Misinterpreting მონაცემები
"75% -ზე მეტი ყველა პარამეტრით ვადის გასვლამდე უშედეგოდ იწურება ... ამიტომაც უნდა გააკეთოთ ის, რაც დადებითია და ყიდულობენ სხვა ადამიანებს. ყოველივე ამის შემდეგ, თუ უმრავლესობა უნაღდო ვადაგასულებს, რატომ არ აიღებს ფული მათთვის დღეს, როდესაც ისინი ჯერ კიდევ აქვთ ღირებულებას? "
კიდევ ერთი მრჩეველი ამბობს, რომ "გაყიდვის დაფარული ზარების პარამეტრები და ნაღდი ფულის დაცული აყენებს უფრო ჭკვიანი სტრატეგიაა, ვიდრე ყიდვის პარამეტრები, რადგან 90% პარამეტრების ვადა გაუვიდა."
სიმართლე ისაა, რომ არც ერთ ამ რწმენასთან ახლოს არ არის ზუსტი. პირველი პირი, რომელიც ციტირებდა მხოლოდ საკუთარ რწმენას, რადგან ის იგნორირებას ახდენს გაყიდვის პარამეტრების მქონე რისკთან. ჩემთვის, მისი განცხადებები ვარაუდობენ, რომ გაყიდვის შიშველი პარამეტრების - როგორც ალტერნატივა გაყიდვის დაფარული პარამეტრები - არის ბრძენი სტრატეგია. თუმცა, ეს რისკია.
მეორე პირის განცხადება ასევე გაყალბებულია, მაგრამ ის შეიცავს ჭეშმარიტების ნიგეტს. სხვა მოვაჭრეები მიიჩნევენ, რომ "ჭკვიანია" გაყიდოს, ვიდრე ყიდვა, პარამეტრები. თუმცა ყურადღება უნდა მიექცეს რისკის შეზღუდვას.
მე ვეთანხმები ქვედა ხაზს, რომ წერის დაფარვის ზარები არის ყველაზე ინვესტორთა ხმის სტრატეგია. შენიშვნა: ეს არ არის ისეთი ღირებული, როგორც მოკლევადიანი მოვაჭრეებისთვის.
რიცხვები
ისტორიული OCC- ის სტატისტიკის მიხედვით 2015 წლისთვის (სამომხმარებლო და მყარი ანგარიშების საქმიანობაში), ავარია შემდეგია:
- თანამდებობა დაიხურა ვარიანტით: 71.3%
- განხორციელებული : 7.0%
- ჩატარდა და უშედეგოდ იწურება: 21.7%
ეს მონაცემები OCC- იდან არის ზუსტი. ასე რომ რატომ ამდენი ხალხი ფიქრობს, რომ 90% პარამეტრების იწურება უღირსი? ძირითადად, ლოგიკური აზროვნების შეცდომაა.
მოდით შევხედოთ უბრალო მაგალითს: შენიშვნა: ღია ინტერესი მხოლოდ ერთ დღეში ერთხელ იზომება. ვფიქრობ, რომ კონკრეტული ვარიანტის აქვს 100% ღია ინტერესი (OI), და რომ ამ 70 ვარიანტი დახურულია ადრე გასვლის.
რომელიც ტოვებს OI 30. თუ 7 ხორციელდება და 23 ვადაგადაცილებს, მაშინ 77% ღია ინტერესი (როგორც დილის გასვლის დღე) უღირსია. მათ, ვისაც არ ესმით, ამ სისულელეში აცხადებენ, რომ ამდენი ღია ინტერესი უშედეგოდ იწურება.
სიმართლე ისაა, რომ ღია საპროცენტო განაკვეთის მაღალი პროცენტული მაჩვენებელი, რომელიც ვადის გასვლამდე დღემდე რჩება, უსარგებლოა. ეს არის ძალიან განსხვავებული რაოდენობა, ვიდრე საერთო ღია ინტერესი.
დახურული ზარის წერა და ვადები პარამეტრები
ყველაზე მეტად ვარიანტის მოყვარულები სიყვარულის დაწერისას შემოიფარგლებოდნენ ზარებისას, როდესაც ვარიანტი უაზროდ მოქმედებს. სიმართლე ისაა, რომ ეს ძალიან დამაკმაყოფილებელი შედეგია. მოვაჭრეები ჯერ კიდევ ფლობენ საფონდო, ვარიანტი პრემია არის ბანკში, და დროა დაწერა ახალი ვარიანტი და შეაგროვოს სხვა პრემია.
თუმცა, ეს აზროვნება ოდნავ შოგებს. რა თქმა უნდა, როდესაც თქვენ იყიდეთ საფონდო 49 დოლარი, დაწერეთ ზარები 50 დოლარის გაფიცვის ფასი , და პარამეტრები იწურება საფონდო ფასი 49 აშშ დოლარით (ან უფრო მაღალია) - სტრატეგია მუშაობდა ისევე, როგორც მოსალოდნელია და მოვაჭრე უკანა მხარეს ხვდებიან.
თუმცა, არსებობს ორი შემთხვევა, რომელშიც მოვაჭრემა, რომელმაც ამ ბედნიერებას მიაღწია (ფასები უშედეგოდ დასრულდა), სავარაუდოდ სერიოზული შეცდომა დაუშვა, რომ მოლოდინში ვარიანტები იწურება - შეცდომა, რომელიც მას ფულს აფასებს.
მოდით შევხედოთ ამ იშვიათად-განხილვის სიტუაციებში.
- საფონდო ფასი დაეცა . ეს შეიძლება კარგად იგრძნოს ვარიანტი $ 200 და დაინახავს ეს იწურება worthless. თუმცა, თუ ეს მოხდა, როგორც ფასი თქვენი ძირითადი საფონდო უარყოფს თქვენი ფასი $ 49 (მაგალითად) $ 41, რომ ვერ გრძნობს ძალიან კარგი. რა თქმა უნდა, აქციების 800 დოლარის დაკარგვის ნაცვლად, თქვენი დანაკარგი მხოლოდ 600 დოლარია, რადგან თქვენ გაყიდეთ ვარიანტი. მაგრამ ეს უბრალოდ საკმარისი არ არის.
რას აპირებ ახლა? თუ უარი თქვით $ 41 საფონდო ფასის რეალობაზე და იმავე $ 50 გაფიცვის ვარიანტების გაყიდვა, ორი პოტენციური პრობლემაა. თუ $ 50 ზარი ჯერ კიდევ ხელმისაწვდომია, პრემია საკმაოდ დაბალია. ვიმედოვნებ, რომ არ შემოგთავაზათ დაფარული ზარის წერილობითი განცხადება გაყიდვის ვარიანტების განზრახად $ 10 ან $ 20-ზე, როდესაც თქვენი თავდაპირველი ინვესტიცია $ 4,700 ($ 4,900 $ 200 პრემიუმზე ნაკლები). გსურთ თუ არა სურვილი დაწეროთ პარამეტრები 45 დოლარად, იცის, რომ თუ გაგიმართლა საკმარისი იმისათვის, რომ იხილოთ საფონდო ფასი, რომ გაცილებით, შედეგი იქნება ჩაკეტილი დაკარგვა? საქმე იმაშია, რომ მომავალი ხდება murky და იცის, თუ როგორ უნდა გაგრძელდეს მოითხოვს გარკვეული გამოცდილება, როგორც მოვაჭრე / ინვესტორი.
სათანადო ტექნიკა იქნებოდა, პოზიციის რისკის მართვა, რაც მანამდე შერჩეული ლიმიტის ქვემოთ გადანაწილდა.
- ახლო წარსული საკმაოდ მკვეთრი იყო, მაგრამ უარს ამბობდა დროის გასვლის დღიდან. ვარიანტი მწერლები მიყვარხართ მაშინ, როდესაც ჩნდება ჩამორჩენილი ისტორიული დონის მაღლა, რადგან მათ შეუძლიათ შეაგროვოს უფრო მაღალი ვიდრე ჩვეულებრივი პრემია, როდესაც დაწერეთ დაფარული ზარის პარამეტრები. ფაქტობრივად, ვარიანტი პრემია შეიძლება იმდენად მიმზიდველი გაყიდოს, რომ ზოგიერთი მოვაჭრეების იგნორირება რისკის და ვაჭრობის არამიზნობრივად მაღალი რაოდენობის ვარიანტი კონტრაქტები (იხ. დისკუსია პოზიცია ზომა ).
მისაღებად იდეა მხოლოდ რამდენად ვარიანტი პრემია შეიძლება განსხვავდება, როგორც ნაგულისხმევი არასტაბილურობის ცვლილებები , იხილეთ სტატია არასტაბილურობის წინააღმდეგ ვარიანტი პრემია.
განვიხილოთ ეს სცენარი. თქვენ ფლობენ დაფარულ ზარს პოზიციას, რომელმაც $ 50 ზარი იყიდა, რომელიც ამჟამად ფასდაკლებით 49 დოლარს შეადგენს, როდესაც საფონდო ბაზარი მოულოდნელად იღებს ჯითლებს. ეს შეიძლება იყოს დიდი პოლიტიკური მოვლენის შედეგი, როგორიცაა საპრეზიდენტო არჩევნები ან ბრიტანეთის დატოვება ( ბრექსიტი ).
ჩვეულებრივი საბაზრო პირობების მიხედვით, თქვენ სასიამოვნოა, რომ 150-დან $ 170-მდე შევიკრიბოთ, როდესაც ერთთვიანი ზარის დაწერისას. მაგრამ ამ ჰიპოთეტური, მაღალი იცვლება არასტაბილურობის სცენარი - მხოლოდ 3 დღით ადრე თქვენი ვარიანტი იწურება - ვარიანტი, რომ თქვენ გაიყიდება priced at $ 1.00. ეს ფასი იმდენად აბსურდულად მაღალია (ჩვეულებრივ, ეს ფასია დაახლოებით $ 0.15), რომ თქვენ უბრალოდ უარი თქვათ ამ გადასახადების გადახდაზე და გადაწყვეტილებების მიღებამდე გადაწყვიტონ. მაგრამ გამოცდილი მოვაჭრე არ აინტერესებს ამ ვარიანტის ფასი ვაკუუმში. ამის ნაცვლად, უფრო დახვეწილი მოვაჭრე ასევე უყურებს ფასის იმ ვარიანტს, რომელიც ერთი თვის შემდეგ იწურება. ამ გამდიდრებული IV გარემოში, მან / მან აღნიშნა, რომ მოგვიანებით დათარიღებული ვარიანტი ვაჭრობს $ 3.25. რა გქვია ჩვენს ჭკვიანი მოვაჭრე? იგი შემოდის გავრცელების ბრძანებაში გასაყიდად გამოწვეული ზარის გასაყიდად, შეგროვების სხვაობით ან 2.25 დოლარად.
ვაჭრობა გულისხმობს უახლოეს ვაკანტურ ვარიანტს (1,01 აშშ დოლარის დაუმსახურებელი პრემია)
გაყიდვის მომდევნო თვეში ვარიანტი ძალიან მიმზიდველი პრემია $ 3.25. ვაჭრობის წმინდა ფულადი კრედიტი შეადგენს $ 225. ეს ნაღდი ფული საკრედიტოა, რომ იმედი მაქვს, რომ შეინარჩუნოთ ახალი ფუნქცია უაზროდ. გაითვალისწინეთ, რომ ეს მნიშვნელოვნად მაღალია, ვიდრე ჩვეულებრივი შემოსავალი $ 150-დან 170 დოლარამდე თვეში. დარწმუნებული უნდა იყოთ, რომ "საშინელი" ფასი უნდა გადაეხადა ადრე გაყიდული ვარიანტის დასაფარად, მაგრამ ერთადერთი რიცხვი, რომელიც ითვლის მას შემდეგ, რაც პოზიციის გადაადგილება ხდება მომდევნო თვეში - იმიტომ, რომ ეს არის თქვენი ახალი პოტენციური მოგება მომდევნო თვეში .
അഴി
წერა პარამეტრები და ხედავს მათ იწურება უსარგებლო ხშირად კარგი შედეგი. იცოდეთ, რომ ეს ყოველთვის კარგი არ არის.