შეხედეთ ფუნდამენტური ანალიზის ორი სუბსეტს
რა არის ყველაზე მაღალი ინვესტიცია?
ინვესტორები, რომლებიც იყენებენ მაღალ ინვესტიციურ მიდგომას, დაიწყებენ ანალიზს მაკროეკონომიკურ ფაქტორებს, რომლებიც ინდივიდუალურ აქციებთან მიმართებაში მუშაობენ.
მაგალითად, ზემოდან ქვემოთ ინვესტორი შეიძლება დაიწყოს მათი ანალიზით, თუ რა ქვეყნებს აქვთ ყველაზე სწრაფად მზარდი ეკონომიკა. შემდეგ, შესაძლოა, ამ ეკონომიკის ცალკეულ სექტორებს შეეძლოთ საუკეთესო შესაძლებლობების პოვნა. საბოლოო ჯამში, ისინი შეისწავლიან ინდივიდუალურ კომპანიებს ამ კონკრეტულ სექტორებში, სანამ ისინი ფაქტობრივად საინვესტიციო გადაწყვეტილებას მიიღებენ. ინვესტორს ასევე შეუძლია შეისწავლოს სხვა მაკროეკონომიკური ფაქტორები, როგორიცაა ეკონომიკური თუ ბიზნეს ციკლი.
ყველაზე მსხვილი ინვესტორები არიან მაკროეკონომიკური ინვესტორები, რომლებიც მიმართულია მსხვილი ტენდენციებზე კაპიტალიზაციით, რომლებიც იყენებენ გაცვლით-მოვაჭრე სახსრებს და არა ინდივიდუალურ აქციებს. ისინი, როგორც წესი, უფრო მაღალი ბრუნვა აქვთ, ვიდრე ქვედა ინვესტორებს, რადგან ისინი უფრო მეტად ორიენტირებულია ბაზარზე, ვიდრე ინდივიდუალური აქციები.
ეს იმას ნიშნავს, რომ ისინი სტრატეგიას უფრო მეტად იწყებენ იმპულსითა და მოკლევადიანი მიღწევებით, ვიდრე ნებისმიერი ღირებულების დაფუძნებული მიდგომა undervalued კომპანიების მოძიებაში.
ზემოდან ქვემოთ ინვესტორები ისარგებლებენ აქტივების დივერსიფიცირებულ პორტფელში მოცემულ ქვეყანაში , რეგიონის ან სექტორში, რადგან ისინი გამოიყენებენ ფინანსების ექსპოზიციას.
ძირითადი პრობლემაა ის, რომ შედარებით მცირე კონტროლი აქვთ მათ პორტფელის საბოლოო გაფორმებას, თუ ისინი ინდივიდუალურ აქციებში ან ობლიგაციებში ინვესტირებას არ განახორციელებენ. მათი პორტფოლიო ასევე შეიძლება ჰქონდეს კონცენტრაციული რისკები, თუ ისინი კონკრეტულ ქვეყნებში ან სექტორებზე ორიენტირებულნი არიან, ვიდრე დივერსიფიკაცია .
რა არის ქვედა- up ინვესტირება?
ინვესტორები ქვედანაყოფის მიდგომის გამოყენებით იწყებენ ინდივიდუალურ კომპანიებს და აანალიზებენ პორტფელის სპეციფიკურ ატრიბუტებს.
მაგალითად, ქვედა- up ინვესტორი შეიძლება ეკრანზე ვაჭრობის დაბალი ფასი მოგება (P / E) თანაფარდობა და შემდეგ განიხილავს კომპანიებს, რომლებიც აკმაყოფილებენ, რომ კონკრეტული კრიტერიუმები. ამის შემდეგ, ისინი უფრო ღრმად გაეცნობიან თითოეულ ინდივიდუალურ კომპანიას, რომელიც გამოდის ეკრანზე და შეაფასებს მათ სხვა ფუნდამენტურ კრიტერიუმებზე დაყრდნობით. ინვესტორს ასევე შეუძლია დაეყრდნოს გარე ფაქტორებს, როგორიცაა ანალიტიკოსების კვლევის ანგარიშების კითხვები და დასკვნების დასკვნები.
ყველაზე ქვედანაყოფი ინვესტორები არიან მიკროეკონომიკური ინვესტორები, რომლებიც ფოკუსირებას ახდენენ კომპანიის სპეციფიკურ ატრიბუტებაზე. ისინი, როგორც წესი, ყიდულობენ და ინვესტორებს იყენებენ, რადგან ისინი დიდ დროს იკავებენ ინდივიდუალურ აქციებს, ვიდრე ამ აქციების მიმდებარე გარემოს. ეს იმას ნიშნავს, რომ მათი ინვესტიციების განხორციელება შეიძლება უფრო მეტი დრო დასჭირდეს, მაგრამ უფრო ეფექტური იქნება რისკის მართვისა და საბოლოო ჯამში რისკის კორექტირებული ბრუნვების გაზრდა.
ქვემოდან ინვესტორები სარგებლობენ პორტფელიდან, რომლებიც ხშირად დივერსიფიცირებულია ინდუსტრიისა და გეოგრაფიის თვალსაზრისით და იციან, რომ მათი პორტფელის ყველა კომპონენტი მათ საინვესტიციო მიზნებს აკმაყოფილებს. Downside არის ის, რომ ძირითადი ატრიბუტები ისინი სკრინინგის უნდა აწარმოოს ზემოთ ბაზარზე დაბრუნების რათა მათ წარმატებული. მაგალითად, შესაძლებელია, რომ დაბალი P / E კოეფიციენტები მარტო არ გაიმარჯვონ გრძელვადიან პერსპექტივაში S & P 500 საორიენტაციო ინდექსი.
რა არის საუკეთესო მიდგომა?
არ არსებობს ერთი მიდგომა, რომელიც ყველა ინვესტორს უფლებას აძლევს და გადაწყვეტილება ზემოდან ან ქვედა ინვესტიციებს შორის მნიშვნელოვანია პირადი უპირატესობის საკითხი. მაგრამ, აღსანიშნავია, რომ ამ ორი საინვესტიციო სტილის არ არის ურთიერთგამომრიცხავი.
ბევრი ინვესტორი აერთიანებს top-down და ქვედა ინვესტირებას, როდესაც აშენებს დივერსიფიცირებული პორტფელი.
მაგალითად, ინვესტორი შეიძლება დაიწყოს ზემოდან ქვემოთ მიდგომა და გამოიყურებოდეს ქვეყანაზე, რომელიც, სავარაუდოდ, მომავალ წელს ან ორ წელიწადში სწრაფ ზრდას ხედავს. ისინი შეიძლება მაშინ, რომ ამ ქვეყნებში ქვედა მიდგომა მიიღონ კონკრეტულ ინვესტიციებზე, როგორიცაა კომპანიები დაბალი ფასების მოგების კოეფიციენტები ან მაღალი შემოსავალი .
ამ მეთოდის წარმატებით გამოყენების გასაღები არის სწორი კრიტერიუმების განსაზღვრა და ფართო კონტექსტში მათი გაანალიზება. მაგალითად, თუ ფასების მოგების კოეფიციენტები კონკრეტულ ქვეყნებში განიცდიან დეპორტაციას, ეს შეიძლება იყოს უფრო დიდი მაკროეკონომიკური რისკის ფაქტორი, როგორიც არის მომავალი არჩევნები ან კონფლიქტი. ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ყველა ეს ფაქტორი, როდესაც საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღება ძვირი შეცდომების თავიდან ასაცილებლად.