რისკი, დაბრუნება და ბუნება
აქტივების მენეჯერები ქმნიან უნიკალურ საინვესტიციო პოლიტიკას (IPS) ყველა ინსტიტუციონალური და მაღალი ქსელის ღირს კლიენტისთვის (HNW). ასეთი IPS სრულად აღწერს ყველა მატერიალურ საკითხებს, რომლებიც გავლენას ახდენს საინვესტიციო თეზზე განთავსებული მიზნები და შეზღუდვები ინსტიტუციონალური ინვესტორების და მათი HNW კლიენტებისათვის.
მოდელი IPS განაცხადი მოიცავს ორ მიზანს, რომლებიც "რისკი" და "დაბრუნება". ამ ორი ამოცანის შემდეგ ხუთ შეზღუდვებს აცნობებენ.
ხუთი შეზღუდვაა "დრო ჰორიზონტი", "გადასახადები", "ლიკვიდურობა", "სამართლებრივი" და "უნიკალური". ეს ორი მიზანი და ხუთი შეზღუდვა ქმნის აკურატულ RRTTLLU- ს .
ბუნებრივი კაპიტალი მოდის ეკონომიკური კაპიტალისა და ადამიანური კაპიტალის იდეებთან. ბუნებრივი კაპიტალი მოიცავს საჰაერო, სახმელეთო, წყლის და ბიომრავალფეროვნების ხარისხს და რაოდენობას, აგრეთვე ეკოსისტემის მომსახურებისა და ამ ნაკვეთების ნაკადს მომავალში. ბუნებრივი კაპიტალის მაგალითები მოიცავს წყლის ხარისხსა და სასმელი წყლის განაწილების სისტემების რაოდენობას, როგორ აძლიერებს ბიომრავალფეროვნებას სოფლის მეურნეობის მიწოდების ჯაჭვებში, როგორ გამოიყენებს მიწის გამოყენებას უძრავი ქონების ღირებულებების გაუმჯობესება და როგორ აუმჯობესებს ჰაერის ხარისხი ადამიანის ჯანმრთელობას.
საინვესტიციო პოლიტიკის განცხადებაში, ბუნებრივი კაპიტალის აქციები და ნაკადები შეიძლება ინტეგრირებული იყოს RRTTLLU- ის თითოეული კომპონენტისთვის. ეს ინტეგრაცია საშუალებას აძლევს აქტივების მენეჯერს, მოიცვას ბუნებრივი კაპიტალის კრიტერიუმები საინვესტიციო მენეჯმენტის სტრატეგიებში.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის ინდუსტრიული სტანდარტი, აქტივების მენეჯერები, რომლებიც დაკავშირებულია ბუნებრივი კაპიტალის პორტფოლიო გადაწყვეტილებებში ჩართვის პროკლუციურობას, რესურსების მოძიებას უწყობს ხელს.
ერთი მაგალითია ბუნებრივი კაპიტალის ოქმი, რომელიც ამჟამად მიმდინარეობს ბუნებრივი კაპიტალის კოალიციის (NCC) მიერ. ეს ოქმი უზრუნველყოფს ბიზნესის დაინტერესებულ მხარეთა ერთიან მეთოდოლოგიას მთელს მსოფლიოში არსებული ზემოქმედების შესაფასებლად და იმ მოცულობით, რომელზედაც ისინი დამოკიდებული არიან ბუნებრივი გარემოს, მისი სასრული ბუნებრივი რესურსებით და ფუნქციონირების ეკოსისტემებზე.
ამ პროტოკოლის კომპანიასა და მრეწველობაში სპეციალურ ენას ამ კომპანიებში აღმასრულებელი მენეჯერები აცნობებენ ფირმის ენდოგენურ გადაწყვეტილებებს. აქტივების მენეჯერების თანაბრად მნიშვნელოვანია, პროტოკოლი ასევე შეისწავლის რისკების შეფასების ანალიზს და კომპანიის რეკომენდაციებს.
მას შემდეგ, რაც RRTTLLU მოდელი დასრულებულია, მაშინ ინფორმაცია ინახება სინთეზირებული და გამოიყენება კონკრეტული ინვესტორისთვის განკუთვნილი პორტფელის სტრუქტურის შესაქმნელად. განზრახვაა, პირველ რიგში განსაზღვროს თითოეული კომპანიისა და მრეწველობის შესაბამისი მახასიათებლები და შემდეგ პორტფელის მშენებლობა, რის შედეგადაც სასურველი დაბრუნების შეთანხმებული დონის რისკის მინიმუმამდე შემცირება ან რისკის მისაღებად დაბრუნების მაქსიმალურად გაზრდა. ჟღერს დიდი, არა? მიუხედავად იმისა, თუ ეს იგივე აქტივების მენეჯერები ვერ შედიან ობიექტებისა და შეზღუდვების მთლიანი ტაქსონომიის - კაპიტალის ბაზრის მოძრაობის ტაქსონომია ბუნებრივი კაპიტალის აქციების ცვლილებებისა და ნაკადების გამო?
მარკოვიცის თანამედროვე პორტფოლიო თეორია გვიჩვენებს, რომ ინვესტორებს უფრო მაღალი რისკის ფასად უნდა მიეცეს კომპენსაცია. აქტივების მენეჯერები გაიგებენ კონკურენტების მიერ გამოწვეულ რისკებს, მომხმარებელთა მოთხოვნილებების შეცვლას და კაპიტალის ბაზრებს. აქედან გამომდინარე, აქტივების მენეჯერის დივერსიფიკაცია მათი პორტფელისა და სხვადასხვა კომპანიების, მრეწველობისა და აქტივების კლასებში ინვესტირების გზით არასტაბილური რისკის შესამცირებლად.
მაგრამ როგორ აისახება აქტივების მენეჯერები რისკებზე და დაბრუნების მიზნებზე და დროზე ჰორიზონტზე, გადასახადებზე, ლიკვიდურობაში, იურიდიულ და უნიკალურ შეზღუდვებს, რომლებიც წარმოიქმნება ბუნებრივი კაპიტალის აქციებით და ნაკადებით? პორტფელის მენეჯმენტში ბუნებრივი კაპიტალის ამ მოცულობის უმნიშვნელოვანესი მაგალითია ის, თუ როგორ აქტივების მენეჯერები აფასებენ კლიმატის რისკს პორტფელის მენეჯმენტში. მას შემდეგ, რაც კლიმატის რისკი არის ცნობილი და მატერიალური ფინანსური რისკი, აქტივების მენეჯერები ხშირად იყენებენ საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიების ფასებს მათი რისკის ანალიზისა და დაბრუნებისას ორივე ემისიების შემცირების ტექნოლოგიებთან და მაღალმხატვრული ექსტრაქტებით. მაგალითად, კომპანიები განახლებადი ენერგეტიკულ მრეწველობაში და ქვანახშირის სამთო მრეწველობაში ახლა ხედავენ თავიანთ წილს ფასეულობებს ამ ბუნებრივი კაპიტალის საშუალებებით. ამასთანავე, აშშ-ის სახელმწიფო კომუნალური კომპანიები, რომლებსაც ახალი თაობისთვის ქვანახშირის იმედი აქვთ, შესაძლოა განიცდიან სადამსჯელო შედეგებს ამ წლის 2 ივნისიდან მოპოვებული საექსპლუატაციო EPA სუფთა ენერგიის გეგმის ზემოქმედებისგან.
ანალოგიურად, კემბრიჯის უნივერსიტეტმა მოიყვანა ერთი ნედლეულის მოპოვების კომპანია, რომელიც ცოტა ხნის წინ გამოქვეყნდა ერთი საათის განმავლობაში 78,500 ადამიანით ნაციონალური ვიდეო კამპანიის სუბიექტი როგორ აფასებენ აქტივების მენეჯერები დაკარგულ საბაზრო წილის კალკულს და რეპუტაციული ზიანის ამ ფორმით შემოსავლების შემცირებას?
და ბოლოს, როგორ აისახება აქტივების მენეჯერები ბუნებრივი კაპიტალის ზემოქმედება კონკრეტული კომპანიის ან სექტორისთვის? 2011 წლის ნოემბერში პუმა ნებაყოფლობით აიღო 1908 მლნ აშშ დოლარის ან მისი მოგების 70% -ის ეკოლოგიური ხარჯები, რაც მეტწილად სათანადო და ფინანსურ მასალად მიიჩნევს.
ამჟამად, HNW ან ინსტიტუციონალური კლიენტი, სამწუხაროდ, რეტროსპექტში შეიძლება აღმოჩნდეს, რომ ინვესტიცია მთლიანად შეუსაბამოა რისკის / ჯილდოს პერსპექტივისგან, როდესაც ხდება ბუნებრივი კაპიტალის აქციების და ნაკადებთან დაკავშირებული მატერიალური ფასეულობები.
მრავალეროვანი კომპანიები აუცილებლად გადადიან აღრიცხვის ინტეგრირებული ფორმის მიღებისას, რომელიც მოიცავს ფინანსურ და არაფინანსურ ხარჯებს. თუმცა, სანამ ეს დრო სრულად არის სტანდარტიზებული და გამოაქვეყნებს ყველა ინვესტორს ანალიზისთვის, აქტივების მენეჯერები თავიანთ ფილიპურ ვალდებულებებს შეუძლიათ თავიანთ კლიენტებთან განახორციელონ ბუნებრივი კაპიტალის ღონისძიებების ინტეგრირება მათი საინვესტიციო პოლიტიკის შესახებ, თითოეული პორტფელის RRTTLLU- ის ფარგლებში და მასთან დაკავშირებული რისკისა და დაბრუნების მიზნებიდან .