ლითონის ფასები არ არის მხოლოდ მნიშვნელოვანი მწარმოებლებისა და საბოლოო მომხმარებლებისთვის, მაგრამ დიდი ხანია გამოყენებულია როგორც ეკონომიკური და საბაზრო პირობების მონიტორინგის ინსტრუმენტი. მაგრამ როგორ ბაზრები განსაზღვრავენ ლითონის ფასებს?
ლითონის ბაზრის ინფორმაცია
ცალკეული ლითონების ფასები, როგორც ნებისმიერი სასაქონლო პროდუქტის ფასები, არსებითად არის განსაზღვრული მიწოდების და მოთხოვნის საფუძველზე. თუმცა, ვივარაუდოთ, რომ მიწოდების (წარმოებისა და ინვენტარების) შესახებ ინფორმაცია და მოთხოვნა (მოხმარება) არის ხელმისაწვდომი, ზუსტი და გამჭვირვალე, დიდი შეცდომა იქნება, მიუხედავად ლითონის ტიპისა.
დღევანდელი ფასები არა მარტო მიწოდებასა და მოთხოვნას, არამედ სამომავლო მიწოდების და მოთხოვნის მოლოდინებს. ზოგადად, ნაკლებად ინფორმაცია ხელმისაწვდომი იქნება, უფრო მაღალი ფასის მერყეობა იქნება.
დიდი მომსახურების ინდუსტრია გაიზარდა კვლევის, ანგარიშგების და საკონსულტაციო პრაქტიკულად ყველა ინდივიდუალური ლითონის შესახებ. უამრავი საიტები ახლა ანგარიშს მოძრაობის ლითონის ფასები.
რა თქმა უნდა, ამ კვლევისა და ანგარიშგების უმრავლესობა ორიენტირებულია მსხვილი ბაზის ლითონის ბაზებზე , როგორიცაა სპილენძი , ნიკელი , თუთია და ტყვია . თუმცა, ბოლო წლებში უფრო მეტი ყურადღება დაეთმო მცირე ლითონებს, მათ შორის იშვიათი დედამიწის ელემენტებს.
ფასების განსაზღვრის მექანიზმები მერყეობს მოწინავე ადგილზე და ფორვარდ კონტრაქტებზე, როგორც ლონდონში, ლონდონის ლითონის გაცვლით (LME) ან ნიუ-იორკში, ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟაზე (COMEX), საბაზრო ფულადი ბირჟებზე მყიდველებსა და გამყიდველებს შორის.
უფრო მეტად სექსუალური მეტალის ბაზარი, როგორიცაა ნიკელის ინგოტებისთვის, ხასიათდება უფრო გამჭვირვალე ფასების განსაზღვრის მეთოდები, როგორიცაა ღია მარშრუტიზაციის სისტემა LME- ზე, ისევე როგორც ვარიანტი და კონტრაქტები, რომლებიც ასახავენ რა ბაზრის მონაწილეებს ნიკელის ლითონის ფასები მომავალში 30-დან 120 დღემდე იქნება.
ნიკელის მონაცემების შენახვა და გამოქვეყნება, ისევე, როგორც სხვა საბაზო ლითონის ინვენტარი, LME ასევე უზრუნველყოფს გარკვეული რისკის შემცირებას მყიდველებს და ინვესტორებს.
გლობალური მუსულური მეტალის წარმოების სტატისტიკა, განსხვავებით, არ არის მხოლოდ რთული, მაგრამ არასანდო, მცირედ ითქვას. ამის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი ისაა, რომ არ არის რეფინირების ინტერესი - რაც ხშირად კერძო კომპანიები არიან - გამოაქვეყნონ ინფორმაცია წარმოებისა და ინვენტარიზაციის შესახებ.
მოთხოვნის ბაზრებზე მოთხოვნის ბაზარი - და უმნიშვნელო ლითონები - არ არის ბევრად უფრო პროგნოზირებადი, დამოკიდებულია მხოლოდ რამდენიმე განაცხადზე, როგორიცაა მზის ენერგია და თერმო-ელექტრონიკა. გლობალური თხუთმეტრიანი წარმოების მთლიანი რაოდენობა ასევე ზღუდავს ბირჟებზე ტრანზაქციების გაცვლის შესაძლებლობას ან ელექტრონული ვაჭრობისა და ფორვარდული კონტრაქტების განვითარებას. შედეგად, ამ პატარა ლითონის მყიდველმა და გამყიდველმა უნდა მოაწყოს ფიზიკური ლითონის ნაღდი ფულის შეძენა.
კლასიკური ლითონის ბაზრები
ბაზრის სტრუქტურებში განსხვავებები, ფასების აღიარების მეთოდები, ისევე როგორც რაოდენობრივი წარმოება, ლითონის ბაზრები ხშირად ხუთ ჯგუფად იყოფა, თითოეული განსხვავებული მახასიათებლებით:
1. საბაზო ლითონები: ბაზალური ლითონების გლობალური ბაზარი შეიძლება ჩაითვალოს ყველაზე მეტად ლითონის ნებისმიერი ჯგუფისგან. სინამდვილეში, ფორდმა კონტრაქტები სპილენძის და კალის მიწოდებას მე -19 საუკუნეში. ახლა ვაჭრობის მარაგებით ვაჭრობს მსოფლიოს გარშემო არსებული ტრანზაქციები, ყოველწლიურად ტრილიონობით დოლარი.
თავდამსხმელი და ვარიანტი კონტრაქტები, ისევე როგორც ელექტრონული ვაჭრობა, ყველანაირად დაეხმარა უფრო ეფექტური ბაზარი. ეს არის ის, რაც უფრო ეფექტურად განსაზღვრავს, რა მყიდველებს და გამყიდველებს აქვთ კონკრეტული ლითონის გადახდა.
აქედან გამომდინარე, განსხვავება სატენდერო წინადადებას შორის და სტანდარტული ბაზის ლითონებისთვის ფასები ჩვეულებრივ ბევრად უფრო მცირეა, ვიდრე სხვა ლითონებს.
ლითონის ფასები, როგორიცაა სპილენძის მავთულები ან ფხვნილები, ისევე როგორც ზემოთ ნედლეული მასალები, როგორიცაა სპილენძის მადნები და კონცენტრატები, შეძენილია და გაიყიდება საბაზრო სტანდარტით განსაზღვრული ფასების მიხედვით.
2. ფოლადის და ფეროშენადნობები : მიუხედავად იმისა, რომ კარგად არის დადგენილი, ბაზარზე ფოლადის არ არის ისეთივე სექსუალურ, როგორც ბაზრის ბაზის ლითონები. ეს, პირველ რიგში, იმიტომ, რომ ფოლადის, ბუნებით, ნაკლებად ტრადიციული საქონელია. ფართო სპექტრი კლასები და განსხვავებები ფორმებში, რომლებიც აუცილებელია უამრავი საბოლოო მომხმარებლის მიერ, ძნელია შექმნას საბაზრო სტანდარტი ისე, რომ სპილენძის კათოდური, მაგალითად, სტანდარტიზირებულია.
მიუხედავად ამისა, LME- მა დაიწყო კონტრაქტების შეთავაზება 2008 წლის 9 სხვადასხვა კლასის ფოლადის ბილეთის საფუძველზე.
ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟაზე (COMEX) დაიწყო იმავე წელს, რაც შანხაიში Futures Exchange- მა დაიწყო ჩინეთის სარეაბილიტაციო და სადენიანი ვაჭრობა 2009 წელს.
ფეროშენადნობების, როგორიცაა ფერომანგანური და ფეროსილიკონის ბაზარი, ნაკლებად სექსუალურია, ფასები ხშირად მყიდველებსა და გამყიდველებს შორის პირდაპირ განისაზღვრება.
3. მცირე ლითონები : ფასები მცირე ლითონებისთვის, მათ შორის ელექტრონულ ლითონებს, როგორიცაა ინდიუმი, გალიუმი და გერმანიუმი და უჟანგავი ლითონები, როგორიცაა ვოლფრამი და ტანტალის, თითქმის ექსკლუზიურად მოლაპარაკებებს შორის მყიდველები და გამყიდველები. ბაზრის მონაწილეთა დაბალი რაოდენობა, ისევე, როგორც ბევრი უმნიშვნელო ლითონის განვითარებადი პროგრამა, ძნელია უფრო თანამედროვე საინვესტიციო და ფასების განსაზღვრის ინსტრუმენტების შემუშავება.
2008 წელს, თუმცა, ორივე კობალტის და მოლიბდენის რკინის კონტრაქტები დაიწყო ვაჭრობის LME, რაც მათ პირველი უმნიშვნელო ლითონები ჰქონდეს ველით ბაზრებზე. ელექტრონულ და იატაკქვეშა ვაჭრობით გათვალისწინებული გამჭვირვალობის, ასევე დადგენილი ინვენტარის, თეორიულად, შეამცირებს ფასების მერყეობას და უზრუნველყოფს უფრო სწორად ფასების რეალიზაციას.
4. პლატინის ჯგუფი ლითონები (PGMs) : PGM refiners და მიმწოდებლების უკიდურესად შეზღუდული რაოდენობის გამო, ამ ლითონების ფასები ტრადიციულად განსაზღვრავს მწარმოებლების გაყიდვების სამსახურებს. Johnson Matthey, რომელიც წარმოადგენს ინდივიდუალური მარკეტინგის აგენტს ანგლო პლატინისთვის (მსოფლიოს უმსხვილესი პლატინის პროდიუსერი), აშშ-ს, ჰონგ-კონგსა და ლონდონში სავაჭრო ობიექტებში ორჯერ ყოველდღიურად ყოველდღიურად PGM- ების საბითუმო ფასები ადგენს.
ზოგიერთი ლითონის ფასები, როგორიცაა ოსმიუმი, წლების მანძილზე მცირე ცვლილებაა, ძირითადად, შეზღუდული გამოყენების გამო, ხოლო პლატინის ფასები , რომელთა მნიშვნელოვანი მოთხოვნა ორივე ინდუსტრიიდან და ინვესტორებით არის განპირობებული, ყოველდღე იცვლება.
5. ძვირფასი ლითონები: პლატინის , პალადიუმის და სხვა PGM- ების გარდა, ძვირფასი ლითონების საუბრისას ვსაუბრობთ ოქროსა და ვერცხლის . ათასობით წლის განმავლობაში, ორივე ლითონი გამოყენებულ იქნა როგორც სიმდიდრის მაღაზიაში და არც გასაკვირი არ არის, ორივე კარგად ჩამოყალიბებული და გამჭვირვალე ბაზრებია.
ლონდონის ბუილონის საბაზრო ასოციაციამ (LBMA) 1919 წლიდან მოქმედებდა და ყველაზე ძვირადღირებული ოქროს ფასია, ხოლო ოქროს ფიუჩერსები COMEX და Euronext- ში ივაჭრება. სხვადასხვა საფინანსო და საინვესტიციო კომპანიები წარმოადგენენ დარიგებებს, ვარიანტებს, ფიუჩერსებს და გაცვლით მოვაჭრეებს, საბაზრო ფასის მიხედვით.
მიუხედავად იმისა, რომ LBMA და COMEX ასევე გთავაზობთ სხვადასხვა ფორვარდული საბაზრო კონტრაქტები ვერცხლის ბუილონისთვის, ლითონის ფასები ზოგადად ითვლება უფრო ფასებში, ვიდრე ოქროს ფასები. ეს გამოწვეულია ოდნავ დაბალი ლიკვიდურობის (ნაკლებად მყიდველები და გამყიდველები) და ვერცხლისთვის სამრეწველო მოთხოვნის გავლენა, რაც ყოველწლიურად ყოველწლიურად ვერცხლის 90% -ს ითხოვს.
Metal Market ფასები vs. Metal პროდუქტის ფასები
ეკონომისტი, ანალიტიკოსი და ჟურნალისტები ზოგადად უფრო მეტად შეშფოთებულია მაკროეკონომიკური ფასებით მსხვილი რაოდენობით სამრეწველო ან საინვესტიციო კლასის ლითონების, მწარმოებლებისა და საბოლოო მომხმარებლებისთვის ფასები სპეციფიკური კლასის, ფორმისა და ლითონის რაოდენობით.
ეს იმას ნიშნავს, რომ ეკონომისტები სპილენძის კათოდს, სამშენებლო კომპანიებსა და ელექტრონულ მწარმოებლებს ლონდონის ლითონის გაცვლითი (LME) ღირებულების შესწავლა შეუძლიათ თავიანთ ბიუჯეტებს სპილენძის გაყვანილობისა და სპილენძის ფხვნილის ფასად.
ეჭვგარეშეა, რომ პირდაპირი კორელაცია არსებობს სამრეწველო ლითონის ფასებითა და ლითონის მასალების ფასებთან შედარებით, მაგრამ ორი არასდროს არ არის იგივე (ფქვილის ფასი შეიძლება გავლენა იქონიოს, მაგრამ არ განსაზღვრავს პურის ღირებულებას). ქვემოთ მოყვანილი დამატებითი ღირებულების ნაკადი მიდის, უფრო მეტ ფაქტორებს (მაგალითად, შრომა, ენერგია და ტრანსპორტის ხარჯები) იწყებს ლითონის პროდუქტის ფასების გავლენას.