როგორ გამოვთვალოთ ფულადი ნაკადები, როდესაც ვაფასებთ აქციებს
რა არის P / E?
P / E წარმოადგენს წილის ერთეულს, რომლის წილი ერთ წილს შეადგენს, როგორც EPS. ეს მნიშვნელოვანი მეტრიკია, თუ სხვა მიზეზით, ვიდრე ბევრი ადამიანი ფიქრობს, რომ ეს არის. როდესაც კომპანია P / E ძალიან მაღალია ან დაბალია, ის ახალ ამბებს იღებს. ის დიდ ყურადღებას აქცევს.
მეწარმეები, რომლებიც ფულის პოზიციასთან დაკავშირებული კომპანიის ფასების შესწავლას თანაბრად მნიშვნელოვანია, მაგრამ ისინი ბევრს შეუმჩნევიან. სინამდვილეში, ისინი შეიძლება უფრო მნიშვნელოვანი იყოს.
ფულადი სახსრების მნიშვნელობა
რეალობა ის არის, რომ ნაღდი ფულის გარეშე, კომპანია დიდხანს არ გაგრძელდება. ეს შეიძლება, როგორც ჩანს, მარტივი, მაგრამ ბევრი, ბევრი კომპანია ვერ მოხერხდა მხოლოდ იმიტომ, რომ ნაღდი არის ძალიან მოკლე მიწოდება. ასე რომ, როგორ იყენებთ ფულადი ნაკადების კოეფიციენტებს თუ ხედავთ თუ არა კომპანია P-E- ს იგივე დანიშნულებაა? ორი ძირითადი გაზომვები აშუქებდა კომპანიის შეფასებას.
ფულადი ნაკადების ფასი
ფულადი სახსრების ფასი განისაზღვრება საფონდო ფასის გაყოფით ფულადი სახსრების მოძრაობით.
ბევრი ამჯობინებს ამ გაზომვას, რადგან იგი იყენებს ნაღდი ფულის ნაცვლად, ვიდრე წმინდა შემოსავალს ისე, რომ EPS აკეთებს.
ფულადი ნაკადების არის კომპანიის წმინდა შემოსავალი ცვეთა და ამორტიზაციის გადასახადებთან ერთად. ეს ბრალდებები წმინდა შემოსავალს ამცირებს, მაგრამ ისინი არ წარმოადგენენ ნაღდი ფულის ფაქტებს, რის შედეგადაც ხელოვნურად შეამცირებენ კომპანიის ანგარიშზე ნაღდი ანგარიშსწორებით.
იმის გამო, რომ ეს ხარჯები რეალურ ფულს არ ითვალისწინებს, კომპანიას უფრო მეტი ნაღდი ფული აქვს ვიდრე წმინდა შემოსავლის მაჩვენებელი.
უფასო ფულადი ნაკადები
უფასო ფულადი ნაკადები არის ფულადი ნაკადების დახვეწა, რომელიც წინ გადადგმული ნაბიჯია და ერთჯერადი ხარჯების კაპიტალური ხარჯების, დივიდენდის ანაზღაურებისა და ფულადი ნაკადების სხვა არარსებობისას დასძენს. შედეგი არის ის, თუ რამდენი ფულადი კომპანია წინა 12 თვეში გამოიმუშავებს. გააქტიურებული მიმდინარე ფასი ერთ აქციაზე ნაღდი ფულის ნაკადიდან და შედეგი აღწერს საბაზრო ადგილების ღირებულებას ფულის გენერირებისათვის.
ეს ყველაფერი ნიშნავს
როგორც P / E, ორივე ფულადი ნაკადების კოეფიციენტები ვარაუდობენ, სადაც ბაზარი აფასებს კომპანიას. კომპანიის მრეწველობისა და სექტორის შედარებით დაბალი მაჩვენებლები ვარაუდობენ, რომ ბაზარმა შეამცირა თავისი წილი. მაღალ რიცხვებზე, ვიდრე მის ინდუსტრიასა და სექტორში, შეიძლება ითქვას, რომ ბაზარი შეინარჩუნა საფონდო.
ეს უკვე გათვლილია
საბედნიეროდ, თქვენ არ უნდა გავაკეთოთ ეს გათვლები საკუთარ თავს. ბევრი ვებსაიტი მოიცავს ამ შეფასების ნომრებს თქვენი განსახილველად, მათ შორის Reuters.com. მათი დეტალური ციტატები ორივე ფულადი ნაკადების კოეფიციენტებს სთავაზობენ. უბრალოდ შეიყვანეთ საფონდო კოპირების ყუთში ზედა ბარი თუ გამოიყენებთ როიტერს, დააკლიკეთ "კოეფიციენტები" მარცხენა სვეტის ბმულებში.
დასკვნა
ყველა კოეფიციენტის მსგავსად, ეს არ ამბობენ მთელი ამბავი. დარწმუნდით, რომ შეხედეთ სხვა მეტრს, შეამოწმოს შედარებით მნიშვნელობა. მაგრამ ეს ფულადი ნაკადების კოეფიციენტები მოგცემთ მნიშვნელოვან რჩევებს იმის შესახებ, თუ როგორ ახორციელებს კომპანია და როგორ აფასებს ბაზარი მთლიანად მის მარაგს.