ინვესტირება გაკვეთილი 3 - ბალანსის ანალიზი
GAAP- ის საბუღალტრო წესების თანახმად, ბალანსზე არსებული გუდვილი წარმოადგენს პრემიას ამ ბიზნესის იდენტიფიცირებულ აქტივებზე მაღლა და მის ფარგლებს გარეთ. უფრო კონკრეტულად, როდესაც ერთი კომპანია ყიდულობს მეორეს, თანხის გადახდა ეწოდება შესყიდვის ფასს. ბუღალტერები ყიდულობენ ფასის შეძენას და ათავისუფლებენ კომპანიის წიგნის ღირებულებას სხვა საბუღალტრო აღრიცხვის კორექტირებით, როგორიცაა გარკვეული ღირებულების მინიჭება ფირმის კლიენტის ურთიერთობებსა და საფოსტო გზავნილებზე. რა დარჩა და არ შეიძლება გამოყოფილი, დაემატა გუდვილი. წარსულ თაობებში, განსაკუთრებით მცირე მეწარმეებში, ეს ასევე ცნობილია როგორც "ცისფერი ცა"; რა გადაიხადა ბიზნესი თავისი ინვენტარის მიღმა, შენობა, სეზონი და ნაღდი ფული.
გუდვილი გაატარა საინტერესო ტრანსფორმაციის წარსულში. ათწლეულების მანძილზე, როდესაც კომპანიამ კიდევ ერთი კომპანია შეიძინა, მას შეუძლია გამოიყენოს ორი საბუღალტრო მეთოდი: საპროცენტო მეთოდის ან შესყიდვის მეთოდის გამოყენება.
როდესაც გამოყენებული იყო საპროცენტო მეთოდის გამოყენება, ორი კომპანიის ბალანსები შეადგენდა და არ შეიქმნა გუდვილი.
შეძენისას გამოყენებული მეთოდის გამოყენებამდე, სადაზღვევო კომპანიამ დააფინანსა პრემია სხვა კომპანიისთვის მათი ბალანსის საფუძველზე გუდვილის აქტივში. საანგარიშო წესები იმ დროს საჭირო იყო, რომ 40 წელიწადში კარგადაა დაწერილი, ანალოგიურად, ამორტიზაციის და ამორტიზაციის ხარჯები.
გუდვილი აღარ არის მოგების ამორტიზაციის შესახებ
ამ დღეებში, ეს ასე არ არის. ბევრი სხვა მსხვილ ლობირების შემდეგ, ვისაც არ მოსწონდა, რომ გონივრულად წამოიწყო ეკონომიკური რეალობის დამახინჯება და შემოსავალი უფრო უარესი აღმოჩნდა, ვიდრე ის იყო, რა არის უფრო რაციონალური საბუღალტრო ფილოსოფია, ნაშთის სახით რჩება აქტივი, ყოველწლიურად, ყოველწლიურად არ არის დაწერილი, თუ ის არ არის "გაუფასურებული".
გუდვილის გაუფასურების ტესტირება კომპლექსურია და შეიძლება შეიცავდეს ისეთ რამეს, როგორიცაა საპატენტოდან მოსალოდნელი ფულადი ნაკადების დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ანალიზის განხორციელება, ერთი ილუსტრაციისთვის, მაგრამ ახალი მკურნალობის მიღმა ცნება არის ის, რომ შესანიშნავი ბიზნესის ღირებულება , ნამდვილი დიდი ბიზნესი ბევრი ფრენჩაიზია ღირებულება , იშვიათად უარს იტყვის და, ფაქტობრივად, იზრდება.
გადმოგცეთ იდეა, თუ როგორ უცნაურია წარსულის გუდვილის მკურნალობა, განიხილოს ჰერსეი კომპანიამ, რომელმაც ინვესტორების სიმდიდრე თაობები გააკეთა. როდესაც Hershey შეიძინა Reese- ის ივნისში 1963, Reese- ს ჰქონდა გაყიდვების $ 14,000,000 წელიწადში. Hershey გადახდილი $ 23,300,000 გარიგება. დღეს, Reese- ის peanut კარაქი თასები მარტო წარმოების მეტი $ 500,000,000 წლიური გაყიდვების.
ჰერსეის ფარგლებს და ინტეგრაციას, მას აქვს ყველა სახის ეკონომიკის მასშტაბი, რომლითაც სხვაგვარად არ იძლეოდა კაპიტალზე მაღალ შემოსავლებს.
შორეული, რეალური ეკონომიკური კეთილდღეობისგან, რომელიც ბალანსზე არსად არ აჩვენებს, ახლა უფრო მაღალია, ვიდრე შეძენის დროს. ძველი საბუღალტრო წესების გამო, ჰერსეი არ ატარებს კეთილშობილებას რეესის ბალანსზე.
როგორც ინვესტორის ღირებულება, გუდვილის დაწერის დაკარგვა გარკვეულწილად იყო დაარღვიოს, რადგან კომპანიებმა, რომლებმაც ძველი მეთოდის ქვეშ დიდი შესყიდვების განხორციელება შეძლეს, ერთ აქციაზე ხელოვნურად დეპრესიული შემოსავალი ჰქონდათ. ამან გამოიწვია საანგარიშო წმინდა შემოსავალი, რომელიც საერთოა , რაც მნიშვნელოვანია მესაკუთრის მოგებასთან შედარებით.
კონკრეტულ სექტორებთან და ფარმაცევტებთან საბუღალტრო საქმეში გარკვეული რიგითი კომბინაციით კომბინირებული, როგორიცაა ფარმაცევტული, თქვენ უპირისპირდებიან ამ უცნაურ სიტუაციას, რომლიდანაც ფაქტობრივად მიღებული მოგება მატერიალურად მაღლა აღინიშნა ზემოთ ნახსენებებზე, რაც აქციების გაცილებით უფრო ძვირია.
ეს არ იყო შემთხვევითი, რომ ეს ძალები როლს ასრულებდნენ იმ სექტორებსა და მრეწველობებს, რომლებიც გასული საუკუნის უდიდესი საინვესტიციო შესაძლებლობების შექმნას ითვალისწინებდნენ .