რისკები და ჯილდო გამოყენებით გამოყენებული ზარები
თუ კონტრაქტის ხელშეკრულება ხორციელდება (ნებისმიერ დროს, აშშ-ის ვარიანტებისთვის და ევროპულ ვარიანტების ვადის ამოწურვამდე), მოვაჭრე გაყიდვის ფასის აქციებს მიჰყიდის და თუ კონტრაქტის ხელშეკრულება არ განხორციელდება, მოვაჭრე შეინარჩუნებს აქციებს.
დაფარული ზარისთვის, ზარი, რომელიც იყიდება, როგორც წესი , ფულიდან (OTM). ეს საშუალებას იძლევა მოგების მიღება ორივე ვარიანტის კონტრაქტზე და საფონდო თუ საფონდო ფასი ექვემდებარება strike ფასი OTM ვარიანტი. თუ ფიქრობთ, რომ საფონდო ფასი მიატოვებთ, მაგრამ მაინც გსურთ შეინარჩუნოთ საფონდო პოზიცია, თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ ფულის ზარის ვარიანტი (ITM). ამისათვის მიიღებთ მაღალ პრემიას თქვენს ოფციებში ვაჭრობისას, მაგრამ საფონდო უნდა ჩამოიხრჩოს ITM- ის ოპტიმიზაციის ფასის ქვემოთ, წინააღმდეგ შემთხვევაში თქვენი პარამეტრის მყიდველი მიიღებს თქვენს აქციებს, თუ წილი ფასი გადის გაფიცვის ფასს ზემოთ (დაკარგვის შემთხვევაში წილი პოზიცია). ეს უფრო დეტალურად განიხილება ქვემოთ მოყვანილი რისკისა და საჩუქრების სექციაში.
როგორ შევქმნათ დახურული Call ვაჭრობა
- იყიდეთ საფონდო და მხოლოდ 100 აქციების შეძენა.
- გაყიდვა ზარი კონტრაქტის თითოეული 100 აქციების საფონდო თქვენ ფლობდეს. ერთი ხელშეკრულება წარმოადგენს აქციების 100 აქციებს. თუ თქვენ ფლობენ 500 აქციებს, თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ 5 ზარი კონტრაქტი ამ პოზიციის წინააღმდეგ. თქვენ ასევე შეგიძლიათ გაყიდოთ 5 კონტრაქტზე ნაკლები, რაც იმას ნიშნავს, რომ ზარის პარამეტრების განხორციელება თქვენ შეინარჩუნებთ თქვენს საფონდო პოზიციას. ამ მაგალითში, თუ თქვენ გაყიდავთ 3 კონტრაქტს და ფასს შეადგინა გაფიცვის ფასი ზემოთ, აქედან 300-იანი წილი იქნება, მაგრამ კვლავ 200 დარჩება.
- დაველოდოთ ზარის განხორციელებას ან იწურება. თქვენ აკეთებთ ფულს, პრემიერს მყიდველის არჩევანის გადახდა. თუ პრემია არის $ 0.10 ერთჯერადი, თქვენ გააკეთეთ ეს სრული პრემია თუ თქვენ გაქვთ ოფციონი გასვლამდე და არ განხორციელებულა. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ უკან დაბრუნების შესაძლებლობა, მაგრამ ამის გაკეთება ცოტაა, და, შესაბამისად, სტრატეგიის ნაწილი არ არის.
საფრთხის ზარის ვარიანტების რისკები და ჯილდოები
როგორც რისკზე / ჯილდოს სქემაზეა ნაჩვენები (სრული ზომით ჩარტში), დაფარული ზარის რისკი მოდის საფონდო პოზიციის ჩატარებისგან, რომელიც შეიძლება დაეტოვებინა.
თქვენი მაქსიმალური დანაკარგები მოხდება, თუ მარაგი ნულამდე მიდის. აქედან გამომდინარე, ერთ აქციაზე მაქსიმალური დანახარჯია:
(საფონდო შემოსვლის ფასი - $ 0) + ვარიანტი პრემია მიღებული
მაგალითად, თუ ყიდულობთ საფონდო 9 დოლარს და მიიღებთ $ 0.10 ვარიანტი პრემიუმ გაყიდვას, თქვენი მაქსიმალური ზარალი შეადგენს $ 8.90 ერთ აქციაზე. ვარიანტი პრემია ამცირებს მაქსიმალურ ზარალს, შედარებით მხოლოდ მარაგის მფლობელს. შემოსავლის პრემიიდან მიღებული შემოსავალი მოგებაა, თუმცა ისიც ზღუდავს თქვენს საფონდო აქციებს.
თქვენ შეგიძლიათ მოგება მხოლოდ მოგებაზე, რომელიც გაიყიდება კონფიგურაციის გაფიცვის ფასიდან. ამიტომ, თქვენი მაქსიმალური მოგებაა:
(Strike ფასი - საფონდო შემოსვლის ფასი) + ვარიანტი პრემია მიიღო
მაგალითად, თუ იყიდეთ საფონდო 9 დოლარი, მიიღოს $ 0.10 ვარიანტი პრემიუმ გაყიდვისას $ 9.50 გაქირავების ფასის ზარალში, მაშინ შეინარჩუნებთ თქვენს საფონდო პოზიციას, სანამ აქციების ფასი არ აღემატება $ 9.50. თუ საფონდო ფასი 10 დოლარამდე გადადის, მხოლოდ მოგება $ 9,50-მდე, ასე რომ თქვენი მოგება $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.
თუ გაყიდვის ITM ზარის ვარიანტი, ფასი უნდა დაეცემა ქვემოთ strike ფასი, რათა თქვენ შეინარჩუნოთ თქვენი აქციები.
თუ ეს მოხდება, თქვენ სავარაუდოდ თქვენი საფონდო პოზიციის დაკარგვა იქნება, მაგრამ თქვენ კვლავ ფლობენ თქვენს აქციებს და მიიღებთ პრემიას, რათა დააზღვიოთ დაკარგვა.
საბოლოო სიტყვა დაფარული ზარის პარამეტრები სტრატეგია
დაფარული ზარის ძირითადი მიზანი არის პრემიის სახით შემოსავლის შეგროვება, რომელიც უკვე გაყიდულია აქციების გაყიდვით. აქციის დაშვება არ იცვლება გაფიცვის ფასის ზემოთ, მოვაჭრე აგროვებს პრემიას და უფლება აქვს შეინარჩუნოს საფონდო პოზიცია (რომელიც ჯერ კიდევ მოგების გატანის უფლებას მიიღებს).
მოვაჭრეებს უნდა გააჩნდეთ კომისიაში, როდესაც დაფარულ ზარს ვაჭრობენ. თუ კომისიები ამოიღებენ პრემიუმს მნიშვნელოვან ნაწილს, მაშინ ის არ არის ღირსეული ვარიანტი (s) გაყიდვისას და დაფარული ზარის შექმნისას.
დახურული ზარის წერა, როგორც წესი, გამოიყენება ინვესტორები და გრძელვადიანი მოვაჭრეები, და იშვიათად გამოიყენება დღეში მოვაჭრეებს .