ფასი შეწონილი ინდექსები
ფასის შეწონილი ინდექსით, ინდექსი სავაჭრო ფასი დამოკიდებულია ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების (აქციების) სავაჭრო ფასებიზე, რომლებიც მოიცავს ინდექსის კალათაში (კომპონენტებს).
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, უფრო მაღალი ფასების მქონე აქციები უფრო მეტ გავლენას მოახდენს ინდექსის გადაადგილებაზე, ვიდრე აქციები დაბალი ფასებით, რადგან მათი ღირებულება "შეწონილია". მაგალითად, თუ საფონდო მიდის $ 100-დან 110 დოლარამდე, ის გადააჭარბებს ინდექსს, ვიდრე აქედან 20-დან $ 30-მდე. მიუხედავად იმისა, რომ საპროცენტო განაკვეთი უფრო დაბალია, რომელიც $ 20-დან $ 30-მდე გაიზარდა, რადგან ფასი უმაღლესი.
ფასების ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული ფასია Dow Jones Industrial Average (DIJA), რომელიც შედგება 30 სხვადასხვა კომპონენტისგან. ამ ინდექსის მიხედვით, ფასების მაღალი მაჩვენებლები უფრო ინდექსს გადააჭარბებენ, ვიდრე ქვედა სავაჭრო ფასები, ფასები ფასდება.
ღირებულების შეწონილი მაჩვენებლები
ღირებულების წონით ინდექსის შემთხვევაში, მნიშვნელოვანი აქციების რაოდენობა შედის პიესა.
თითოეული წონის განსაზღვრა ღირებულების წონით ინდექსში, საბაზო ფორმულა (სადავო მიზნებისათვის ძალიან რთულად მიღების გარეშე) არის მარაგების ფასის გამრავლება საგადასახადო აქციების რაოდენობით (ფასი x აქციების საგრძნობი).
მაგალითად, თუ საფონდო ABC- ს აქვს 6,000,000 საცალო აქციები და მისი სავაჭრო $ 15, მაშინ მისი წონა ინდექსი 90 000 000 დოლარია.
მაგრამ თუ საფონდო XYZ ივაჭრება $ 30, მაგრამ მხოლოდ 1,000,000 გამოჩენილი აქციები, მისი წონა არის $ 30,000,000.
აქედან გამომდინარე, ღირებულების წონით ინდექსში, ABC უფრო მეტ გავლენას მოახდენდა ინდექსის გადაადგილებაში, მაგრამ ფასის წონაში, მისი ფასი დაბალია, მას ნაკლები ღირებულება ექნება. ფასეულობითი მაჩვენებლების ზოგიერთი მაგალითია სტრატეგიის ინდექსების პოპულარული MSCI ოჯახი.
Unweighted ინდექსები
შეწონილი მაჩვენებლების მესამე ვარიაცია არის შეუძლებელი ინდექსი. ყველა აქციები, მიუხედავად თანხისა და ფასის მიუხედავად, თანაბარი გავლენაა ინდექსის ფასზე. ინდექსის ფასების ცვლილება ეფუძნება თითოეული კომპონენტის დაბრუნების პროცენტს. მოდით გამოვიყენოთ მაგალითი:
ვთქვათ, ჩვენი უიმედო ინდექსით სამი აქციებია: ABC, XYX და MNO. მიუხედავად იმისა, თუ რამდენი აქციები გაქვთ თითოეული საფონდო ან ფაქტობრივი სავაჭრო ფასი, თქვენ შეხედეთ პროცენტული ფასი მოძრაობა. ასე რომ, თუ ABC 50% -ისა და XYZ- ს შეადგენს 10% -მდე და MNO- ს შეადგენს 15%, მაჩვენებელი 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (ინდექსის აქციების რაოდენობა).
ეს გაანგარიშება ეფუძნება არითმეტიკას საშუალოდ, მაგრამ ზოგიერთ შეუძლებელ ინდექსს გეომეტრიული საშუალო გაანგარიშებით გამოიყენებს. ასე რომ, ფორმულა შეიცვლებოდა (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. როგორც წესი, გეომეტრიული ფორმულა მოაქვს ოდნავ ქვედა პროცენტული ვიდრე არითმეტიკული ფორმულა, მაგრამ მაინც უნდა იყოს შედარებით ახლოს.
მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს სხვა სახის წონადი ინდექსები - საბაზრო კაპიტალიზაცია (თითოეული საფონდო აქციების წილი კაპიტალური შეწონილი ბაზრის საბაზრო ღირებულებას ეფუძნება), შემოსავლების წონით ინდექსებს, ფუნდამენტურად შეწონილი მაჩვენებლებს და თუნდაც ათწილადი მორგებული ინდექსები - ჩვენ ამ სამი სტატიისთვის ყურადღება გამახვილდა, რადგან ისინი უფრო ხშირად იყენებენ ETF- ს.
არსებობს ბევრი არგუმენტი, რომელთა შესახებ შედარებითი მაჩვენებლების უკეთესია (დადებითი და უარყოფითი მხარეები), მაგრამ ეს არის დისკუსია კიდევ ერთი დღე და ის, რაც შეგიძლიათ იპოვოთ კვლევა, რომელიც საუკეთესოა თქვენი საინვესტიციო სტრატეგიისთვის.