1985 წლის ოქტომბერში, საერთაშორისო Tin საბჭოს (ITC) გამოაცხადა, რომ ეს იყო გადახდისუუნაროდ, ვერ გადაიხდიან მის დავალიანებას, რომელიც შედგებოდა ფიზიკური კალისა და კაფის ფიუჩების შესყიდვაზე.
საერთაშორისო სასამართლოებმა, რომლებიც მომდევნო სამი წლის განმავლობაში თამაშობდნენ, როგორც ლითონის ბროკერები და ბანკები ცდილობდნენ მათი დანაკარგების აღდგენას, აჩვენებდნენ, რომ ITC- მ დაახლოებით 900 მილიონი აშშ დოლარის (1,4 მილიარდი აშშ დოლარი) ვალდებულებების დაგროვება მოახდინა.
მიუხედავად იმისა, რომ კრედიტორები ამ დანაკარგების დიდი უმრავლესობისთვის გაჩერდნენ, კალის ბაზარი მთლიანად დაიშალა, რის შედეგადაც წარმოიშვა ჩემი დახურვა და ათობით ათასი სამუშაო დანაკარგები მთელს მსოფლიოში.
რა იწვევს ITC- ს და საერთაშორისო Tin ბაზრის ჩამოშლას?
ITC შეიქმნა 1956 წელს, როგორც საერთაშორისო Tin შეთანხმების (ITA) მოქმედი მკლავი, სახელმწიფოთა ასოციაციამ მსოფლიო კაპიტალის გრძელვადიანი სტაბილურობის ინტერესებთან.
ITA- ს მიზნები მარტივია, მაგრამ გაცილებით მეტი ოთახი დატოვეს წევრებს შორის, რომლებიც წარმოადგენდნენ ორივე კალის მწარმოებელს და თუნდაც მომხმარებელთა ჯგუფებს. მის ძირითად ამოცანებს შორის იყო:
- საერთაშორისო კაფის ბაზარზე არსებული უმუშევრობისა და სხვა სერიოზული სირთულეების თავიდან აცილება ან შემსუბუქება
- შეამციროს გადაჭარბებული რყევების ფასი კალის
- თუნდაც "გონივრულ" ფასებზე ყოველმხრივ უზრუნველყოს კალის სათანადო მომარაგება
ამ მიზნების მისაღწევად ITC- ს მან ორი ინსტრუმენტი აქვს:
- ექსპორტის კონტროლი
- კალის ლითონის ბუფერული მარაგი
პრაქტიკაში, ბუფერული წილი ბევრად უფრო ხარისხიანად გამოიყენებოდა, ვიდრე საექსპორტო კონტროლი, რომელიც არ იყო სრულად უჭერდა მხარს და რთულია აღსრულება.
როგორ ხორციელდებოდა ბუფერული ბირჟა საერთაშორისო ბაზარზე შესყიდვისას, როდესაც ფასები დაეხმარებოდა ორგანიზაციის მიერ დადგენილ სამიზნე სართულზე ფასების მხარდასაჭერად.
ანალოგიურად, ბუფერული საფონდო მენეჯერი მასალის გაყიდვას შეძლებდა, როდესაც ფასები ხელოვნურ მიზნობრივ ფასზე გადააჭარბა.
ორივე მწარმოებელს და მომხმარებელმა ქვეყნებმა დაინახეს სარგებელი ამ თეორიულად ფასეულ-სტაბილურ ბაზარზე.
მნიშვნელოვანი მოვლენები
1965 წელს, ITA- მ საბჭომ უფლებამოსილება მოიხადა თანხების შეძენაზე, რათა შესაძლებელი ყოფილიყო ბინის ბირჟების კაპიტალის შეძენა.
1970 წლის IVA- ს ხელმოწერის შემდეგ (ხელშეკრულება განახლდა 1956 წლიდან დაწყებული 5-წლიანი ინტერვალით), გაერთიანებული სამეფოს მთავრობასთან გაფორმდა საბანკო ხელშეკრულება, რომელმაც მიიღო სამართლებრივი იურისდიქცია იურისდიქციისა და აღსრულებისგან, რადგან ის ლონდონის ქალაქი.
მე -5 იტა (1976-1980 წწ.), მომხმარებელთა ქვეყნებში ბუფერული წილის ნებაყოფლობითი წვლილის შეფარდება ეფექტურად აძლევდა კაპიტალის ზომა გაორმაგებას. აშშ-ს, რომელმაც დიდი ხნის მანძილზე მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ მჭიდროდ მიიჩნია თუნუქის მარაგი და წინააღმდეგი იყო შეთანხმების შეტანის წინააღმდეგი, ასევე საბოლოოდ ხელი მოაწერა ITA- ს, როგორც სამომხმარებლო ქვეყანა.
თუმცა, ITA- ს მე -5 პუნქტის დასასრულს, შეთანხმების მიზნებსა და ფარგლებს შორის უთანხმოება გამოიწვია ბევრმა მონაწილე ქვეყანამ, რომელიც იწყებს ITA- ს ფარგლებს გარეთ, პირდაპირ კავშირშია კაპიტალის ბაზარზე საკუთარი თვითმმართველობისთვის. მისი სტრატეგიული მარაგი, ხოლო მალაიზიამ ფარულად იყიდა ლითონის ფასები.
მალაიზიის Tin Play
1981 წლის ივნისში, სასაქონლო მოვაჭრე მარკ რიჩი და კომპანიების ხელმძღვანელობით, მთავრობამ მალაიზიის სამთო კორპორაციამ შექმნა შვილობილი კომპანია ლონდონის ლითონის გაცვლით (LME) ფარულად შეძენა. მალაიზიის ბანკების მიერ დაფინანსებული ეს ფარული შესყიდვები შემუშავებული იყო ლითონის საერთაშორისო ფასების შემდგომი მხარდაჭერისთვის, რომლებიც გლობალური რეცესიის შედეგად დეპრესიაში იმყოფებოდნენ, უფრო დიდი თიხის გადამუშავებასა და ალუმინის შეკეთებისთვის განაცხადების შეტანისას.
მხოლოდ იმ შემთხვევაში, როდესაც მალაიზიის შესყიდვების ფიუჩერსული კონტრაქტები და ფიზიკური თვალები ჩანდა წარმატების მისაღწევად, თუმცა LME- მა შეცვალა არალეგალური წესები, გაქირავებულმა მოკლე გაყიდვებმა გათიშვა, რის შედეგადაც 20% -იანი ფასები მოულოდნელად შემცირდა.
შენობა ზეწოლა
მე -6 იტა, რომელიც 1981 წელს ხელმოწერილი იყო, გადაიდო წევრთა შორის მწვავე ურთიერთობების შედეგად.
აშშ-ს არ ჰქონდა ინტერესი ITC- ს მტკიცებით, რომ მისი სტრატეგიული მარაგიდან თინეიდის გაყიდვები და ბოლივიის, მსხვილი მწარმოებლის ერით გამოვიდა შეთანხმება.
ამ ქვეყნებისა და სხვების გაყვანა, ისევე როგორც არაწევრი ქვეყნების მზარდი ექსპორტი, მაგალითად, ბრაზილია, იმას ნიშნავდა, რომ ITA ახლა მხოლოდ მსოფლიოს თუნუქის ბაზრის ნახევარზეა წარმოდგენილი, ვიდრე 70 პროცენტზე მეტია ათწლეულის წინ.
დარჩენილი 22 წევრი, რომელმაც ხელი მოაწერა მე -6 სს-ს მეექვსე კომპანიას, ხმა მისცა 30 000 ტონა მარაგის შესყიდვას, ასევე ფულის სესხს, რომლიდანაც 20 000 ტონა ლითონის შეძენა შეიძინა.
სუსტი მცდელობა, რომ დაეცა ფასები, ITC- ს შემდგომი ექსპორტის კონტროლის განხორციელება შეეძლო, მაგრამ ეს ნაკლებად სასარგებლო იყო, რადგან თივის გლობალური წარმოება 1978 წლიდან მოყოლებული მოხმარების მაჩვენებელს გადააჭარბა და ორგანიზაციამ ნაკლები და ნაკლები ძალაუფლება მოიპოვა.
საბჭომ გადაწყვიტა ჩაერიოს უფრო მძიმედ, ასევე კორპორაციის შეძენაზე LME- ზე.
ძალისხმევას, რომ დიდი არამონაწილეები შეუერთდნენ შეთანხმებას, შეუერთდნენ შეთანხმებას და 1985 წელს აღიარებენ, რომ არსებული ფასების ფასი არ იყო დაცული განუსაზღვრელი ვადით, ITC- ს ჰქონდა გადაწყვეტილების მიღება, თუ როგორ უნდა გაგრძელდეს მისი მიზნები.
მალაიზიაში, საბჭოთა მთავარ პროდიუსერსა და ძლიერ ხმას, სხვა წევრთა მიერ მცდელობამ შეაჩერა ფასების შემცირება, რომელიც დადგენილია მალაიზიის რგოლში. ის ფაქტი, რომ მიზნობრივი ფასები გამოირჩეოდა ბირჟებზე, თავის თავზე აიღო შემდგომი ზეწოლა ITC- ზე, რადგან 1985 წლის დასაწყისში გაცვლითი კურსის ცვლილებამ გამოიწვია LME კალის ფასების შემდგომი შემცირება.
ეს ვარდნა ფინანსურ შეზღუდვებს აწვდიდა ITC- ის კრედიტორ-თირკმლის მწარმოებლებს, რომლებმაც ლითონის დაცვა უზრუნველყვეს, მხოლოდ მაშინ, როდესაც საბჭო ნაღდი ფულით იყო გაშვებული.
Tin Market Crash
ITC- ის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ გავრცელებულმა ინფორმაციებმა დაიწყო გავრცელება, საბჭოს ბუფერული საფონდო მენეჯერი, რომელიც საფრთხეს უქმნის ბაზრის დაშლას, მოუწოდა წევრებს გააგრძელონ თუნუქის აქციების შესყიდვის დაფინანსება.
მაგრამ ეს იყო ძალიან ცოტა გვიან. 1985 წლის 24 ოქტომბრის ჩათვლით, ბუფერული საფონდო მენეჯერი ურჩევს LME- ს, რომ შეჩერებული ოპერაციები შეჩერდა თანხების არარსებობის გამო.
სიტუაციის სიმძიმის გამო, როგორც LME და Kuala Lumpur სასაქონლო ბირჟა ორივე დაუყოვნებლივ შეაჩერა ვაჭრობის კალის კონტრაქტები. Tin კონტრაქტები არ დაბრუნდება LME კიდევ სამი წლის განმავლობაში.
როგორც წევრები ვერ შეთანხმდნენ ITC- ს გადარჩენაზე, LME, ლონდონის ქალაქი და გლობალური ლითონების ბაზრებზე გავრცელებული ქაოსი.
მიუხედავად იმისა, რომ საბჭოს წევრები ამტკიცებდნენ, კაშხლის ბაზარი შეჩერდა. ნაღმები დაიწყეს დახურვა და ვერ შეასრულეს ვალდებულებები, ძირითადი მოთამაშეები იძულებულნი იყვნენ გაკოტრებულნი. კისრის ფასი, იმავდროულად, ცხვირიდან ამოიღეს დაახლოებით 6 აშშ დოლარამდე თითო ფუნტზე 4 დოლარამდე.
დიდი ბრიტანეთის მთავრობა იძულებული გახდა ოფიციალური გამოძიების დაწყება, რომელიც საბოლოოდ გამოვლინდა ITC- ის დანაკარგების მოცულობით. 1985 წლის 24 ოქტომბრის საბჭოთა უვადო ვალდებულებები აღმოჩნდა გასაოცარი £ 897 მილიონი (აშშ დოლარი 1.4 მილიარდი). ფიზიკური აქციები და შემდგომი შესყიდვები გაცილებით მეტი იყო, ვიდრე წევრებს ჰქონდათ უფლებამოსილება და 120 000 ტონა რვა თვის გლობალური მიწოდება - უნდა შეფასებულიყო და ლიკვიდირებული ყოფილიყო.
როგორც იურიდიული ბრძოლები მოჰყვა, კალის ბაზარი იყო არეულობა.
საერთაშორისო Tin Council- ის დაშლის შემდეგ მალაიზიამ თავისი თხილის ნაღმების 30% გააუქმა, 5000 სამუშაო ადგილის გაუქმება, ტაილანდის ნაღმების 40% დაიხურა, 8500 სამუშაო ადგილის აღმოფხვრა და ბოლივიის კალის წარმოება ერთი მესამედით დაეცა დაკარგვა მდე 20,000 სამუშაო ადგილი. 28 LME ბროკერი გაკოტრდა, ხოლო დანარჩენი ექვსი კი გაცვლითი იყო. და მალაიზიის მთავრობის ფარული სქემა, რომ ხელი შეუწყოს კალის ფასები დასრულდა რაზეც ქვეყნის $ 300 მილიონი.
იმ დროისათვის მტვერი ირანისა და მისი წევრი ქვეყნების წინააღმდეგ განხორციელებული სამართლებრივი შემთხვევების ირგვლივ დასახლდა, დასახლებული იქნა მიღწეულმა კრედიტორებმა მათი დანაკარგების მხოლოდ ერთი მეხუთედი.
წყაროები:
მალორისი, იან ა. ქცევა უპრობლემოდ: საერთაშორისო ხელშეკრულების დაშლა. ამერიკული უნივერსიტეტის საერთაშორისო სამართლის მიმოხილვა . მოცულობა 5. გამოცემა 3 (1990).
URL: http://digitalcommons.wcl.american.edu
როდი, პეტრე. საერთაშორისო Tin სავაჭრო . ელისევი. 1995 წლის 30 ივნისი
შანდრახარი, სანდი. Cartel in Can: საერთაშორისო Tin საბჭოს ფინანსური კოლაფსი. საერთაშორისო სამართლისა და ბიზნესის ჩრდილოდასავლეთის ჟურნალი . შემოდგომა 1989. Vol. 10 გამოცემა 2.
URL: scholarlycommons.law.northwestern.edu