ისიც იმიტომ, რომ ETF- ის ვაჭრობა, როგორც აქციები, საკომისიო ან მსგავსი გადასახადი ხშირად ვაჭრობს. ასე რომ, იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ETF- ს ექვემდებარება 7 აშშ დოლარის ოდენობის საკომისიო გადასახადს, ინვესტორს სურს დოლარის ღირებულების საშუალო და ყიდულობდეს წილი თვეში ერთხელ ან ორჯერ, შეიძლება დასრულდეს წლიური ხარჯებით, ვიდრე შედარებით ინდექსის ერთობლივი ფონდი.

ვინ უნდა ინვესტირებას ETFs?

ETF- ები შეიძლება შეესაბამებოდეს თითქმის ნებისმიერ ინვესტორს. თუმცა, ETF- ი, როგორც წესი, საფონდო ინდექსს, ბონდის ინდექსს, ან საქონელს აკონტროლებს, ისინი ყველაზე ინტენსიურად არიან ინვესტორებისთვის გრძელვადიანი საინვესტიციო მიზნებით, რაც მოიცავს სამი წლის ან მეტი დროის ჰორიზონტს.

გრძელვადიანი საინვესტიციო ობიექტის გამონაკლისია ინვესტორის გადამყიდველი, რომელსაც სჭირდება მიმდინარე შემოსავალი. ეს ინვესტორი შეიძლება დაინტერესდეს ETF- ის ყიდვისას, რომელიც ფლობს დივიდენდის აქციებს ან ETF- ს, რომელიც ფლობს ობლიგაციებს. თუმცა, ყველაზე საპენსიო ინვესტორები ეძებენ გრძელვადიან ზრდას მიმდინარე შემოსავლების გარდა. ამდენად, დივიდენდის გადამხდელი აქციების ბალანსი და მაღალი შემსუბუქების ობლიგაციები რელევანტურია, რადგან ეს აძლევს მათ ძირითად დროში შენარჩუნების ან ზრდის პოტენციალს.

მას შემდეგ, რაც ETFs საგადასახადო-ეფექტურია, ისინი შეიძლება იყოს ინვესტორებისთვის ჭკვიანი საინვესტიციო არჩევანი გადასახადების საბროკერო ანგარიშებით.

ბევრი ETF- ი ყურადღებას ამახვილებს სექტორებზე, რაც იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორებს, რომლებიც ეძებენ ბაზრის სფეროებს, როგორიცაა ჯანდაცვა, ტექნოლოგია, კომუნალური და ენერგეტიკა, ბევრ მცირე ღირებულების ETF- ს აქვს არჩევანი.

მაგალითები ყველაზე ETFs შეძენა ბაზარზე დღეს

არსებობს ათასობით ETF- ის ბაზარზე არჩევის შესაძლებლობა, მაგრამ ეს არის ყველაზე ინტენსიური ინვესტორისთვის, რათა მათ შეძლონ ფულადი სახსრების შერჩევა და ფართო ფირმების მართვა. ვიწროდ ვაჭრობილი ETFs ტენდენცია დაფარავს ბაზრის ნიშა სფეროებს, რომლებიც არ შეიძლება იყოს შესაბამისი ინვესტორებისთვის მათი შედარებით მაღალი რისკის მქონე ბაზრის რისკის გამო. ამასთანავე, ვიწროდ ვაჭრობს ETF- ებს შეუძლიათ ზემოთ ან ქვემოთ (პრემიუმ ან ფასდაკლებით) ვაჭრობის ძირითადი საშუალებების წმინდა აქტივების ღირებულება.

ამ ფონზე, და კონკრეტული მიზნით, აქ არის 10 ყველაზე დიდი ETFs შესაძენად ბაზარზე დღეს:

1. S & P SPDR (SPY): უძველესი ETF და უმსხვილესი Tracking S & P 500 ინდექსი, SPY არის დივერსიფიცირებული საფონდო ETF, რომელიც წარმოადგენს 500 უმსხვილესი აშშ აქციების ბაზრის კაპიტალიზაცია. ხარჯები 0.09 პროცენტია.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): კიდევ ერთი დიდი ETF, რომელიც სავალდებულოა S & P 500 , IVV არის ფართოდ მოვაჭრე ETF მაღალი აქტივები, რაც მას ისევე, როგორც მყარი ჰოლდინგი როგორც SPY. ხარჯები როკის ქვედა ნაწილში მხოლოდ 0.04 პროცენტს შეადგენს.
2. iShares რასელ 3000 (IWV): ეს ETF შეიძლება ჩაითვალოს "მთლიანი საფონდო ბირჟის" ინდექსის ფონდის გამო, რადგან იგი მთელ აშშ საფონდო ბაზარს იღებს, რომელიც მოიცავს მცირე, საშუალო და მსხვილ კაპიტალს. IWV- ის ხარჯების კოეფიციენტი 0.20 პროცენტია.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): ინვესტორები ეძებს ETF, რომ ინვესტირებას აქციების გარეთ აშშ და კანადაში შეუძლია განიხილოს დასძინა EFA მათი პორტფელის. EAFE აკრონიმი დგას ევროპის, ავსტრალიის (ავსტრალია და აზია) და შორეული აღმოსავლეთისთვის. ფონდმა 900 უცხოური აქციები და ხარჯების კოეფიციენტი 0.33 პროცენტი შეადგინა.
4. iShares Russell 2000 (IWM): ინვესტორებს სურთ, რომ მცირე ამერიკულ კომპანიებს შეუძლიათ შეიძინონ ETF- ის მსგავსად და მიიღოს იაფი დაფინანსება, რომელიც ატარებს რასელ 2000 ინდექსს, რომელიც მოიცავს 2,000 პატარა ამერიკულ კომპანიას. IWM- ის ხარჯების კოეფიციენტი 0.20 პროცენტია.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): ეს ETF ეხლა iShares იღებს "სულ" ობლიგაციების ბაზრის მიერ თვალთვალის Barclay ს აგრეგატის ბონდის ინდექსი, რომელიც მოიცავს ათასობით აშშ ობლიგაციები. ხარჯები მხოლოდ 0.05 პროცენტია.
6. ჯანდაცვა აირჩიეთ სექტორის SPDR (XLV): ETFs შეიძლება იყოს ჭკვიანი საშუალებები, რათა მოიცვას ბაზრის სექტორების ზემოქმედება და XLV მოიცავს ჯანდაცვის სექტორს, რომელიც მოიცავს ფარმაცევტულ, საავადმყოფოს მენეჯმენტში, სამედიცინო აპარატებში, ბიოტექნოლოგიასა და სხვა კომპანიებში არსებულ აქციებს. ხარჯები 0.14 პროცენტია.
7. ტექნოლოგია აირჩიეთ სექტორის SPDR (XLK): ეს ETF უზრუნველყოფს ტექნოლოგიების სექტორს, რომელიც მოიცავს კომპიუტერული ტექნიკისა და პროგრამული უზრუნველყოფის, IT სერვისების, სოციალური მედიისა და სატელეკომუნიკაციო სფეროში ჩართულ მრეწველობას. XLK- ის ხარჯები 0.14 პროცენტია.
8. ენერგიის არჩევა სექტორის SPDR (XLE): ინვესტორები, რომლებიც ენერგეტიკულ სექტორზე აინტერესებს, შეუძლიათ განიხილონ XLE- ის აქციების შეძენა, რომელიც მოიცავს ტრეკებსა და ინდექსს, რომელიც მოიცავს ნავთობის, გაზის და მასთან დაკავშირებულ მრეწველობაში მყოფი კომპანიების აქციებს. XLE- ის ხარჯების კოეფიციენტი 0.14 პროცენტია.
9. Utilities სექტორის SPDR (XLU): ბაზრის კიდევ ერთი არეალი, რომელიც ინვესტორებს ხშირად გვინდა, არის კომუნალური სექტორი, რომელიც ასახავს ინდექსს, რომელიც მოიცავს გაზისა და ელექტროკომუნიკაციების ინდუსტრიაში ჩართულ კომპანიებს, ისევე როგორც ენერგო მწარმოებლებს და სატელეკომუნიკაციო კომპანიებს. XLU- ს ხარჯები 0.14 პროცენტია.

როგორ ვიყიდოთ ETFs

ETF- ების შესაძენად, ინვესტორებმა უნდა გახსნან საბროკერო ანგარიში, რომელიც შეიძლება გაკეთდეს ყველაზე ადვილად ონლაინ ფასდაკლების საბროკერო კომპანიასთან , როგორიცაა შვაბი, TD Ameritrade ან Scottrade. მსხვილი ორმხრივი დაფინანსების კომპანიები, როგორიცაა ვანგარდი და ფიდელიტი ასევე გთავაზობთ მრავალფეროვან ETF- ს.

ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია ნებისმიერი კონკრეტული ინვესტორის საინვესტიციო მიზნების, რისკის შემწყნარებლობის ან ფინანსური გარემოებების გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.