ბუნებრივი აირი დედამიწის ქერქში მძლავრი საწვავია. ენერგეტიკის სასაქონლო ბაზრის არასტაბილურობა მისი ფიზიკური თვისებებით და ფასებით. რაც შეეხება ბუნებრივი აირის ფასს, დროთა განმავლობაში უკიდურესად განსხვავდება . სინამდვილეში, ბუნებრივი გაზი არის ერთ-ერთი ყველაზე არასტაბილური ფიუჩერსული კონტრაქტი, რომელიც აშშ-ს ბირჟებზე ვაჭრობს.
სად უნდა მოიძებნოს ბუნებრივი გაზის ფიუჩერები
ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟის ნიუ-იორკის სასაქონლო ბაზრის (NYMEX) ბაზარზე ბუნებრივი გაზის ფიუჩერსებით და ოპტიმიზაციით ვაჭრობა.
თითოეული კონტრაქტი წარმოადგენს 10,000 MMBtu- ს ან მილიონი ენერგეტიკის სასაქონლო ბრიტანეთის თერმული ერთეულებს. მას შემდეგ, რაც ბუნებრივი აირის ფასი ბევრს გადაადგილდება, ფიუჩერსული კონტრაქტი იზიდავს პროდიუსერებს და მომხმარებლებს, რომლებიც წარმოადგენენ პროდუქციის წარმოებას ან მოთხოვნებს. გარდა ამისა, არასტაბილურ ბაზრებზე, რომლებსაც ბაზრის მონაწილეები ყოველდღიურად აყალიბებენ, ყოველდღიურად იზიდავენ ინვესტორებსა და სპეკულატორებს, რომლებიც ფულის მოძრაობის ხარჯზე გამოიყურებიან. ბუნებრივი გაზის ფიუჩერსები 1990 წელს NYMEX- ზე დაიწყო და თითქმის სამი ათწლეულის მანძილზე ბაზარზე დაინტერესების გაზრდა გამოიწვია მოცულობის გაზრდის ტომი. როგორც ბევრი ფიუჩერსული კონტრაქტები, არსებობს მექანიზმი, რათა მიიღოს ან მიიღოს რეალური ფიზიკური მიწოდების ბუნებრივი გაზი. NYMEX- ის კონტრაქტი ითვალისწინებს ჰენრი ჰაბის ცენტრს, რომელიც მდებარეობს ერითში, ლუიზიაში.
პრემიუმი ან ფასდაკლება ჰენრი Hub
ბუნებრივი გაზის ბაზარზე, ჰენრი ცენტრი ამერიკის შეერთებულ შტატებში საორიენტაციო ფასია.
ჰენრი ცენტრი არის ცენტრალური ადგილის მიწოდება, მაგრამ ბუნებრივი გაზი იკავებს მთელს შეერთებულ შტატებს. თუმცა, სხვა ფაქტორების გამო ენერგეტიკის სასაქონლო პოზიციის ფასი განსხვავებულია სხვა ადგილას. აშშ-ს სხვა რეგიონებში მიწოდებისა და მოთხოვნის განსაზღვრა ენერგეტიკის სასაქონლო პროდუქციის ადგილობრივი ფასის განსაზღვრავს. აქედან გამომდინარე, ბუნებრივი გაზი აღმოსავლეთ სანაპიროზე, დასავლეთ სანაპიროზე, შუა დასავლეთში, ან სხვა ადგილებში ხშირად ყიდულობს ჰენრი ჰუბის ფასიან ან ფასდაკლებას, ხოლო დიფერენციალური ან "საფუძველი" ემსახურება ჰენრი Hub ფასი.
ETF და ETN პროდუქტები ბუნებრივი აირით
ენერგეტიკის სასაქონლო ბაზარზე ფიუჩერსული ბაზრის წარმატებამ გამოიწვია მეტი სავაჭრო და საინვესტიციო პროდუქტები ბოლო წლების მანძილზე ასახული სცენაზე. Exchange Traded Funds (ETFs) და Exchange Traded Notes (ETNs) ორივე მაგალითია საბაზრო სატრანსპორტო საშუალებების, რომ მოზიდვა მოვაჭრეები და ინვესტორები ბუნებრივი აირის ბაზარზე გარეშე საჭიროება გახსნა ფიუჩერსების ან ფიქტიურ პარამეტრები ანგარიშზე. პირველი ETF პროდუქტი ბუნებრივ აირში იყო აშშ-ის ბუნებრივი გაზის (UNG) სატრანსპორტო საშუალება. UNG ცდილობს ჰენრიჰის ცენტრში ბუნებრივი აირის ფასების პროცენტული ცვლილებების ტირაჟირება, რაც განსაზღვრავს მოკლევადიანი ფიუჩერსის კონტრაქტის ღირებულების ყოველდღიური ცვლილებებით. აქედან გამომდინარე, გაეროს ტრანზიტი მოძრაობს იმ ფიუჩერსის ფასად, რომელიც ვაჭრობს NYMEX- ზე. UNG არის Unleveraged ETF პროდუქტი. გაეროს გენერალური მდივანი იქნებოდა მოვაჭრე ან ინვესტორი, რომელსაც სჯერა, რომ ენერგეტიკის ფასი მაღალია.
არსებობს სხვა ETN პროდუქტები, რომლებიც დიდ აფეთქებას ახდენენ ბუნებრივ აირზე. UGAZ ან Velocity აქციები 3x დიდხანს ბუნებრივი გაზის ETN არის პროდუქტი, რომელიც ცდილობს გაიმეოროს სამჯერ ფასი მოძრაობის ბუნებრივი გაზი. თუ ბუნებრივი გაზის ფასი უფრო მაღალია, UGAZ- ი უფრო მაღალია.
DGAZ ან Velocity აქციები 3x მოკლე ბუნებრივი გაზის ETN არის პროდუქტი, რომელიც ცდილობს გაიმეოროს სამჯერ ფასი მოძრაობა ბუნებრივი აირი. თუ ბუნებრივი აირის ფასი დაბალია, DGAZ უფრო მაღლა გადადის. ეს ETN პროდუქტები მკაცრად მოკლევადიანი სავაჭრო მანქანების საუკეთესო შეეფერება ინვესტორებს ან მოვაჭრეებს ეძებს intraday ან უმეტეს რამდენიმე დღის დრო ჰორიზონტს. UGAZ- ისა და DGAZ- ის ფასებში უზარმაზარი არასტაბილურობის მოზიდვა დიდი მოცულობის მოცულობას ითვალისწინებს, რაც ბუნებრივი გაზის სასაქონლო ბაზრის მოცულობას ითარგმნება, რადგან ამ ბაზრის პროდუქტების გამცემი იქცევა NYMEX- ის კონტრაქტებში მათი ფასი რისკების შემცირების მიზნით.
არსებობს სხვა ბუნებრივი გაზი ETN მანქანები, BOIL ან ProShares Ultra Bloomberg ბუნებრივი გაზის ETN არის ხანგრძლივი პროდუქტი, რომელიც ცდილობს იმეორებს ორჯერ ყოველდღიური ფასი მოძრაობები ენერგეტიკის სასაქონლო.
ETF- ის და ETN- ის პროდუქცია გაზრდილია ბუნებრივი აირისთვის მიწოდებულ ბაზარზე, მაგრამ გაითვალისწინეთ, რომ ლივერდირებული პროდუქტები არ არის ინვესტიცია, არამედ მოკლევადიანი სავაჭრო ინსტრუმენტები.
ბუნებრივი გაზის მწარმოებლები
კიდევ ერთი გზა, რომ საბაზრო მონაწილეები ბუნებრივი გაზის ბაზარზე ჩაერთვებიან, იმ კომპანიებში ჩადებული ინვესტიციების საშუალებით, რომლებიც ენერგეტიკის სასაქონლო პროდუქციის მოძიებასა და წარმოებას ახდენენ. შეერთებულ შტატებში ბევრი კომპანია არსებობს, რომლებიც დედამიწის ქერქისგან ბუნებრივი აირის მოძიებისა და მოპოვების საქმეში არიან. ბუნებრივია, როგორც ბუნებრივი აირის ფასი მაღალია, ეს კომპანიები მოგებაზე ზრდის ტენდენციას განიცდიან. თუმცა, წარმატებული ინვესტიცია მწარმოებელი კომპანია არ არის მთლიანად დაკავშირებული ფასი ყოველთვის. ერთ-ერთი რისკი, რომელიც ბუნებრივი გაზის მწარმოებელ კომპანიაში, საქონლის ფასიდან გამომდინარეობს, არის ამ კომპანიების უნარი გამოიმუშავოს და ფულის გაყიდვა ბაზარზე გაყიდვის შესახებ.
არსებობს ETF და ETN პროდუქტები ხელმისაწვდომია, რომლებიც წარმოადგენს კალათაში კომპანიების წარმოების ბიზნესი და ზოგიერთი იმ მანქანების შეიცავს ბერკეტები.
ფასის მიმართულებაზე ხუთი ნიშანი
ბუნებრივი გაზის ფასი იმდენად არასტაბილურია, რომ ბაზრის მონაწილეები ხშირად ბაზარზე ვაჭრობენ ყოველთვის ეძებენ ფასებს, როგორც ფასების მიმართ არანაკლებ წინააღმდეგობას. არსებობს ხუთი კრიტიკული მოსაზრება, რაც ხელს შეუწყობს ინვესტორებსა და მოვაჭრეებს, როდესაც საქმე ეხება ბაზრის ამჟამინდელ მდგომარეობას და უშუალო და საშუალოვადიან პერსპექტივაში ფასების მსოფლმხედველობას.
ნახავ 1: ინვენტარი
ყოველ კვირას, ხუთშაბათს 10:30 AM EST ენერგეტიკის საინფორმაციო სააგენტო ამერიკის შეერთებულ შტატებში გამოაქვეყნებს ინვენტარის ნომრებს საერთო რაოდენობის ბუნებრივი გაზის შეერთებულ შტატებში. ყოველკვირეული ბუნებრივი გაზის საცავის ანგარიში იუწყება ბაზარზე, თუ BTU- ის საერთო რაოდენობა წინა კვირას გაიზარდა ან შემცირდა; ეს არის ფანჯარა მოკლევადიანი მიწოდების და მოთხოვნის საფუძვლებს შორის . გაზაფხულზე და ზაფხულის თვეებში, მარაგი ტენდენციურად მოიმატებს და ზამთრის სეზონზე, როგორც წესი, დაეცემა, რადგან გათბობის მოთხოვნა იწვევს ენერგეტიკის სასაქონლო პროდუქციის გადინებას. ბევრი ანალიტიკოსი გამოაქვეყნებს პროგნოზებს ყოველკვირეულ ანგარიშში მისი გათავისუფლების წინასწარ. თუ მოხსენება მერყეობს ბაზრის მოლოდინებს, ბუნებრივი გაზის ფასი ზოგჯერ აფერხებს, ზოგჯერ აფეთქებულად.
ნახავ 2: ტრენდი
მას შემდეგ, რაც იმდენი ბაზრის მონაწილეები არიან ჩართული, რომლებიც ჩართულნი არიან ბუნებრივი გაზის ვაჭრობაში, ფასის ტენდენციას შეუძლია შემოგვთავაზოს ფასები, რათა ფასები მინიმალური წინააღმდეგობის გაწევის საშუალებას იძლევა. ტექნიკური ვაჭრობა შემდეგ ტრეიდერებს დიდი ხნის განმავლობაში გრძელდება, როდესაც ტენდენცია უფრო მაღალია და ხანმოკლეა, როდესაც ეს უფრო დაბალია. ეს საქმიანობა ბაზარზე შეიძლება დროდადრო, გაამწვავოს ტენდენციები, რაც ფასს უფრო ან უფრო დაბალია, ვიდრე წონასწორობის დონეებზე.
ნახავ 3: სხვა ტექნიკური მონაცემები
ღია საპროცენტო განაკვეთი არის ნავთობისა და გაზის სფეროში ბუნებრივი აირის ფიუჩერსის კონტრაქტებზე ხანგრძლივი და მოკლე პოზიციების რაოდენობა. ღია ინტერესის გაზრდა ან შემცირება ხშირად უზრუნველყოფს სპეკულატორების ქცევას ბაზარზე. გახსოვდეთ, სპეკულატორები, რომლებიც გრძელ და ხანმოკლეებს მიდიან, ფულის მოძრაობისთვის ფულის ჩადება. მათ საბოლოოდ უნდა გადახედეთ და საფრთხის შემცველი პოზიციები დაიცვან. ბუნებრივი გაზი, როდესაც გრძელი ან მოკლე ინტერესი მაღალ ისტორიულ დონეზე მიდის, ფასმა შეიძლება ძალადობრივი გზით შეცვალოს. ყოველ კვირას CFTC ავრცელებს ტრეიდერის მონაცემების ვალდებულებას, რომელიც ითვალისწინებს ბუნებრივი გაზისა და ყველა ფიუჩერსულ ბაზარზე ღია ინტერესი.
ნახაზი 4: მრეწველობის ტექნოლოგიური და მარეგულირებელი ცვლილებები
ტექნოლოგია ყოველთვის იცვლება ისე, რომ ენერგო ბიზნესში მოქმედ კომპანიებს. ჰიდროტექნიკური ფრჩხილების შემოსვლა ბუნებრივი აირის საწარმოო ღირებულებამ შეამცირა, მაგრამ, ამავე დროს, გარკვეული გარემოსდაცვითი საკითხები გამოიწვია. გარდა ამისა, 2016 წელს ლიქიფიცირებული ბუნებრივი აირი (LNG) პირველი გადაზიდვა აშშ-დან საერთაშორისო დანიშნულების ადგილის დატოვება დატოვა. ლ.ნ.NG- მა ახალი გაზის ვერტიკალური გაზი გახსნა, რომელიც გაზრდის მოთხოვნებს წლის განმავლობაში. საბოლოოდ, რეგულაციების ცვლილებები, როდესაც საქმე ეხება ბუნებრივი გაზის წარმოებას და ვაჭრობას, გაზრდის ან შეამცირებს პროდუქციის ხარჯებს და ფასებს დროთა განმავლობაში. ენერგეტიკის სასაქონლო მარეგულირებელი ასპექტები დამოკიდებულია ამერიკის შეერთებულ შტატებში პოლიტიკური ლანდშაფტზე და ხშირად იმოქმედებს ფასების ცვლილებაზე, რადგან ცვლილებები მოხდება.
ნახავ 5: ამინდი
საბოლოოდ, ალბათ, ბუნებრივი აირის ფასის უმნიშვნელოვანესი განმსაზღვრელია მოკლე და საშუალოვადიან პერიოდში, ამინდის პროგნოზი. ცხელი ზაფხული გაზრდის მოთხოვნას კონდიცირებისათვის, რაც თავის მხრივ ზრდის ელექტროენერგიას ან ელექტროენერგიას. ბუნებრივი აირის წარმოქმნა ელექტროენერგიის გადამუშავების პროცესში კრიტიკული ნივთიერებაა, ძალიან ცხელი ზაფხული შეიძლება გაიზარდოს მოთხოვნა იმ დროს, როდესაც შენახვის საშუალებები ინექციის სეზონის სიმაღლეს განიცდიან. ძალიან ცივ ზამთარში გაზრდის მოთხოვნილებას გათბობის გაზრდის მიზნით შენახვის საშუალებების გატანა. როგორც ნებისმიერი საქონელი, როგორც მოთხოვნა იზრდება ფასების ზრდა და პირიქით. 2005 და 2008 წლებში ქარიშხალებმა მექსიკის ყურეში ბუნებრივი აირის ფიუჩერსის ფასი აიღეს. ნებისმიერი წვიმა, რომ მილსადენების ძირითადი მილსადენებით ან საწარმოო ნაგებობებით დაზიანებული ტერიტორიები შეიძლება გავლენა იქონიოს ფასების მკვეთრად.
არსებობს ბევრი clues მოსაძებნად, როდესაც სავაჭრო ან ინვესტირებას ბუნებრივი აირის ბაზარზე. ამ ნაწილში ნახსენები ყველა ნიშანი უფასოა. ბუნებრივი გაზის მოძრაობაში ფასების მოძრაობა შეიძლება დროდადრო იყოს თმის მომატება. 1990 წლიდან ფასმა მოახდინა MMBtu- ზე $ 1.02-დან $ 15.65-მდე. ეს საქონელი ჩვეულებრივი არ არის იმ საქონელზე, რომლის ღირებულებაც ორჯერ ან ნახევარში ძალიან მოკლე პერიოდის განმავლობაში, როდესაც ბაზარზე ფუნდამენტური ცვლილებები მოხდება. ხუთმა clues- ის დაკვირვებას დაგეხმარებათ წინასწარმეტყველებენ ან ამავდროულად ახსნას ფასის მოძრაობები ამ მყარ ენერგეტიკულ საქონელზე.