Შეიტყვეთ თუ თქვენ უნდა მართოთ საკუთარი ინვესტიციები

Do-It-Yourself მარშრუტი წინააღმდეგ აყვანის პროფესიული ფულის მენეჯერი

იქნებ შენს ადგილობრივ გაზეთში ბიზნესის განყოფილების კითხვისას აქციებში იყავით. თქვენ დაიწყეთ ვიფიქროთ საკუთარი კაპიტალის მართვაზე საკუთარი საბროკერო ანგარიშის მეშვეობით. ეს ბრძენი ნაბიჯია? აქ არის გარკვეული კითხვები, რომ ჰკითხოთ საკუთარ თავს, სანამ ძალიან მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილება.

გაქვთ საინვესტიციო ინტელექტუალური ჩარჩო?

სწრაფი! სანამ დრო გაქვთ ფიქრი, დაიბრუნოს ნაჭერი ქაღალდი და ჩამოწერეთ საინვესტიციო პრინციპები, რომლითაც მოქმედებთ თქვენი პორტფელი და ის თვისებები, რომლებიც თქვენ ყიდულობთ აქციებში.

რა არის ამ წვრთნის წერტილი? თუ თქვენს პასუხზე ფიქრი გქონდათ, შეიძლება შეცდომის გაკეთება საკუთარი ინვესტიციების მართვის გზით. შეიძლება მიუთითებდეს, რომ თქვენ არ გყოფნით სტრუქტურულ ჩარჩოებს, რომელიც საშუალებას გაძლევთ დარჩეს ემოციურად გათიშული ინვესტიციებიდან - რაზმი მნიშვნელოვანია, თუ გონივრულ გადაწყვეტილებებს მიიღებ, რაც ეფუძნება ბიზნესის რაციონალური ანალიზს, ვიდრე ემოციურ რეაქციებს საბაზრო ფასების ბაზრის ცვლილებებზე. അഴി

მეორეს მხრივ, თუ ნამდვილად ინვესტორი ხარ, ამ წვრთნებმა არ უნდა მიიღოს ძალისხმევა ან დრო. ეს იმიტომ, რომ თქვენ ფიქრობთ ბიზნეს პერსპექტივა. მაგალითად, გრეჰემი და დოდის ღირებულების ინვესტირების სკოლა, მაგალითად, მე ვიცი, რომ აქციები გარკვეულ მახასიათებლებზე, როგორიცაა დაბალი ფასი მოგების კოეფიციენტები , დაბალი ფასი წიგნის ღირებულებები, მაღალი ბრუნვა მატერიალური კაპიტალის , დაბალი ვალი სააქციო კაპიტალის , და სტაბილური დივიდენდების პოლიტიკას დიდი ხნის მანძილზე ბაზარზე სცდება.

ეს ყველაფერი, სხვათა შორის, არის ის, რასაც ვგულისხმობ, როცა პოტენციურ ახალ ინვესტიციებს ვეძებ. სიაში შეიძლება განსხვავდებოდეს თქვენი სპეციალობით და ინტერესის სფეროზე - turnarounds, startups, ნავთობკომპანიები და ა.შ.

შეგიძლიათ ფულადი ნაკადების შეფასება?

ბიზნესი მხოლოდ ფულადი ნაკადების ღირსებაა, რომ ის წარმოიქმნება დღემდე, ვიდრე ის, რომ დღევანდელ ღირებულებას არ ექვემდებარება დღევანდელი ღირებულებით შესაბამისი კურსით (ჩვეულებრივ, გრძელვადიანი აშშ-ს სახელმწიფო ბონდი და ფულადი ინფლაცია).

თუ არ გესმის, რომ არც სასჯელი და არც არ აქვს უნარი დაანგარიშება ანუიურობის ნაკადები, ალბათ ძალიან ცუდი იდეაა, რომ შერჩევა ინდივიდუალური ინვესტიციების თქვენი პორტფელის . დამოუკიდებელი, გონივრული შეფასების მიღწევის გარეშე, შეგიძლიათ აღმოჩნდეთ დაუცველი არაეთიკური პრომოტორებისთვის, რომლებიც, როგორც ჩანს, უბრალოდ მიმზიდველს იძენს (ხშირად მაღალი ფასიანი) პირველადი საჯარო შეთავაზება ან მსგავსი.

შეგიძლიათ აგრესიული აღრიცხვა?

ბევრი ახალი ინვესტორი არ აცნობიერებს, რომ კომპანიის წლიური ანგარიშში წმინდა მოგებამ და მოგებაზე წილი ერთ წელზე მეტია, უკიდურესად სავარაუდოა. ეს იმიტომ, რომ ყველაზე სუფთა ბიზნესი სუფთა ბალანსს გააჩნია უამრავი შეფასება და ვარაუდი, რომ მენეჯმენტმა უნდა გააკეთოს - მომხმარებელთა პროცენტული რაოდენობა, რომელიც არ არის სავარაუდოდ გადაიხადოს მათი კანონპროექტი, შენობების და დანადგარების ცვეთის შესაბამისი მაჩვენებელი, სავარაუდო დონის პროდუქტი ბრუნდება, მომავალში ბრუნდება საპენსიო აქტივებზე და ეს მხოლოდ რამდენიმე ყველაზე ნათელი მაგალითია!

Downside ეს არის ის, რომ არაკეთილსინდისიერი მართვა შეუძლია თამაში ნომრები გამოიყურებოდეს უკეთესია, ვიდრე ისინი გამოყენებით აგრესიული საბუღალტრო ტექნიკა. იცის, თუ როგორ უნდა მიხვდე, რომ ეს აუცილებელია დასაცავად.

კიდევ ერთხელ, თუ ამის გაკეთება ვერ მოხერხდა, არ უნდა იყოთ ინვესტიცია თქვენი კაპიტალი კვალიფიციური პროფესიონალის დახმარების გარეშე.

გესმით ფუნდამენტური ბიზნესი?

შეიძლება გაგიკვირდეთ, თუ რამდენი ადამიანი რეალურად იცის, როგორ ხდის ფულს. კოკა-კოლა, მაგალითად, არ გამოიმუშავებს მისი მოგების უმეტეს ნაწილს, რომელიც ყიდულობს სასმელ მაღაზიაში. ამის ნაცვლად, ის ყიდის კონცენტრირებულ სიროფსებს მთელ მსოფლიოში, რომლებიც შემდეგ ქმნიან მზა სასმელებს და ყიდიან საცალო ვაჭრობას. სავარაუდოდ, ბევრი Enron ინვესტორს არ ესმოდა, თუ როგორ კომპანია გააკეთა ფული.

კორელაციის რისკის გაგება?

რამდენი მარაგი აქვს დივერსიფიცირებული? ფილიპ ფიშერმა ისაუბრა ამ ძალიან კონცეფციაში თავისი ცნობილი ტრაქტატის საერთო აქციები და არაქართველი მოგება ამდენი ათწლეულის წინ. რომელი პორტფელი, მაგალითად, უფრო დივერსიფიცირებულია?

"პორტფოლიო A", რომელსაც აქვს სამი ბანკის, ორი სადაზღვევო კომპანია და ხუთი უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა ან "პორტფოლიო ბ", რომელიც შედგება ხუთი უძრავი ქონების მქონე ერთ-ერთი უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობის, ერთი სამრეწველო გიგანტი, ერთი ნავთობკომპანია, ერთი ბანკი , და ერთი საერთაშორისო ურთიერთდახმარების ფონდი?

ამ შემთხვევაში, გასაკვირი პასუხია ის, რომ თქვენ ალბათ უფრო დივერსიფიცირებული ხუთ არასამთავრობო კორელატირებულ აქციებს, ვიდრე ორჯერ ბევრ აქციებს მსგავსი ინდუსტრიებში. ეს იმიტომ, რომ როდესაც პრობლემები მოვა, ისინი ხშირად იმოქმედებენ მთელ სექტორებს ბაზარზე; 1980-იანი წლების საბანკო კრიზისს ან უძრავი ქონების კოლაფსის გარშემო ერთდროულად მოწმენი.

თქვენ ხართ ემოციურად მოწყვლადი ცვლილებების ბაზრის ფასი?

Warren Buffett ხშირად მუწუკს იმ ფაქტს, რომ აქციების არის ერთი რამ, რომ ხალხს სურს ნაკლები, როდესაც ისინი იაფია. ჩვენი ცხოვრების ყველა სხვა სფეროში, ჩვენ, როგორც წესი, ვხარობთ გაყიდვას თუ არა ჰამბურგერს ან აბრეშუმის კავშირებს ან ავტომობილებს. თუმცა ეს თანხები ნაკლებად ხარჯავს, ჩვენ, როგორც წესი, მიდიან მათგან უგუნური რამეები, როგორიცაა: "მე დაველოდები ფასის სტაბილიზაციას და იწყებს კიდევ ერთხელ". ეს აზრი არ აქვს. თუ თქვენ არ უყურებთ თქვენს ხელფასებს ორმოცდაათი პროცენტით ან უფრო მეტიც, რომ თქვენი პოზიციების პანკინგის ან ლიკვიდაციის გარეშე, თქვენ არ უნდა იყოთ საკუთარი ინვესტიციების მართვა პროფესიული დახმარების გარეშე.