შერჩევა ვარიანტი სტრატეგია
თუ თქვენ გაქვთ დრო და სურვილი ვაჭრობის საკუთარი ფული (როგორც მილიონობით საფონდო ინვესტორები), მაშინ წერილობით დაფარული ზარები არის რაღაც განიხილოს. ეს არ არის საუკეთესო საინვესტიციო არჩევანი ყველასთვის.
დაფარვის ზარების წერისას, საფონდო შერჩევა არის ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი, რომელიც განსაზღვრავს თქვენს წარმატებას ან წარუმატებლობას. დიახ, შერჩევა, თუ რომელი ვარიანტის დასაწერად იკავებს დიდ როლს თქვენს შესრულებაში, მაგრამ თუ ფლობენ იმ აქციებს, რომლებიც რეგულარულად ახორციელებენ ბაზრებს, მაშინ ვერ მოიგებთ ბევრს (ასეთის არსებობის შემთხვევაში) ფულს.
ვინ დაწერილი ზარები?
დაფარული ყველა წერის იწყება საფონდო საკუთრებაში და ამდენად, ამ მუხლის მიზნად ისახავს წაიკითხონ აქციონერები. იდეა წარმოგიდგენთ საპროცენტო პორტფელის ნაწილს, როგორც დაფინანსების ზარის წერის (CCW) მიღებას.
CCW შეიძლება გამოყენებულ იქნას ინვესტორთაგან, რომლებსაც არ გააჩნიათ ინდივიდუალური აქციების ამჟამინდელი პოზიცია, მაგრამ ვინ ყიდულობს აქციების გაყიდვას და დაწერს პრემიის შედგენას.
რატომ უნდა ვინმეს დაწერონ ზარები?
როგორც ნებისმიერი სხვა სავაჭრო გადაწყვეტილებით, თქვენ უნდა შევადაროთ სტრატეგიის უპირატესობა და უარყოფითი მხარეები და შემდეგ გადაწყვიტოს თუ არა რისკის წინააღმდეგ ჯილდოს პროფილი თქვენი პერსონალური კომფორტის ზონისა და საინვესტიციო მიზნების შესაბამისად.
რა უნდა მოიპოვოთ?
- შემოსავალი . როდესაც 100 მლნ სააქციო კაპიტალში ერთი ზარის ვარიანტი იყიდება, ინვესტორი აგროვებს პრემიუმს. ეს ნაღდი ფული შეინარჩუნე, რაც არ უნდა მომხდარიყო მომავალში.
- უსაფრთხოება . ეს არ შეიძლება იყოს ბევრი ფულადი (თუმცა ზოგჯერ ეს), მაგრამ ნებისმიერი პრემია შეგროვებული სთავაზობს აქციონერი შეზღუდული დაცვის დაკარგვა მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ საფონდო ფასი მცირდება. მაგალითად, როდესაც თქვენ ყიდულობთ საფონდო აქციების 50 $ -ს და გაყიდვის ზარის ვარიანტი, რომელიც 2 დოლარის პრემიას იხდის, თუ საფონდო ფასი არ იკლებს, თქვენ ხართ $ 2 ერთზე მეტი ოდენობით, ვიდრე აქციონერები, რომლებმაც გადაწყვიტეს, რომ არ დაწერონ დაფარული ზარები. შეგიძლიათ გამოიყურებოდეს ორი ეკვივალენტური პერსპექტივადან: საფასურის საფუძველი მცირდება $ 2-ით. ან თქვენი შესვენების-თუნდაც ფასი გადადის $ 50-დან $ 48-მდე.
- მოგების ზრდის ალბათობა იზრდება . ეს ფუნქცია ხშირად შეუმჩნეველია, მაგრამ თუ თქვენ ფლობენ საფონდო აქციების 48 $ -ს, თქვენ მიიღებთ მოგებას ნებისმიერ დროს, როდესაც საფონდო აღემატება $ 48-ის გასვლის შემდეგ. თუ თქვენ ფლობენ საფონდო 50 აშშ დოლარად, თქვენ მიიღებთ მოგების ნებისმიერ დროს საფონდო მეტი $ 50 თითო აქცია. აქედან გამომდინარე, აქციონერი უფრო დაბალი ფასით (ანუ პირი, რომელიც წერს დაფარულ ზარებს) ფულს უფრო ხშირად იძენს (როდესაც ფასი 48 დოლარამდეა, 50 დოლარზე ნაკლები).
რა უნდა დაკარგოთ?
- კაპიტალის მოგება. როდესაც დაწერეთ დაფარული ზარი, თქვენი მოგება შეზღუდულია. თქვენი მაქსიმალური გაყიდვის ფასი ხდება ოფციონის ფასი. დიახ, თქვენ მიიღებთ ამ გასაყიდი ფასის დაგროვებას, მაგრამ თუ მწირი მარაგი იზრდება, დაფარული ზარის მწერალი კარგ მოგებას კარგავს.
- მოქნილობა . სანამ ხარ მოკლე ზარი ვარიანტი (ანუ, თქვენ გაიყიდა ზარი, მაგრამ არც ვადა გაუვიდა და არც დაფარული) ვერ გაყიდვა თქვენი საფონდო. ამის გაკეთება რომ დატოვონ "შიშველი მოკლე" ზარის ვარიანტი. შენი საბროკერო არ დაუშვებს, რომ (თუ თქვენ ძალიან გამოცდილი ინვესტორი / მოვაჭრე). ამდენად, მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის მთავარი პრობლემა, თქვენ უნდა დაფაროს ზარის ვარიანტი ამავე დროს, ან, სანამ გაყიდვის საფონდო.
- დივიდენდი. ზარის მფლობელს უფლება აქვს ნებისმიერ დროს დარეკეთ ნომერზე დარეკეთ. იგი იხდის გაფიცვის ფასი ერთ აქციაზე და იღებს აქციებს. თუ ეს პარამეტრი მფლობელი ირჩევს "დივიდენდისთვის" და თუ ეს წინა დივიდენდის თარიღამდე მოხდება, მაშინ გაიყიდება თქვენი აქციები. ამ სცენარში, თქვენ არ ფლობენ აქციებს ყოფილ დივიდენდის დღეს და არა აქვთ დივიდენდების მიღება. ეს ყოველთვის ცუდი არ არის, მაგრამ მნიშვნელოვანია, რომ გაიგოთ შესაძლებლობა.
წაიღე
CCW არის კარგი სტრატეგია ინვესტორისათვის, რომელიც დაბალ საფრთხეს წარმოადგენს საფონდო საკუთრების რისკზე, მაგრამ ვინ არ არის იმდენად დაბნეული, რომ ის დიდი ფასის ზრდას ელოდება. სინამდვილეში, CCW- ის მთელი იდეა მარტივი ვაჭრობაა:
ზარის მყიდველი იხდის პრემიას იმ ფასიანი ქაღალდის 100% -ით გაღების შესაძლებლობის გამოკლებით, რომელიც გაფიცვის ფასია.
დაფარული ზარის გამყიდველი (მწერალი) ინარჩუნებს პრემიას. სანაცვლოდ, ყველა კაპიტალური მოგება გაფიცვის ფასის ზემოთა. ეს ხელშეკრულება მთავრდება, როდესაც ვარიანტი იწურება.
ეს გარიგებაა. ეს არის "სიყვარულის ან სიძულვილის" შემოთავაზება.
დაინტერესებული ხართ ამ სტრატეგიაში? აქ არის ერთი მაგალითი იმისა, თუ როგორ ჩამოწერეთ სავაჭრო გეგმა, როდესაც წერილობით მოიწვიეს.